اللائحة EE: ما هي، كيف تعمل، الأسئلة الشائعة
ما هو التنظيم EE؟
لائحة EE، التي يشار إليها أحيانًا باسم أهلية المعاوضة، هي قاعدة وضعها مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. إنه يوسع قانون تحسين مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC). تعريف "المؤسسة المالية" لعام 1991 يشمل المشاركين في السوق المالية الذين يستفيدون من أحكام القانون أحكام المعاوضة المتعلقة بالعقود التي يتفق الطرفان فيها على دفع أو استلام الدفعة الصافية، وليس إجمالي الدفعة حق.
الماخذ الرئيسية
- تسمح لائحة EE، أو أهلية المعاوضة، للمؤسسات المالية بتسوية الالتزامات المتبادلة بالقيمة الصافية، مقابل القيمة الإجمالية.
- كان الهدف من اللائحة EE، التي صدرت في عام 1994، هو تعزيز الكفاءة وتقليل المخاطر النظامية في السوق المالية، وفقًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
- قام الاحتياطي الفيدرالي بتوسيع تعريف المؤسسات المالية في عام 2019.
- وتضمن التوسع إضافة تجار المقايضة، والمشاركين في المبادلة، والمؤسسات المالية غير المصرفية ذات الأهمية المنهجية، وبعض مرافق السوق المالية.
- تحدد اللائحة EE قواعد لتحديد ما إذا كانت الشركة تعتبر مؤسسة مالية، مثل إجمالي المبلغ بالدولار للعقود المالية أو إجمالي قيمة المركز السوقي.
كيف يعمل تنظيم EE
تسمح لائحة EE للبنوك ووسطاء الاستثمار ومنظمات المقاصة بتسوية الالتزامات المتبادلة بصافيهم بدلاً من قيمتها الإجمالية. يُعرف هذا النوع من التسوية بالتعاقدية المعاوضة. تعمل المعاوضة على تعويض قيمة المراكز أو المدفوعات المتعددة المستحقة التبادل بين طرفين أو أكثر. وبالتالي، إذا كان الطرف "أ" مدينًا للطرف "ب" بمبلغ مليون دولار أمريكي وكان الطرف "ب" مدينًا للطرف "أ" بمبلغ 200000 دولار أمريكي، فسيتم خصم ذلك من تحويل واحد بقيمة 800000 دولار أمريكي بدلاً من دفعتين بقيمة مليون دولار أمريكي و200000 دولار أمريكي.
في وقت صدوره في أوائل التسعينيات، ذكر الاحتياطي الفيدرالي أن الغرض من التنظيم كان تعريف EE الموسع للمؤسسات المالية هو تعزيز الكفاءة وتقليل المخاطر النظامية في الأسواق المالية. في عام 2019 ومرة أخرى في عام 2021، قام الاحتياطي الفيدرالي بتوسيع تعريف المؤسسات المالية.
وشمل هذا التوسع توسيع تعريف المؤسسات المالية، على أنها ما هي "مؤسسة مالية". تم تغيير المؤسسة" بشكل جذري منذ سن اللائحة EE في عام 1994، وفقًا للقانون الفيدرالي احتياطي مجلس المحافظين. وشمل التوسع إضافة تجار المبادلة وتجار المقايضة القائمة على الأمان، بالإضافة إلى المشاركين في المبادلة والمشاركين في المقايضة القائمة على الأمان. وتشمل الشركات الأخرى المؤسسات المالية غير المصرفية ذات الأهمية المنهجية وبعض مرافق السوق المالية.
مؤهلات المؤسسة المالية
يعتبر الشخص أو المؤسسة مؤسسة مالية لأغراض الأقسام 401-407 من القانون إذا كانوا يمثلون، شفهيًا أو كتابيًا، أنهم سوف يشاركون في العقود المالية كطرف مقابل على جانبي واحد أو أكثر من الأسواق المالية وإما:
- كان لديه عقد مالي واحد أو أكثر بقيمة إجمالية بالدولار لا تقل عن مليار دولار المبلغ الرئيسي الافتراضي مستحقة السداد في أي يوم خلال فترة الـ 15 شهرًا السابقة مع أطراف مقابلة ليست شركات تابعة لها؛ أو
- كان إجمالي مراكز السوق إلى السوق لا يقل عن 100 مليون دولار (مجمعة عبر الأطراف المقابلة) في واحد أو المزيد من العقود المالية في أي يوم خلال فترة الـ 15 شهرًا السابقة مع أطراف مقابلة غير تابعة لها الشركات التابعة.
إذا كان الشخص مؤهلاً كمؤسسة مالية بموجب الفقرة (أ) من هذا القسم، فسيتم اعتبار ذلك الشخص ماليًا المؤسسة لأغراض أي عقد يتم إبرامه خلال الفترة التي تكون مؤهلة فيها، حتى لو فشل الشخص في ذلك لاحقًا مؤهل.
في فبراير 2021، أنهى بنك الاحتياطي الفيدرالي تعديلات على اللائحة EE لتوسيع تعريف "المؤسسة المالية" لأغراض أحكام المعاوضة الثنائية الواردة في قانون تحسين مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية لعام 1991 ("فديسيا"). أضاف هذا التوسع تجار المقايضة والبنوك الأجنبية والبنوك المركزية وبعض الكيانات غير المصرفية التي تعتبر ذات أهمية منهجية للقطاع المالي.
من الذي يؤثر على تنظيم كفاءة الطاقة؟
تنطبق لائحة EE على مجموعة واسعة من الكيانات التي تعتبر "مؤسسات مالية" في التعامل مع معاوضة المقايضة وغيرها من المشتقات أو العقود خارج البورصة. تستلزم المعاوضة المقاصة المتفق عليها لقيمة المراكز أو المدفوعات المتعددة المستحقة التبادل بين طرفين أو أكثر.
ما هو الهدف الرئيسي للتنظيم EE؟
كان هدف اللائحة EE هو توسيع تعريف مصطلح "المؤسسة المالية" لأغراض التكامل في الإطار التنظيمي للمشاركين في السوق المهمين نظاميًا والذين يدخلون بانتظام في الأمور المالية انكماش.
ما هو الفرق بين اللائحة EE واللائحة E؟
تغطي اللائحة EE من يتم تعريفه على أنه "مؤسسة مالية" لأغراض اتفاقيات المقاصة. اللائحة هومن ناحية أخرى، فهي قاعدة اتحادية تحكم تحويل الأموال الإلكترونية. ريج. توفر E إرشادات لمصدري وبائعي بطاقات الخصم، وتحمي المستهلكين من الاحتيال على الأموال الإلكترونية.
