دليل تاريخي لنسبة الذهب إلى الفضة

من غير المرجح أن يقوم المستثمرون الذين يبدأون في التداول أو متابعة أسواق الذهب والفضة بالشراء دون قراءة أو سماع نسبة الذهب إلى الفضة. ال نسبة الذهب والفضة هو تعبير عن علاقة السعر بين ذهب و فضة. توضح النسبة عدد أوقيات الفضة التي تحتاجها لتساوي قيمة أونصة واحدة من الذهب. على سبيل المثال ، إذا كان سعر الذهب 1000 دولار للأوقية وكان سعر الفضة 20 دولارًا للأوقية ، فإن نسبة الذهب إلى الفضة تكون 50: 1.

تعد نسبة الذهب إلى الفضة أقدم سعر صرف يتم تتبعه باستمرار في التاريخ. السبب الرئيسي لاتباع النسبة هو أن أسعار الذهب والفضة لها مثل هذا الراسخ علاقه مترابطه ونادرًا ما ينحرف أحدهم عن الآخر.

تاريخ نسبة الذهب والفضة

تاريخيًا ، أظهرت نسبة الذهب إلى الفضة تقلبًا كبيرًا فقط منذ ما قبل بداية القرن العشرين. لمئات السنين قبل ذلك الوقت ، كانت النسبة ، التي غالبًا ما تحددها الحكومات لأغراض الاستقرار النقدي ، ثابتة إلى حد ما.

حددت الإمبراطورية الرومانية النسبة رسميًا عند 12: 1. وصلت النسبة إلى 14.2: 1 في البندقية عام 1305 وظلت عند هذا المستوى حتى عام 1330 عندما انخفضت إلى 10: 1. في عام 1350 انخفض إلى 9.4: 1 في بعض الأماكن في جميع أنحاء أوروبا. قفز مرة أخرى إلى 12: 1 في 1450s.حددت الحكومة الأمريكية النسبة عند 15: 1 مع قانون العملات لعام 1792.

اكتشاف كميات هائلة من الفضة في الأمريكتين ، مصحوبًا بعدد من المحاولات الحكومية المتتالية للتلاعب في أسعار الذهب والفضة ، أدى إلى تقلبات أكبر في النسبة خلال القرن العشرين عقد.

عندما حدد الرئيس روزفلت سعر الذهب عند 35 دولارًا للأوقية في عام 1934 ، بدأت النسبة في الصعود إلى مستويات أعلى جديدة ، وبلغت ذروتها عند 98: 1 في عام 1939. بعد نهاية الحرب العالمية الثانية ، و اتفاقية بريتون وودز عام 1944 ، الذي ربط أسعار صرف العملات الأجنبية بسعر الذهب ، انخفضت النسبة بشكل مطرد ، في الستينيات ومرة ​​أخرى في أواخر السبعينيات بعد التخلي عن معيار الذهب. من هناك ، ارتفعت النسبة بسرعة خلال الثمانينيات ، وبلغت ذروتها عند 94.8: 1 في عام 1991 عندما انخفضت أسعار الفضة إلى أقل من 4 دولارات للأوقية.

طوال القرن العشرين ، كان متوسط ​​نسبة الذهب إلى الفضة 47: 1. في القرن الحادي والعشرين ، تراوحت النسبة بشكل أساسي بين مستويات 50: 1 و 70: 1 ، وتجاوزت تلك النقطة في عام 2018 وبلغت ذروتها 104.98: 1 في عام 2020. وكان أدنى مستوى للنسبة 40: 1 في عام 2011.

أهمية نسبة الذهب والفضة للمستثمرين

التمرين الخاص ب تداول نسبة الذهب إلى الفضة أمر شائع بين المستثمرين في الذهب والفضة. الطريقة الأكثر شيوعًا لتداول النسبة هي التحوط مركز طويل في أحد المعادن مع وضع قصير في الآخر.

على سبيل المثال ، إذا كانت النسبة عند مستويات عالية تاريخيًا ويتوقع المستثمرون انخفاضًا في النسبة تعكس انخفاضًا في سعر الذهب بالنسبة إلى سعر الفضة ، يجب على المستثمرين شراء الفضة في نفس الوقت في حين البيع على المكشوف كمية معادلة من الذهب ، تتطلع إلى تحقيق صافي ربح من أداء سعر أفضل نسبيًا للفضة مقارنةً بالذهب.

ميزة مثل هذه الاستراتيجية هي أنه طالما أن نسبة الذهب إلى الفضة تتحرك في اتجاه المستثمر تتوقع ، إذن تكون الإستراتيجية مربحة بغض النظر عما إذا كانت أسعار الذهب والفضة ترتفع بشكل عام أم هبوط.

فيما يلي مثال يوضح نتيجة استراتيجية التداول هذه. من نهاية عام 2008 إلى منتصف عام 2011 ، انخفضت نسبة الذهب إلى الفضة من حوالي 80: 1 إلى حوالي 45: 1.

خلال تلك الفترة ، ارتفع سعر الفضة من حوالي 11 دولارًا للأوقية إلى ما يقرب من 30 دولارًا للأوقية. ارتفع سعر الذهب من حوالي 850 دولارًا للأوقية إلى 1400 دولار للأوقية.إن شراء 80 أوقية من الفضة في عام 2008 مقابل بيع أونصة واحدة على المكشوف كان سيؤدي إلى ربح قدره 1520 دولارًا من الفضة مقابل خسارة 550 دولارًا من الذهب ، لتحقيق ربح صافٍ قدره 970 دولارًا.

الخط السفلي

تقيس نسبة الذهب إلى الفضة كمية الفضة التي تحتاجها لتساوي أونصة الذهب. ظلت النسبة مستقرة إلى حد ما طوال معظم التاريخ ، وبدأت في التقلب في القرن العشرين.

تعتبر النسبة مهمة للمستثمرين أثناء تداولهم بغرض التحوط من صفقات معدنية معينة بالإضافة إلى القدرة على جني الأرباح من مراكزهم.