تعريف شركة التأمين MBIA

ما هي شركة التأمين MBIA؟

شركة MBIA Insurance Corporation هي شركة تقدم التأمين للبلديات التي تصدرها سندات. قسم من شركة MBIA، Inc. المتداولة علنًا. (MBI) ، كانت شركة MBIA Insurance Corporation المصدر الرئيسي في جميع أنحاء العالم لتأمين الضمان المالي.

كيف تعمل شركة MBIA Insurance Corporation

تم استخدام تأمين MBIA لدعم السندات البلدية ومنتجات التمويل المهيكل ، وكوسيلة لتعزيز الائتمان لمصدري السندات البلدية ، حيث وعد تأمين MBIA بدفع فائدة وأصل على أي سندات تعاني من مصدر إفتراضي.

قال بيل أكمان ، مدير صندوق التحوط ، في عام 2002 تلك الشركة الأم لا تستحق MBIA تصنيف AAA الخاص بها ودعا إلى فصل أعمال تأمين السندات البلدية عن أعمال التمويل المهيكل. وزعم أكمان أن هذا يرجع إلى حقيقة أن مقايضات التخلف عن سداد الائتمان لشركة MBIA المباعة على التزامات الديون المضمونة برهن عقاري كانت ستصبح مشكلة في نهاية المطاف. كان مدير صندوق التحوط محقًا عندما تحطمت MBIA خلال الأزمة المالية.

تضررت شركات التأمين على السندات البلدية بشدة من الأزمة المالية. ال غالبية السندات البلدية الصادرة حديثًا حملت التأمين قبل الأزمة. ومع ذلك ، فقد أدت تداعيات الأزمة إلى انخفاض كبير في التأمين البلدي. كذلك ، شهدت وكالات التصنيف الرئيسية ، مثل MBIA و Ambac ، انخفاضًا في تصنيفاتها.

منذ ذلك الحين ، ظلت الحصة السوقية مضغوطة حيث ظلت أسعار الفائدة عند أدنى مستوياتها التاريخية. حاولت شركات مثل MBIA إدارة المخاطر. في عام 2014 ، بدأت MBIA وحدة بلدية فقط تسمى ضمان التمويل العام الوطني. لم تكتب MBIA أيضًا أي تأمين جديد منذ عام 2017 بعد أن خفضت S&P تصنيفاتها.

إعتبارات خاصة

كان وجود تأمين MBIA على السندات البلدية يضمن في السابق الحصول على AAA تقييم أو ما يعادله من وكالات التصنيف الكبرى ، مما جعل السندات أكثر قابلية للتسويق للمستثمرين.

قدمت شركة MBIA للتأمين تأمينًا للظهر سندات بلدية، المعروف أيضا باسم مونيس. من أجل تعزيز ثقة المستثمرين ، قامت العديد من المدن (مُصدر السندات البلدية) بشراء التأمين من خلال شركة MBIA Insurance Corporation للحصول على تصنيف أعلى وضمان السندات.

وجد مصدرو السندات أنهم يستطيعون خفض التكلفة الإجمالية لإصدار الديون عن طريق شراء تأمين MBIA ، حيث أنه كلما حصلت السندات على تصنيف أعلى ، كلما انخفض المصدر الذي يمكن أن يعدل معدل القسيمة عند التقديم للمستثمرين.

متطلبات شركة MBIA Insurance Corporation

يتم شراء تأمين MBIA بنفس الطريقة التي يتم بها شراء أنواع التأمين الأخرى ، حيث يختار حامل الوثيقة مبالغ محددة من التغطية و مكتتب احتساب المخاطر التي تتعرض لها شركة التأمين لتوفير هذه التغطية لتحديد سعر التأمين. يتم احتساب المخاطر من خلال احتمال أن يتخلف مصدر السندات عن السند و MBIA يجب أن تدفع للمستثمرين ، وبالتالي فإن استقرار المشروع وصناديق السندات هو المؤشر الرئيسي مخاطرة.

إذا نجح المشروع وزاد الأموال التي توقعها المُصدر ، فيمكن للمُصدر أن يدفع للمستثمرين بسهولة دون الحاجة إلى استدعاء التغطية التأمينية لشركة MBIA. إذا لم ينجح المشروع ، فلن يكون لدى المُصدر الأموال اللازمة لدفع المستثمرين وسوف يتخلف عن السداد.

حاولت شركة MBIA ومنافسيها الحفاظ على تصنيفاتهم الائتمانية عند أعلى المستويات ، مما جعل خدماتهم أكثر قيمة للعملاء والمستثمرين. من غير المرجح أن يدفع مُصدر السندات مقابل التأمين من شركة ذات تصنيف ائتماني سيئ قد يتخلف عن السداد للمستثمرين.