الجدول 14D-9 التعريف

ما هو الجدول 14D-9؟

الجدول 14D-9 هو ملف مع ملف لجنة الاوراق المالية والبورصات (SEC) عندما يكون طرفًا مهتمًا ، مثل المُصدر ، أو المالك المستفيد للأوراق المالية ، أو ممثل إما ، يقدم طلبًا أو بيان توصية للمساهمين في شركة أخرى فيما يتعلق أ عرض شراء. يجب على الشركة موضوع الاستحواذ تقديم ردها على عرض المناقصة في الجدول 14D-9.

فهم الجدول 14D-9

قد ترغب شركة ما في شراء شركة أخرى لأسباب متنوعة ، من بينها التضافر الناتجة عن الاندماج، أن تكون الشركة الجديدة لاعباً أكثر تنافسية في السوق ، أو ربما تكون إمكانية قيام الشركة المستحوذة بتشغيل الشركة المستهدفة بشكل أفضل.

عندما الحصول ترى الشركة هذه الفوائد ، فهي تقدم عرض عطاء لجميع أو جزء كبير من أسهم الشركة المستهدفة. عرض المناقصة هو عرض عام لشراء بعض أو كل الأسهم في شركة من المساهمين الحاليين. تنص لجنة الأوراق المالية والبورصات على أن عرض المناقصة هو شراء جزء كبير من أسهم الشركة التي يتم عرضها بسعر ثابت. يجب أن يكون السعر الثابت المعروض أعلى من السعر الحالي سعر السوق.

ثم يتم نقل استجابة الشركة المستهدفة إلى الشركة المستحوذة عبر الجدول 14D-9 ، والذي يعمل أيضًا كإشعار من الإدارة إلى المساهمين. سوف يحتوي على معلومات ذات صلة بعرض العطاء ، مثل الاستجابة وعدالة تقييموالهيكل المؤسسي المقترح وأي معلومات أخرى ذات صلة.

يستخدم الجدول 14D-9 في جميع أنواع عمليات الدمج والاستحواذ، بما في ذلك الاستحواذ على الرفع المالي و أ شراء الإدارة. تتطلب أي معاملة تتطلب من المساهمين بيع أسهمهم مقابل نقود أو أوراق مالية أخرى القسم 14D-9.

مثال العالم الحقيقي

في ديسمبر. 6 ، 2011 ، قدمت شركة Pharmasset Inc. ، وهي شركة تكنولوجيا حيوية ، جدول 14D-9 ردًا على عرض المناقصة المقدم بواسطة Royal Merger Sub Inc. ، وهي شركة فرعية مملوكة بالكامل لشركة Gilead Sciences Inc. ، لشراء جميع الإصدارات و الأسهم المعلقة بسعر 137 دولارا للسهم.

احتوى الإيداع على تفاصيل مهمة تتعلق بالاتصالات والمعاملات والاتفاقيات والمفاوضات السابقة بين الطرفين. كما أنها تحتوي على الجدول الزمني لتقديم العطاءات ، وتوصية من مجموعة مخرجين، أسباب التوصية ، الرأي الإنصاف للمستشار المالي لشركة فارماسيت ، قائمة جلعاد للمعينين من مجلس الإدارة ، حوكمة الشركات ، بما في ذلك معلومات التعويض التنفيذي ، وقائمة المساهمين الرئيسيين ، وغيرها من المعلومات البارزة للمساهمين لاتخاذ قرار بشأن تقديم أو عدم تقديم عطاءاتهم تشارك.

اتفقت الشركتان على الاندماج الذي تم الانتهاء منه في عام 2012.