ماذا تفعل شركات الاندماج والاستحواذ

تسعى جميع الشركات إلى النمو والتوسع. هناك طريقتان يمكن أن تكبر بها الأعمال التجارية ، إما من خلال النمو الداخلي أو التوسع الخارجي. يحدث النمو الداخلي من خلال مسار النمو المنتظم للكيان ، سواء عن طريق استخدام التكنولوجيا الجديدة ، أو الاستحواذ على الأصول ، بشكل أفضل إدارة الأمدادات و / أو خطوط جديدة من المنتجات. غالبًا ما يستغرق هذا المسار وقتًا حتى تسفر الشركة عن نتائج. الطريقة الأخرى التي تتطلع بها الشركات إلى النمو هي من خلال استكشاف خيار الشركة إعادة الهيكلة. يمكن تحقيق ذلك من خلال أنواع مختلفة من إجراءات الشركات مثل عمليات الدمج أو الاستحواذ أو الاستحواذ. تحظى طريقة المسار الخارجي للنمو بشعبية كبيرة بين الشركات على مستوى العالم لأنها تساعد في تجاوز الحواجز التجارية وبناء رأس المال عبر البلدان.

ما هو الاندماج أو الاستحواذ؟

يعد الاندماج أو الاستحواذ أحد أهم أحداث الشركة ، وهو إجراء يصبح مختومًا في تاريخها إلى الأبد. في جو من القدرة التنافسية المتزايدة ، هذه الإستراتيجية شائعة لكل من الشركات الصغيرة والكبيرة.

النية من وراء مثل هذه الخطوة أو القرار فريدة لكل شركة ، ولكنها تستند إلى مبدأ خلق قيمة أكبر (بعد الدمج) مما تستحقه الشركات الفردية بشكل فردي. تسمى القيمة الإضافية الناتجة عن عملية الدمج أو الاستحواذ

التعاضد. على الرغم من أن الأمر يبدو بسيطًا ، إلا أن عملية الدمج بأكملها ، يتولى أو الاستحواذ لخلق التآزر (المنفعة المالية) أمر شاق. أنها تنطوي على مبالغ كبيرة من المال ، والأعمال الورقية ، واللوائح الحكومية ، والقانونية والإجراءات المحاسبية. (للمزيد اقرأ ما الذي يجعل صفقة الاندماج والاستحواذ تعمل؟)

كيف تدير شركات الاندماج والاستحواذ عملية عقد الصفقات

يمكن أن تكون عملية صفقة الاندماج أو الاستحواذ مخيفة وهذا هو المكان الذي تتدخل فيه شركات الاندماج والاستحواذ. سيقومون بتسهيل العملية من خلال توجيه عملائهم (الشركات) من خلال قرارات الشركة التحويلية متعددة الأوجه - مقابل رسوم.

تتم مناقشة الأنواع المختلفة لشركات الاندماج والاستحواذ أدناه. يتمثل دور كل نوع من الشركات في المساعدة في إبرام صفقة بنجاح لعملائها ، لكنهم يختلفون في نهجهم ومجال تركيزهم.

بنوك الاستثمار

بنوك الاستثمار تؤدي مجموعة متنوعة من الأدوار المتخصصة. يجرون معاملات تنطوي على مبالغ ضخمة من رأس المال في مجالات مثل الاكتتاب. إنهم يعملون كمستشار مالي (و / أو وسيط) للعملاء المؤسسيين ، ويلعبون أحيانًا دور الوسيط.

البنوك الاستثمارية أيضا تسهل الشركات إعادة التنظيم، بما في ذلك عمليات الدمج والاستحواذ. يدير قسم التمويل في البنوك الاستثمارية أعمال الدمج والاستحواذ ، مباشرة من مرحلة التفاوض حتى إغلاق الصفقة. غالبًا ما يتم الاستعانة بمصادر خارجية للعمل المتعلق بالمسائل القانونية والمحاسبية شركة تابعة الشركات أو الخبراء المسجلين.

عادة ما يتضمن دور البنك الاستثماري في العملية توفير معلومات حيوية عن السوق وإعداد قائمة بالأهداف المحتملة. بمجرد أن يتأكد العميل من الصفقة المستهدفة ، يتم تحليل الوضع الحالي تقييم تم القيام به لمعرفة توقعات السعر. يتم التعامل مع جميع الوثائق واجتماعات الإدارة وشروط التفاوض والوثائق الختامية من قبل ممثلي البنك الاستثماري. في الحالات التي يتعامل فيها البنك الاستثماري مع جانب البيع ، أ مزاد علني تتم العملية بعدة جولات من العطاءات لتحديد المشتري.

بعض البنوك الاستثمارية الكبرى هي Goldman Sachs (ع) ، مورجان ستانلي (السيدة)، ج. ب. مورجان تشيس (JPM) ، بنك أوف أميركا للأوراق المالية (باك) ، بنك باركليز للاستثمار ، سيتي جروب (ج)، البنك الألماني (DB) ومجموعة Credit Suisse (CS). (انظر أيضا جانب الشراء في عملية الاندماج والاستحواذ.)

مؤسسات قانونية

تحظى شركات المحاماة الخاصة بالشركات بشعبية بين الشركات التي تتطلع إلى التوسع خارجيًا من خلال الاندماج أو الاستحواذ ، وخاصة الشركات التي تعبر الحدود الدولية. هذه الصفقات أكثر تعقيدًا لأنها تتضمن قوانين مختلفة تحكمها ولايات قضائية مختلفة ، وتتطلب معالجة قانونية متخصصة للغاية. تعتبر شركات المحاماة الدولية هي الأنسب لهذه الوظيفة بخبرتها في المسائل متعددة الاختصاصات.

بعض شركات المحاماة الرائدة المشاركة في عمليات الاندماج والاستحواذ هي واتشتيل وليبتون وروزين وكاتزو Skadden و Arps و Slate و Meagher & Flom LLP ("سكادين”), كرافاث ، سوين ومور إل إل بي, سوليفان وكرومويل إل إل بي, سيمبسون ثاشر وبارتليت إل إل بي, لاثام آند واتكينز ، إل إل بي و ديفيس بولك ووردويل إل إل بي.

شركات التدقيق والمحاسبة

تتعامل هذه الشركات أيضًا مع صفقات الاندماج والاستحواذ مع تخصص واضح في تدقيقوالمحاسبة والضرائب. شركات المحاسبة هذه هي خبراء في تقييم الأصول وإجراء عمليات التدقيق وتقديم المشورة بشأن الاعتبارات الضريبية. في الحالات التي تنطوي على عملية اندماج أو استحواذ عبر الحدود ، يصبح فهم الآثار الضريبية أمرًا بالغ الأهمية. بالإضافة إلى تخصصات التدقيق والمحاسبة ، فإن هذه الشركات لديها خبراء آخرون متاحون لإدارة الجوانب المالية الأخرى للصفقة أيضًا.

بعض الشركات المعروفة من هذه الفئة ذات الخدمات المتخصصة في عمليات الدمج والاستحواذ هي: KPMG, ديلويت، برايس ووترهاوس كوبرز (برايس ووترهاوس كوبرز) وإرنست ويونغ (EY). غالبًا ما يشار إلى هذه الشركات معًا باسم "الأربعة الكبار" شركات المحاسبة.

شركات الاستشارات والاستشارات

تقوم الشركات الاستشارية والاستشارية الإدارية الرائدة بتوجيه العملاء خلال جميع مراحل عملية الدمج أو الاستحواذ ، سواء كانت صفقات عبر الصناعة أو عبر الحدود. هذه الشركات لديها فريق من الخبراء الذين يعملون من أجل نجاح الصفقة مباشرة من المرحلة الأولية إلى الإغلاق الناجح للصفقة. الشركات الأكبر في هذا المجال لها بصمة عالمية تساعد في تحديد الأهداف المناسبة. تم تكليف الشركات بالعمل على استراتيجية الاستحواذ تليها الفرز ، اجراءات لارضاء المتطلبات، وتقديم المشورة بشأن تقييم الأسعار للتأكد من أن العملاء لا يدفعون مبالغ زائدة وما إلى ذلك.

بعض الأسماء المعروفة في العمل هي: كيرني, بين وشركاه, مجموعة بوسطن الاستشارية, ماكينزي وشركاه و ج. مستشار.

الخط السفلي

تدخل الشركات كل عام في صفقات بين الصناعات وعبر الصناعات وعبر الحدود تصل إلى التريليونات ، على الرغم من أن معدل نجاح مثل هذه الصفقات أقل من خمسين بالمائة.يتم دفع مبالغ ضخمة من المال للشركات لكونها صانع صفقات أو ميسِّر. تعتمد رسوم هذه الخدمات على حجم وقيمة الشركات المشاركة في عملية الدمج والاستحواذ. (للمزيد اقرأ كيف يمكن أن تؤثر عمليات الاندماج والاستحواذ على الشركة)