ما هي العوامل الرئيسية التي تؤثر على أسعار الأسهم في قطاع المعادن والتعدين؟

العوامل الأساسية التي تؤثر على أسعار أسهم الشركات في قطاع المعادن والتعدين هي أسعار سوق السلع الأساسية والكفاءة التشغيلية والتسويق للمستثمرين.

هناك نوعان من الشركات في قطاع المعادن والتعدين. يتكون المستوى الأعلى من شركات مثل Barrick Gold (ABX) و Wheaton Precious Metals (SLW) التي لديها بالفعل عدد كبير من المناجم القائمة والمنتجة. بالنسبة لهذه الشركات ، فإن العوامل التي تحرك أسعار الأسهم هي سعر السوق الحالي للخام الذي تنتجه وكفاءتها التشغيلية من حيث خفض تكاليف الإنتاج. الطبقة الدنيا ، والمعروفة باسم صغار عمال المناجم، هل تلك الشركات لا تزال في مرحلة الاستكشاف والتطوير والتي لم تقدم بعد عمليات التعدين المنتجة على الإنترنت. بالنسبة للشركات المبتدئة ، فإن سعر السهم مدفوع بشكل أساسي بقدرتها على تسويق نفسها بنجاح للمستثمرين.

يؤثر سعر سوق السلع الحالي لشركات التعدين بشكل كبير على أسعار الأسهم لشركات التعدين المنتجة والقائمة. بمجرد تشغيل المنجم وإنتاجه ، تكون تكاليف الإنتاج ثابتة نسبيًا ولا تميل إلى التفاوت مع سعر السوق للمعدن المستخرج. نظرًا لأن الزيادات في سعر السوق للخام المستخرج لا تؤدي عادةً إلى زيادة تكاليف الإنتاج ، فإن فائدة زيادة أسعار السوق تذهب عادةً مباشرةً إلى صافي أرباح شركة التعدين

صافي الارباح. عندما يرتفع سعر السوق للمعادن ، غالبًا ما ترتفع أسعار أسهم شركات التعدين بشكل كبير بالمقارنة. يمكن أن تترجم زيادة سعر الذهب بنسبة 20٪ إلى زيادة بنسبة 50٪ في سعر سهم شركة تعدين الذهب.

تعد كفاءة التكلفة التشغيلية عاملاً أساسيًا لربحية شركة التعدين ولسعر سهمها في النهاية. يتعين على شركات التعدين أن تحقق أرباحًا كبيرة النفقات الرأسمالية للعثور على منجم وتطويره وتقديمه عبر الإنترنت بشكل منتج ، وهي عملية تستغرق عادةً من خمس إلى 10 سنوات. هذا يتطلب التخطيط الدقيق وإدارة النفقات. هناك العديد من العوامل المعنية ، ويمكن أن تختلف التكاليف على نطاق واسع لأي منها. تشمل التكاليف التي ينطوي عليها التعدين تعيين الجيولوجيين المناسبين لتحديد وتقييم رواسب الخام ، وبناء ما يلزم البنية الاساسية لتوفير الوصول إلى موقع المنجم ، والتفاوض مع الحكومات والتفاوض بشأن تكاليف العمالة. بمجرد أن يصبح المنجم عبر الإنترنت وينتج ، لا تزال هناك حاجة إلى إدارة دقيقة للتكلفة ؛ قد تضطر الشركة إلى تحمل التغيرات الدورية في أسعار السلع التي لا تتحكم فيها. يجب أن تحتفظ شركات التعدين بمناجم عاملة حتى أثناء فترات الانكماش في أسعار السلع الأساسية ، نظرًا لأنه غالبًا ما يكون من المثير للتكلفة الخوض في عملية إغلاق المنجم ثم إعادة فتحه. يمكن أن تؤدي التحسينات الكبيرة في الإنتاج الفعال من حيث التكلفة إلى زيادة ربحية شركة التعدين بشكل كبير. استفادت شركة First Majestic Silver (AG) من قدرتها على خفض تكاليف الإنتاج بحوالي 50 مليون دولار أمريكي دون تقليل مستويات الإنتاج بشكل كبير.

يعتبر تسويق أسهمهم وجذب مستثمرين جدد أمرًا ذا أهمية قصوى لشركات التعدين المبتدئين. تعد القدرة على صياغة قصة جيدة فيما يتعلق بآفاقهم المستقبلية وإيصال هذه القصة للمستثمرين أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة لـ لا يزال بقاء شركات التعدين في طور الاستكشاف والتطوير ، لأنها تعتمد بالكامل تقريبًا على المستثمرين لتمويلها عمليات. عنصر رئيسي آخر هو قدرة الشركة على الحصول على تمويل مناسب طويل الأجل.