كيف يمكن للشركة تحسين قيمتها الاقتصادية المضافة (EVA)؟

القيمة الاقتصادية المضافة (EVA) ، والمعروفة أيضًا باسم الربح الاقتصادي ، هي مقياس للنجاح المالي لشركة أو مشروع بناءً على الثروة المتبقية ، محسوبة على أنها طرح تكلفة رأس المال من أرباح التشغيل. الغرض من EVA هو تحديد القيمة التي تولدها الشركة من رأس المال المستثمر فيها مع الهدف العام المتمثل في تحسين العوائد المتولدة من أجل المساهمين.

هناك طريقتان رئيسيتان يمكن للشركة تحسينها القيمة الاقتصادية المضافة (EVA): زيادة الإيرادات أو خفض تكاليف رأس المال. يمكن زيادة الإيرادات عن طريق رفع الأسعار أو بيع سلع وخدمات إضافية. يمكن تقليل تكاليف رأس المال بعدة طرق ، بما في ذلك زيادة وفورات الحجم. من الممكن أيضًا أن تقوم الشركة بتعويض تكاليف رأس المال عن طريق اختيار الاستثمارات التي تحقق أرباحًا أكثر من رسوم رأس المال المرتبطة بها.

الماخذ الرئيسية

القيمة الاقتصادية المضافة (EVA) هي مقياس للنجاح المالي للشركة يتم تحديده من خلال مقارنة عوائدها على رأس المال المستثمر بتكلفة رأس المال. يظهر الربح الاقتصادي للشركة.
يشير EVA الإيجابي إلى أن الشركة تولد ثروة للمساهمين بينما يشير EVA السلبي إلى أن الشركة لا تحقق عوائد أعلى من تكلفة رأس المال.

instagram viewer

لتحسين EVA ، يمكن للشركة زيادة الإيرادات عن طريق زيادة سعر سلعها أو خدماتها أو يمكنها بيع المزيد من السلع.
يمكن للشركة أيضًا زيادة قيمة EVA الخاصة بها عن طريق خفض تكاليف رأس المال عن طريق تحسين الكفاءة وتحقيق وفورات الحجم.

ما هي القيمة الاقتصادية المضافة (EVA)؟

تم تطوير EVA بواسطة Stern Value Management لقياس الفرق بين تكلفة رأس المال و ال معدل العائد، مما يخلق مسارًا للشركات لتحديد ما إذا كان رأس المال المستثمر في الشركة سيشكل عبئًا على الأصول أو يساعدها من حيث الأداء المالي الناجح.

عندما يكون EVA موجبًا ، فهذا يشير إلى أن الشركة تحقق ربحًا اقتصاديًا. من شأن القيمة الاقتصادية المضافة السلبية أن تُظهر أن الشركة لا تولد ثروة للمساهمين منها رأس المال إلتزامات.

يشار أحيانًا إلى القيمة الاقتصادية المضافة على أنها القيمة المضافة للمساهمين (SVA) ، على الرغم من أن بعض الشركات قد تجري تعديلات مختلفة في NOPAT وتكلفة حسابات رأس المال. هذه ليست مماثلة للقيمة النقدية المضافة (CVA) ، وهو مقياس يستخدمه مستثمرو القيمة لمعرفة مدى جودة الشركة التي يمكن أن تولد تدفق مالي.

صيغة القيمة الاقتصادية المضافة (EVA)

صيغة EVA هي كما يلي:

$\begin{matrix} القيمة الاقتصادية المضافة. \\ = صافي ارباح التشغيل بعد الضريبة. \\ - (متوسط التكلفة المرجح. \\ عاصمة. \times استثمار رأس المال.) \\ أين: \\ استثمار رأس المال. = عدالة. ⁣ + ⁣ طويل الأمد. \\ الديون في بداية الفترة. \end{matrix}$ القيمة الاقتصادية المضافة=صافي ارباح التشغيل بعد الضريبة−(متوسط التكلفة المرجحعاصمة×استثمار رأس المال)أين:استثمار رأس المال=عدالة+طويل الأمدالديون في بداية الفترة

كيفية زيادة القيمة الاقتصادية المضافة (EVA)

في معادلة EVA ، يتم التعبير عن إيرادات الشركة بأنها مساوية لصافي أرباح التشغيل بعد الضريبة (NOPAT). يتم تقدير تكاليف رأس المال تقليديا باستخدام أ المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال (WACC). EVA هي نتيجة طرح جميع رسوم رأس المال الصافي من NOPAT. فيما يلي طريقتان لزيادة النشاط خارج المركبة.

زيادة الإيرادات

تشمل الأساليب التقليدية لزيادة الإيرادات زيادة الأسعار وزيادة عدد السلع المباعة. تعد زيادة الأسعار أمرًا بسيطًا ، حيث تفرض الشركة رسومًا على منتج أو خدمة أكثر مما كانت تفعله من قبل. إذا ظلت التكاليف كما هي ، فسيؤدي ذلك إلى زيادة هامش الربح. الجانب السلبي الوحيد لهذا التكتيك هو أن بعض المستهلكين قد لا يرغبون في دفع المزيد مقابل نفس المنتج ، مما قد يؤدي إلى انخفاض في الطلب وبالتالي ، انخفاض في الإيرادات.

سيؤدي بيع المزيد من السلع إلى زيادة الإيرادات ، طالما أن تكلفة إنتاج المزيد من السلع لتلبية الطلب المتزايد لا تفوق الفوائد. بمعنى ، إذا أرادت الشركة تحسين EVA الخاص بها من خلال إضافة إلى إيراداتها ، فيجب عليها ضمان هامش الربح الربح أكبر من التكاليف الحدية المصاحبة ، بما في ذلك الضرائب. هذا يبدو منطقيا؛ لن تنفق 150 دولارًا أمريكيًا لكسب 100 دولار إضافي في الإيرادات.

على سبيل المثال ، إذا كنت بحاجة إلى إنشاء مصنع جديد لتلبية الطلب الإضافي على السلع ، فستحتاج إلى التأكد من أن عائد استثمار المصنع أكبر من معدل تكلفة رأس المال المتغير.

نظرًا لأن توليد الإيرادات عادة ما يكون غير مؤكد ، فغالبًا ما يكون من الأسهل على الشركة تقليل تكاليف رأس المال الصافي.

تخفيض تكاليف رأس المال

يمكن خفض تكاليف رأس المال الصافي عن طريق التخفيض نفقات التشغيلأو زيادة الإنتاجية الحدية أو تصفية رأس المال الذي لا يغطي تكلفة رأس المال للغرض المرتبط به.

التكاليف المرتبطة ب البحث والتطوير (البحث والتطوير) يجب تضمينه كجزء من التكاليف المستثمرة في الشركة.

لتقليل نفقات التشغيل ، قد تقوم الشركة بإعادة التفاوض مع دائنها للحصول على سعر فائدة أقل على الديون ، وقد تتفاوض بشأن شروط أفضل مع دائنها. الموردين، وقد تكون قادرة على الحصول على شروط أفضل على إيجار مكتبها أو مساحة المصنع.

قد تقوم الشركة أيضًا بتحسين إنتاجيتها الهامشية من خلال الوصول مقياس اقتصادي. هنا ، ستكون الشركة قادرة على اكتشاف طريقة لإنتاج نفس الكمية من السلع بتكلفة أقل ، أو على العكس من ذلك ، إنتاج المزيد من السلع دون زيادة كبيرة في التكاليف. يمكن تحقيق ذلك من خلال الوصول إلى وسائل كفاءة محسنة ، مثل خطة إنتاج أفضل أو تقنية جديدة.

الخط السفلي

القيمة الاقتصادية المضافة (EVA) هي وسيلة للشركات لتحديد ما إذا كان رأس المال المستثمر في الشركة سيضيف قيمة إلى المساهمين. تشير قيمة EVA الإيجابية إلى أن رأس المال المستثمر يولد عوائد أعلى من الحد الأدنى المطلوب للعائد بينما تشير القيمة EVA السلبية إلى عكس ذلك.

لزيادة EVA ، يمكن للشركة زيادة الإيرادات عن طريق زيادة السعر أو عدد السلع المباعة ، طالما أن التكلفة الحدية لإنتاج المزيد من الوحدات ليست أعلى من العائد الهامشي. يمكن للشركات أيضًا خفض تكاليف رأس المال من خلال تحسين الكفاءة التشغيلية والوصول إلى وفورات الحجم.