تعريف اتفاقية البيع والشراء المتطابق
ما هي اتفاقية البيع والشراء المتطابقة (MSPA)؟
في اتفاقية بيع وشراء متطابقة (MSPA) ، يبيع الاحتياطي الفيدرالي الأوراق المالية الحكومية مثل وزارة الخزانة الامريكية سندات إلى تاجر مؤسسي أو البنك المركزي لدولة أخرى مع الاتفاق التعاقدي لإعادة شراء الورقة المالية في غضون فترة زمنية قصيرة ، وعادة ما تكون أقل من أسبوعين. يتم إعادة شراء الورقة المالية بنفس السعر الذي تم بيعها به ويقلل من الاحتياطيات المصرفية خلال مدة اتفاقية البيع والشراء المتطابقة.
تُعرف هذه الاتفاقية المحسوبة أيضًا باسم "MSP النظام".
الماخذ الرئيسية
- في اتفاقية بيع وشراء متطابقة (MSPA) ، يبيع الاحتياطي الفيدرالي الأوراق المالية الحكومية مثل سندات الخزانة الأمريكية إلى تاجر مؤسسي أو البنك المركزي لدولة أخرى.
- بموجب MSPA ، تحدد الاتفاقية التعاقدية بعد ذلك أن الاحتياطي الفيدرالي سوف يشتري الأمان مرة أخرى في غضون فترة زمنية قصيرة بنفس السعر الذي تم بيعه به لتقليل الخدمات المصرفية مؤقتًا محميات.
- نادرًا ما يتم استخدام اتفاقية البيع والشراء المتطابقة ولكنها طريقة لتقليل الاحتياطيات مؤقتًا و حيازات الأوراق المالية ، ويتم القيام به لحظر سيولة السوق بشكل طفيف خلال مدة البيع والشراء المتطابق اتفاق.
- تعمل اتفاقيات البيع والشراء المتطابقة على تقليص الاقتصاد وهي عكس اتفاقيات إعادة الشراء ، التي توسع العرض المالي من خلال وضع احتياطيات نقدية في اقتصاد الدولة.
- يختلف هذا الترتيب المالي عن عمليات السوق المفتوحة القياسية (مثل بيع سندات الخزانة إلى المستثمرين) ، في تلك الإجراءات التي يتخذها مجلس الاحتياطي الفيدرالي إجراء تغييرات دائمة على الاحتياطيات المصرفية والأوراق المالية المستويات.
فهم اتفاقيات البيع والشراء المتطابقة (MSPAs)
في نهاية المطاف ، تعد اتفاقيات البيع والشراء المتطابقة طريقة نادرة الاستخدام لتقليل الاحتياطيات وحيازات الأوراق المالية مؤقتًا ، ويتم ذلك عندما يكون لدى حكومات الدول خيارات محدودة. الغرض من اتفاقية البيع والشراء المتطابقة هو حظر سيولة السوق بشكل طفيف لمدة اتفاقية البيع والشراء المتطابقة.
نظرًا لأن اتفاقيات البيع والشراء المتطابقة تحدث خلال فترات زمنية قصيرة ، يتم استخدامها كخيارات قصيرة الأجل لتحقيق الاستقرار في السوق. يختلف هذا الترتيب المالي عن عمليات السوق المفتوحة القياسية (مثل بيع سندات الخزانة إلى المستثمرين) ، في تلك الإجراءات التي يتخذها مجلس الاحتياطي الفيدرالي إجراء تغييرات دائمة على الاحتياطيات المصرفية والأوراق المالية المستويات.
تعمل اتفاقيات البيع والشراء المتطابقة على تقليص الاقتصاد وهي عكس اتفاقيات إعادة الشراء ، التي توسع العرض المالي من خلال وضع احتياطيات نقدية في اقتصاد الدولة. على سبيل المثال ، ملف بنك كندا توظف نوعًا من اتفاقية البيع وإعادة الشراء لتنفيذ سياسة نقدية تسمى أ اتفاقية الشراء وإعادة البيع (PRA). عادة ، يتم إبرام اتفاقيات الشراء وإعادة البيع للتأثير على السيولة وأسعار الفائدة في سوق المال.
اتفاقيات البيع والشراء المتطابقة مقابل. عمليات السوق المفتوحة
كما ذكر، عمليات السوق المفتوحة (OMO) تشير إلى شراء وبيع الأوراق المالية الحكومية في السوق المفتوحة من أجل توسيع أو التعاقد على مبلغ المال في النظام المصرفي. تضخ مشتريات الأوراق المالية الأموال في النظام المصرفي وتحفز النمو ، بينما تقوم مبيعات الأوراق المالية بالعكس وتقلص الاقتصاد. الإحتياط الفيديرالي يسهل هذه العملية ويستخدم هذه التقنية لضبط ومعالجة معدل الأموال الفيدرالية، وهو المعدل الذي تقترض به البنوك الاحتياطيات من بعضها البعض.