الخصائص المالية للشركة الناجحة

غالبًا ما يتم مناقشة ما إذا كانت شركة "جيدة" التي يتم إدراكها بشكل عام ، كما هي محددة بخصائص مثل ميزة تنافسية، والأرباح المستقرة ، والإدارة فوق المتوسطة ، والريادة في السوق ، هي أيضًا شركة جيدة للاستثمار فيها. في حين أن هذه الخصائص للشركة الجيدة يمكن أن تشير إلى استثمار جيد ، فإن هذه المقالة سوف تشرح كيفية تقييم الخصائص المالية للشركة وكيفية معرفة ما إذا كانت الشركة جيدة استثمار.

في حين أن العملية قصيرة الأجل قد تكون قد تغيرت ، إلا أن خصائص الشركة الجيدة لشراء الأسهم لم تتغير. أرباح مستقرة ، والعائد على حقوق المساهمين (ROE) ، و قيمة ذات صلة بالمقارنة مع الشركات الأخرى هي مؤشرات خالدة للنجاح المالي للشركات التي قد تكون استثمارات جيدة.

ما هي المكاسب؟

أرباح ضرورية لكي يتم اعتبار الأسهم استثمارًا جيدًا. بدون أرباح ثابتة ، من الصعب تقييم النجاح المالي للشركة "أ" مقابل الشركة "ب" ، وما تستحقه الشركة بعد

قيمة الكتاب. في حين أنه ربما تم التغاضي عن الأرباح الحالية خلال فترات مثل ازدهار أسهم الإنترنت ، فإن المستثمرين ، سواء كانوا يعرفون ذلك أم لا ، كانوا يشترون الأسهم في الشركات التي كانوا يتوقعون تحقيق أرباح فيها مستقبل.

يمكن تقييم الأرباح بأي عدد من الطرق ، ولكن ثلاثة من أبرز المقاييس هي النمو والاستقرار والجودة.

نمو الأرباح

عادة ما يوصف نمو الأرباح كنسبة مئوية ، في فترات مثل سنة بعد سنة ، وربع بعد ربع ، وشهر بعد شهر. الفرضية الأساسية لنمو الأرباح هي أن الأرباح الحالية المبلغ عنها يجب أن تتجاوز الأرباح التي تم الإبلاغ عنها مسبقًا. بينما قد يقول البعض أن هذا يتطلع إلى الوراء وأن الأرباح المستقبلية أكثر أهمية ، هذا المقياس يُنشئ نمطًا يمكن رسمه ويخبرنا كثيرًا عن قدرة الشركة التاريخية على الزيادة الأرباح.

في حين أن نمط النمو مهم ، مثل جميع أدوات التقييم الأخرى ، فإن العلاقة النسبية لمعدل النمو مهمة أيضًا. على سبيل المثال ، إذا كان معدل نمو أرباح الشركة على المدى الطويل هو 5٪ والإجمالي متوسطات السوق 7٪ ، رقم الشركة ليس مثيرًا للإعجاب.

على الجانب الآخر ، فإن معدل نمو الأرباح بنسبة 7 ٪ عندما يبلغ متوسط ​​السوق 5 ٪ يؤسس نمطًا لزيادة الأرباح بشكل أسرع من السوق. هذا المقياس بحد ذاته ليس سوى بداية. يجب بعد ذلك مقارنة الشركة مع صناعة وأقران القطاع.

استقرار الأرباح

استقرار الأرباح هو مقياس لمدى اتساق توليد هذه الأرباح بمرور الوقت. يحدث نمو الأرباح المستقر عادة في الصناعات التي يكون للنمو فيها نمط أكثر قابلية للتنبؤ.

يمكن أن تنمو الأرباح بمعدل مماثل لنمو الإيرادات ؛ عادة ما يشار إلى هذا باسم السطر العلوي النمو ويكون أكثر وضوحا للمراقب العادي. يمكن أن تنمو الأرباح أيضًا لأن الشركة تقلل النفقات لإضافتها إلى الحد الأدنى. من المهم التحقق من مصدر الاستقرار عند مقارنة شركة بأخرى.

جودة الأرباح

جودة الأرباح العوامل بشكل كبير في تقييم حالة الشركة. عادة ما تُترك هذه العملية لمحلل محترف ، ولكن يمكن للمحلل العادي اتخاذ بعض الخطوات لتحديد جودة أرباح الشركة.

على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة تعمل على زيادة أرباحها ولكن لديها إيرادات متناقصة وتكاليف متزايدة ، فيمكنك أن تضمن أن هذا النمو هو شذوذ محاسبي ولن يستمر على الأرجح.

ما هو العائد على حقوق الملكية؟

العائد على حقوق الملكية (ROE) يقيس قدرة إدارة الشركة على جني الأرباح من الأموال التي عهد بها المساهمون إليها.

يتم احتساب العائد على حقوق الملكية على النحو التالي:

ROE = صافي الدخل / حقوق المساهمين

ROE هو أنقى شكل من الأشكال المطلقة والنسبية تقييم ويمكن تقسيمها إلى أبعد من ذلك. مثل نمو الأرباح ، يمكن مقارنة العائد على حقوق المساهمين بالسوق ككل و مجموعات الأقران في القطاع والصناعة. من الواضح أنه في حالة عدم وجود أي أرباح ، سيكون العائد على حقوق الملكية سالبًا. حتى هذه النقطة ، من المهم أيضًا فحص العائد على حقوق المساهمين التاريخي للشركة لتقييم مدى اتساقها. تمامًا مثل الأرباح ، يمكن أن يساعد العائد على حقوق المساهمين المتسق في إنشاء نمط يمكن للشركة تقديمه باستمرار للمساهمين.

في حين أن كل هذه الخصائص قد تؤدي إلى استثمار سليم في شركة جيدة ، إلا أنه لا ينبغي السماح لأي من المقاييس المستخدمة لتقييم الشركة بالاستقلالية. لا ترتكب الخطأ الشائع المتمثل في تجاهل المقارنات النسبية عند تقييم ما إذا كانت الشركة استثمارًا جيدًا.

البحث عن بيانات الشركة

عالم اختيار الأسهم تطورت. في السابق ، أصبح واجب محللي الأسهم التقليديين مفوضًا من قبل الأفراد الذين يستخدمون الإنترنت ؛ الآن ، يتم تحليل الأسهم الآن من قبل جميع أنواع الأشخاص ، باستخدام جميع أنواع الأساليب.

من أجل مقارنة المعلومات عبر طيف واسع ، يجب جمع البيانات. نظرًا لأن غالبية المعلومات المتاحة على الإنترنت مجانية ، فإن النقاش يدور حول استخدام المعلومات المجانية أو الاشتراك في خدمة متميزة. أ بحكم التجربة هو القول المأثور القديم ، "تحصل على ما تدفعه مقابل".

على سبيل المثال ، إذا كنت تبحث عن مقارنة جودة الأرباح عبر قطاع السوق ، فمن المحتمل أن يوفر موقع ويب مجاني البيانات الأولية فقط للمقارنة. بينما يعد هذا مكانًا جيدًا للبدء ، فقد يكون من الأفضل لك أن تدفع مقابل خدمة "تنظف" البيانات أو تشير إلى المحاسبة الشذوذ، مما يتيح مقارنة أوضح.

الخط السفلي

في حين أن هناك العديد من الطرق لتحديد ما إذا كانت الشركة التي يُنظر إليها على نطاق واسع على أنها "شركة جيدة" هي أيضًا استثمار جيد ، فإن فحص الأرباح وعائد حقوق الملكية هما من أفضل الطرق للتوصل إلى نتيجة. نمو الأرباح المستقر أمر مهم ، ولكن يجب تقييم اتساقها وجودتها لإنشاء نمط. يعد العائد على حقوق الملكية أحد أكثر أدوات التقييم الأساسية في ترسانة المحلل ، ولكن يجب اعتباره الخطوة الأولى فقط في تقييم قدرة الشركة على إرجاع ربح من حقوق المساهمين.

أخيرًا ، سيكون كل هذا الاعتبار عبثًا إذا لم تقارن نتائجك بقاعدة نسبية. بالنسبة لبعض الشركات ، فإن المقارنة مع السوق ككل جيدة ، ولكن يجب مقارنة معظمها بقطاعاتها وقطاعاتها الخاصة.