تعريف سندات الادخار المرتبطة بالتضخم (I Bond)
ما هو سند الادخار المرتبط بالتضخم (I Bond)؟
سندات الادخار المرتبطة بالتضخم (I-bonds) هي سندات دين صادرة عن حكومة الولايات المتحدة مماثلة لسندات الادخار العادية ولكن مع الحماية من التضخم.
الماخذ الرئيسية
- سندات الادخار المرتبطة بالتضخم (I-bonds) هي سندات دين صادرة عن حكومة الولايات المتحدة مماثلة لسندات الادخار العادية ولكن مع حماية تضخمية.
- ترتبط سندات الإنترنت بحركات مؤشر أسعار المستهلك (CPI).
- على عكس الأوراق المالية المحمية من التضخم في الخزانة (TIPS) ، فإن سندات السلسلة الأولى هي استثمارات منخفضة المخاطر للغاية تُباع عادةً لمستثمري التجزئة.
- يجب الاحتفاظ بسندات I-bonds لمدة خمس سنوات على الأقل ، وإلا يتم تطبيق عقوبة الاسترداد.
- يمكن أن يؤدي تعديل التضخم إلى عوائد أعلى لسندات الفئة الأولى على مدى 30 عامًا ، مقارنة بسندات الادخار العادية.
فهم سندات الادخار المرتبطة بالتضخم (I Bond)
يتم إصدار سندات الادخار المرتبطة بالتضخم (I-bonds) ودعمها من قبل حكومة الولايات المتحدة ولا تنطوي على مخاطر التخلف عن السداد. تبيع السندات بالقيمة الاسمية وتدفع السعر المحدد على السند عند الاستحقاق ، عادةً بعد 30 عامًا من تاريخ الشراء. يجب الاحتفاظ بسندات I-bonds لمدة خمس سنوات على الأقل ، وإلا ستفقد ثلاثة أشهر من الفائدة المكتسبة كعقوبة استرداد.
تختلف سندات الادخار المرتبطة بالتضخم (I-bonds) عن سندات الخزانة المحمية ضد التضخم (TIPS) ، على الرغم من أنه ، مثل TIPS ، يتم تعديل مقدار الفائدة المدفوعة بناءً على معدل التضخم.
على عكس TIPS ، فإن سندات الادخار المرتبطة بالتضخم ، والمعروفة أيضًا باسم سندات السلسلة- I هي استثمارات منخفضة المخاطر يتم بيعها عادةً لمستثمري التجزئة. مثل سندات الادخار التقليدية ، يتم توفيرها مباشرة من وزارة الخزانة الأمريكية.
مثل جميع سندات الادخار ، لا يتم تداول سندات السلسلة الأولى في سوق ثانوي ولا يمكن تحويلها أيضًا. بمعنى آخر ، يجب استبدالها إما من قبل المشتري الأصلي أو من تركة ذلك الشخص. نظرًا لأن مخاطر التخلف عن السداد منخفضة ، فإن سندات السلسلة الأولى عادةً ما تدفع معدلات فائدة منخفضة جدًا ، مقارنة بمعظم الأوراق المالية الأخرى. ومع ذلك ، مثل معظم السندات البلدية ، فهي معفاة من ضريبة الدخل. تخضع الفائدة على معظم الأوراق المالية الأخرى ذات الدخل الثابت للضريبة.
مزايا I-Bonds
يمكن أن يؤدي تعديل التضخم إلى عوائد أعلى لسندات الفئة الأولى على مدى 30 عامًا ، مقارنة بسندات الادخار العادية.ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن سندات السلسلة الأولى لا تعمل مثل TIPS ، والتي تدفع بالفعل فائدة أكثر أو أقل بناءً على تحركات مؤشر أسعار المستهلك. بدلاً من ذلك ، يتم تعديل معدل الفائدة الثابت المدفوع على سندات السلسلة الأولى بانتظام ، بناءً على تضخم مؤشر أسعار المستهلكين.
كما لا يمكن أن تفقد السندات من السلسلة الأولى قيمتها بسبب الانكماش أو معدلات الفائدة السلبية.
كيف تتكيف I-Bonds مع التضخم
ترتبط سندات الادخار المرتبطة بالتضخم بحركات الرقم القياسي لأسعار المستهلك (CPI) ، وهو مقياس للتضخم لفترة طويلة صادر عن مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل (BLS). يقيس مؤشر أسعار المستهلك تغير سعر سلة من السلع الاستهلاكية بمرور الوقت ، بما في ذلك المواد الغذائية والسلع الاستهلاكية الأساسية والرعاية الطبية والنقل. إنه يختلف عن PCE التضخم ، وهو رقم التضخم المفضل للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
يميل رقم نفقات الاستهلاك الشخصي للإبلاغ عن رقم تضخم أقل قليلاً مقارنةً بمؤشر أسعار المستهلك. يتم إصدار أرقام مؤشر أسعار المستهلكين شهريًا ، ويتتبع BLS نتائج مؤشر أسعار المستهلكين بمرور الوقت.