ما هي التوقعات طويلة الأجل لقطاع المعادن والتعدين؟

تحظى أسعار الذهب بمعظم الاهتمام ، لكن الذهب في الحقيقة ليس سوى جزء صغير من قطاع المعادن والتعدين. تشمل الفئة المعادن الثمينة ، الذهب ، والبلاتين ، والفضة ، بالإضافة إلى المعادن الصناعية ، والصلب والنحاس والألمنيوم. يشمل التعدين المعدني استخراج الفحم ، والصخر الزيتي ، والحجر الجيري ، والطباشير ، والصخور ، والبوتاس ، والحصى ، والطين وكذلك الأحجار الكريمة مثل الماس.

الذهب والفضة سيستمران في العمل التحوطات المعاكسة للدورة وينظر إليها على أنها الملاذات الآمنة خلال أوقات الركود أو التضخم أو السياسة النقدية غير المؤكدة.

هذا لا يعني أن أسعار الذهب لن تستمر في الصعود والهبوط.

تخضع معظم المكونات الأخرى لهذا القطاع لقوى طلب السوق وندرة الموارد وابتكار المنتجات.

ماذا يحدث لأسعار الذهب

كان الذهب عامًا جيدًا خلال جائحة COVID-19 لعام 2020 ، حيث ارتفع السعر بأكثر من 25٪ عن العام السابق إلى 1740 دولارًا للأونصة. أثبتت قيمتها كملاذ آمن مرة أخرى.

هذا قد لا يدوم. في توقعاته لأسعار السلع العالمية ، يرى البنك الدولي أن أسعار الذهب تنخفض بشكل مطرد من عام إلى آخر ، لتصل إلى 1181 دولارًا في عام 2030.

يستند الإسقاط على افتراض أنه يمكن توقع حدوث انتعاش اقتصادي عالمي بعد الوباء ، مما يمنح المستثمرين الكثير من الخيارات ويقلل من الرغبة في الأمان.

البنك الدولي لديه نظرة أكثر إيجابية للصناعات الأخرى في قطاع المعادن والتعدين ، من الألمنيوم والنحاس إلى البلاتين.

آفاق المعادن والتعدين

تعافت أسعار السلع بشكل عام من مستوياتها الوبائية في الربع الأول من عام 2021 ويمكن ذلك من المتوقع أن تظل ثابتة إلى حد ما لبقية العام ، وفقًا لتحليل أجراه العالم مصرف.

ويخلص التقرير إلى أن برنامج البنية التحتية الرئيسي المخطط له في الولايات المتحدة كبير بما يكفي لدعم أسعار بعض المعادن ، بما في ذلك الألومنيوم والنحاس وخام الحديد. يُنظر أيضًا إلى التحول العالمي إلى الطاقة النظيفة على أنه يقود الطلب على المعادن المستخدمة في البطاريات.

تتوقع توقعات البنك الدولي نموًا ثابتًا ولكن ليس مذهلاً في الأسعار حتى عام 2030 بالنسبة للمعادن والمعادن الصناعية بما في ذلك الألمنيوم والنحاس والرصاص والنيكل والقصدير والزنك. في هذا القطاع الفرعي للمعادن والتعدين ، من المتوقع أن ينخفض ​​سعر خام الحديد فقط.

المعادن الثمينة والصناعية

في المعادن الثمينة ، يُنظر إلى الفضة ، وكذلك الذهب ، على أنها تنخفض في الأسعار حتى عام 2030 ، بينما من المتوقع أن يرتفع البلاتين. والجدير بالذكر أن البلاتين يمتد بين فئتي الديكور والصناعة. يتم استخدامه لصنع الأدوات الطبية والمخبرية ، من بين منتجات أخرى.

ستستمر المعادن الصناعية ، مثل النحاس والصلب ، في الارتباط بالنمو الاقتصادي في الصين والهند ، حتى مع برنامج البنية التحتية الأمريكي الرئيسي المذكور أعلاه. في الواقع ، العديد من أكبر شركات التعدين العالمية مملوكة بالأغلبية في الصين أو الهند أو البرازيل. يجب أن يكون تأثيرها على أسعار المعادن في السلع الأساسية والتعدين كبيرًا.

التوقعات طويلة الأجل لشركات المعادن والتعدين

هناك قوتان متعارضتان تلعبان دورًا في قطاع التعدين والمعادن: ندرة الموارد وابتكار المنتجات. أضف إلى ذلك عدم اليقين في منتصف عام 2021 بشأن سرعة التعافي من جائحة COVID-19 وستحصل على مجموعة متغيرات صعبة للغاية يمكن من خلالها التنبؤ بالصناعة واللاعبين فيها.

هذه القوى نفسها تتنافس في أي سوق للموارد الطبيعية. مع تضاؤل ​​ودائع الموارد ، تزداد التكاليف ، وترتفع احتياجات رأس المال عبر الصناعة وفقًا لذلك.

هذا يجعل الأسعار ترتفع. حتى ، في نهاية المطاف ، منتج جديد أو تقنية أو تقنية أو اتجاه المستهلك يغير مشهد المعادن والتعدين. عندما يحدث ذلك ، ستتكيف بعض الشركات بشكل أفضل من غيرها وستدرك ما هو أكبر هوامش لمنتجاتهم.

قضايا خاصة بالقطاع

يتعين على شركات التعدين أيضًا التعامل مع اللوائح البيئية ، والتي من المحتمل أن تصبح أكثر صرامة في المستقبل. ستؤدي الضرائب المرتفعة إلى خفض أو إيقاف البعض للإنتاج. سوف تتكيف بعض الشركات والبلدان والمناطق مع هذه الظروف بشكل أفضل من غيرها.

يتوقع تقرير سوق التعدين العالمية ، الذي صدر في عام 2021 ، أن ينمو سوق التعدين العالمي من 1،641.67 مليار دولار في عام 2020 إلى 1845.55 مليار دولار في عام 2021 و 2،427.85 مليار دولار في عام 2025.

لاحظ أن هذا ليس قطاعًا صناعيًا تهيمن عليه الولايات المتحدة. أفضل خمسة لاعبين عالميين هم شركة جلينكور ومقرها سويسرا ؛ BHP ، شركة أسترالية ؛ ريو تينتو ، ومقرها في لندن ؛ Vale ، ومقرها في البرازيل ، وشركة Jiangxi Copper ، وهي شركة صينية.