ما هي مخاطر المعاملات؟

ما هي مخاطر المعاملات؟

تشير مخاطر المعاملات إلى التأثير السلبي الذي يمكن أن تحدثه تقلبات أسعار الصرف الأجنبي على معاملة مكتملة قبل التسوية. إنه سعر الصرف ، أو مخاطر العملة يرتبط تحديدًا بالتأخير الزمني بين الدخول في صفقة أو عقد ثم تسويته.

فهم مخاطر المعاملات

عادةً ما تتحمل الشركات التي تنخرط في التجارة الدولية تكاليف بعملة ذلك البلد الأجنبي أو تضطر ، في مرحلة ما ، إلى إعادة الأرباح إلى بلدها. عندما يتعين عليهم المشاركة في هذه الأنشطة ، غالبًا ما يكون هناك تأخير زمني بين الموافقة على شروط معاملة الصرف الأجنبي وتنفيذها لإتمام الصفقة. يخلق هذا التأخر تعرضًا قصير الأجل لمخاطر العملة ، والتي تنشأ من التغيير المحتمل في سعر واحد عملة فيما يتعلق بآخر.

وبالتالي يمكن أن تؤدي مخاطر المعاملات إلى أرباح وخسائر غير متوقعة تتعلق بالمعاملة المفتوحة. يستخدم العديد من المستثمرين المؤسسيين ، مثل صناديق التحوط والصناديق المشتركة والشركات متعددة الجنسيات فوركسأو العقود الآجلة أو عقود الخيارات أو المشتقات الأخرى للتحوط من هذه المخاطر.

كلما طالت الفترة الزمنية الفاصلة بين بدء التجارة أو العقد وتسويته ، زادت مخاطر المعاملة ، لأن هناك المزيد من الوقت لتقلب سعر الصرف. تعتبر مخاطر المعاملات مفيدة حتما لطرف واحد من الصفقة ولكن يجب أن تكون الشركات استباقية للتأكد من أنها تحمي المبلغ الذي تتوقع الحصول عليه.

مثال على مخاطر المعاملات

على سبيل المثال ، إذا كانت شركة أمريكية تعيد الأرباح من عملية بيع في ألمانيا. سوف تحتاج إلى استبدال اليورو (EUR) الذي كان سيحصل عليه بالدولار الأمريكي (USD). توافق الشركة على إتمام الصفقة عند حد معين يورو / دولار أمريكي سعر الصرف. ومع ذلك ، عادة ما تكون هناك فجوة زمنية بين وقت التعاقد على المعاملة عند حدوث التنفيذ أو التسوية. إذا انخفضت قيمة اليورو في تلك الفترة الزمنية مقابل الدولار الأمريكي ، فستتلقى الشركة دولارات أمريكية أقل عند تسوية هذه المعاملة.

إذا كان سعر اليورو / الدولار الأمريكي في وقت اتفاقية المعاملة هو 1.20 ، فهذا يعني أنه يمكن استبدال 1 يورو مقابل 1.20 دولار أمريكي. لذلك ، إذا كان المبلغ الذي سيتم إعادته هو 1000 يورو ، فإن الشركة تتوقع 1200 دولار أمريكي. إذا انخفض سعر الصرف إلى 1.00 في وقت التسوية ، فستتلقى الشركة 1000 دولار أمريكي فقط. أدت مخاطر الصفقة إلى خسارة 200 دولار أمريكي.

التحوط من مخاطر المعاملات

تخلق مخاطر المعاملات صعوبات للأفراد والشركات الذين يتعاملون بعملات مختلفة ، حيث يمكن أن تتقلب أسعار الصرف بشكل كبير خلال فترة قصيرة. ومع ذلك ، هناك استراتيجيات يمكن للشركات استخدامها لتقليل أي خسارة محتملة. التأثير السلبي المحتمل الناتج عن التقلب يمكن تقليلها من خلال العديد من آليات التحوط.

يمكن للشركة أن تأخذ ملف عقد آجل يقفل سعر العملة لتاريخ محدد في المستقبل. إستراتيجية تحوط أخرى شائعة ورخيصة هي والخيارات. من خلال شراء خيار ، يمكن للشركة تحديد سعر "على أسوأ تقدير" للمعاملة. في حالة انتهاء صلاحية الخيار من المال ، يمكن للشركة تنفيذ الصفقة في السوق المفتوحة بسعر أكثر ملاءمة. نظرًا لأن الفترة الزمنية بين التجارة والتسوية غالبًا ما تكون قصيرة نسبيًا ، فإن العقد قصير الأجل هو الأنسب للتحوط من هذا التعرض للمخاطر.