كيفية استخدام الخيارات لعمل تنبؤات بالأرباح

قال الفيزيائي الشهير نيلز بور ذات مرة إن "التنبؤ صعب للغاية ، خاصة فيما يتعلق بالمستقبل". بينما ينطبق على العديد من جوانب ميكانيكا الكم ، التجار والمستثمرون لديهم العديد من الأدوات للمساعدة في عمل تنبؤات دقيقة في الأسواق المالية. في كثير من الأحيان ، هذه الأدوات المشتق الأدوات المالية التي يمكن أن تساعد في تقديم صورة مجمعة للمستقبل معنويات السوق - أدوات مثل والخيارات.

يمكن أن تكون مثل هذه التنبؤات مفيدة بشكل خاص للمتداولين النشطين أثناء موسم الأرباح عندما تكون أسعار الأسهم أكثر تقلبًا. خلال هذه الأوقات ، يستخدم العديد من المتداولين والمستثمرين الخيارات إما لوضع رهانات صعودية تعزز مراكزهم أو التحوط أو طوق مواقفهم الحالية مقابل الجانب السلبي المحتمل. في هذه المقالة ، سنلقي نظرة على عملية بسيطة من ثلاث خطوات لعمل تنبؤات أرباح فعالة باستخدام الخيارات.

الخطوة 1: تحليل سلسلة الفرص

تتمثل الخطوة الأولى في تحليل الخيارات لعمل تنبؤات بالأرباح في تحديد النشاط غير المعتاد والتحقق من صحته باستخدامه اهتمام صريح ومتوسط ​​حجم البيانات. الهدف في هذه الخطوة هو العثور على بعض الخيارات المحددة التي قد تخبرنا بالمستقبل وإنشاء قائمة أولية بالأهداف لمزيد من التحليل.

العثور على خيارات الهدف هذه عملية من خطوتين:

1. ابحث عن غير عادي: ابحث عن مكالمة أو ضع الخيارات مع الحجم الحالي الذي يزيد عن متوسط ​​حجم التداول اليومي، لا سيما في الأشهر القريبة المدى.
2. قارن الفائدة المفتوحة: تأكد من أن الحجم الحالي يتجاوز الفائدة المفتوحة لليوم السابق ، مما يشير إلى أن نشاط اليوم يمثل الجديد المواقف.

في الممارسة العملية: بايدو

إذا قمنا بزيارة موقع Yahoo! صفحة تحليل خيارات التمويل لـ Baidu ADR (ناسداك:بيدو) ، قد نجد سلسلة خيارات مثل هذا:

لاحظ أن خيارات مكالمات الشهر القريب المميزة يتم تداولها بأحجام أعلى بكثير من اهتمامهم المفتوح ، مما يشير إلى أن الخيارات يتم تجميعها من قبل المتداولين و / أو المستثمرين. يمكننا أيضًا إلقاء نظرة على حجم اليوم الحالي ومقارنته بمتوسط ​​الحجم اليومي لاستخلاص استنتاجات مماثلة ، لكن الاهتمام المفتوح يعتبر بشكل عام هو الأكثر أهمية الذي يجب مراقبته.

الخطوة 2: تحديد المقدار باستخدام Straddles

الخطوة الثانية في تحليل الخيارات لعمل تنبؤات بالأرباح هي تحديد حجم الحركة المتوقعة. نظرًا لأن معظم الخيارات تقدر قيمتها عندما التقلب يزيد، تقلب ضمني يمكن أن تخبرنا عندما يتوقع السوق تحركًا كبيرًا في الاتجاه الصعودي أو الهبوطي. لحسن الحظ ، تم تصميم النطاقات للاستفادة من التقلب الضمني ، حتى نتمكن من استخدامها لحساب المقدار الدقيق.

تمتد تمثل استراتيجية خيارات تتضمن شراء خيارات الشراء والبيع بنفس الشيء سعر الإضراب و تاريخ الإنتهاء. من خلال شراء منصة تداول بسعر المال ، يقوم متداولو الخيارات بوضع أنفسهم لتحقيق الربح من زيادة التقلبات الضمنية. لذلك ، فإن النظر إلى سعر النطاق السعري يمكن أن يخبرنا بحجم هذا التقلب الضمني.

في الممارسة العملية: جوجل

إذا اشترينا واحدة من Google بأموال (ناسداك):جوجل) خيار الشراء مقابل 1200 دولار لكل عقد وخيار بيع GOOG واحد بسعر 1،670 دولارًا لكل عقد ، فإن تكلفة النطاق النقدي ستكون 2870 دولارًا أمريكيًا بالإضافة إلى أي عمولات مدفوعة. مع تداول أسهم GOOG الأساسية عند 575.50 دولارًا للسهم ، فهذا يعني أنه يمكننا توقع تحرك بنسبة 5٪ تقريبًا أو 2870 دولارًا / (575.50 دولارًا × 100 دولار).

بعد ذلك ، ستبدو منطقة GOOG على النحو التالي:

الخطوة 3: اتخاذ قرار بشأن التحوط أو الرافعة المالية

الخطوة الثالثة والأخيرة في تحليل الخيارات لعمل تنبؤات بالأرباح هي تحديد اتجاه الحركة. بينما لا يمكننا الوصول إلى حجم التداول إلا حقًا ، يمكننا استخدام المزايدة والطلب الأسعار وبيانات التداول لعمل افتراضات دقيقة إلى حد ما. ببساطة ، صفقات تصل إلى سعر العرض من المحتمل أن تكون معاملات بيع ، في حين أن أولئك الذين يصلون إلى سعر الطلب هم على الأرجح صفقات شراء.

يمكن للتجار والمستثمرين أيضًا إلقاء نظرة على ملف سلسلة الخيارات لأنواع مختلفة من استراتيجيات الخيارات التي من المرجح أن تحدث في موسم الأرباح. على سبيل المثال ، قد تشير الأحجام المتشابهة في خيارات البيع والشراء في نفس السعر وتواريخ انتهاء الصلاحية إلى رهان متدرج على تقلب ، بينما يمكن أن تشير خيارات الشراء التي يتم بيعها إلى المستثمرين على المدى الطويل الذين يقومون بالتحوط من مراكزهم عن طريق بيع المكالمات - هبوطي مؤشر.

يمكن للتجار والمستثمرين العثور على هذه المعلومات من خلال النظر في الصفقات في الوقت الفعلي من خلال منصات الوساطة الخاصة بهم أو باستخدام أحد العديد من مواقع الويب التي توفر معلومات التداول في الوقت الفعلي - أو ببساطة عن طريق استخدام البيانات المتأخرة من مواقع الويب مثل Investopedia أو Yahoo! تمويل.

الحد الأدنى

في حين أن استخدام بيانات الخيارات للتنبؤ بتحركات الأرباح قد يكون جزءًا من الفن وجزءًا من العلم ، يجد العديد من الخبراء الماليين أنه لا يقدر بثمن عند التنبؤ ليس فقط بتحركات الأرباح ، ولكن أيضًا عمليات الدمج والاستحواذ وغيرها من حركات الأسعار المتوقعة. باستخدام هذه العملية البسيطة المكونة من ثلاث خطوات ، يمكنك عمل تنبؤات بأرباحك باستخدام بيانات الخيارات:

1. حدد تداولات الخيارات غير المعتادة وتحقق من صحتها من خلال مقارنة حجم اليوم الحالي بالفائدة المفتوحة و / أو حجم التداول اليومي.
2. حدد حجم الحركة الأعلى من خلال حساب تكلفة التقاطع على سعر المال ، والذي يوفر فكرة عن التقلبات المتوقعة.
3. اكتشف اتجاه التجارة من خلال النظر في أسعار العرض والطلب ، بالإضافة إلى تحليل سلسلة الخيارات الشاملة للبحث عن الأنواع المحتملة من الصفقات التي يتم وضعها.

عندما تستخدم هذه التقنية ، ستجد أن المستقبل يصبح أسهل بكثير للتنبؤ به.