تعريف السعر المعروض بين البنوك في لندن إنتركونتيننتال (ICE LIBOR)

ما هو السعر المعروض بين البنوك في لندن إنتركونتيننتال (ICE LIBOR)؟

معدل الفائدة المعروض بين البنوك في لندن إنتركونتيننتال (ICE LIBOR) هو متوسط ​​أسعار الفائدة التي تفرضها بعض البنوك الرائدة في العالم على بعضها البعض للحصول على قروض قصيرة الأجل. أما بالنسبة إلى Intercontinental Exchange (ICE) ، فهي الشركة الأم لبورصة نيويورك (NYSE) وعشرات من البورصات والأسواق الأخرى حول العالم. تولى ICE إدارة LIBOR من جمعية المصرفيين البريطانيين في أوائل عام 2014. ومع ذلك ، من المقرر أن يتم التخلص التدريجي من نظام LIBOR بأكمله بحلول عام 2023 واستبداله بمعايير أخرى ، مثل متوسط ​​مؤشر الجنيه الاسترليني بين عشية وضحاها (سونيا).

كيف يعمل معدل Intercontinental Exchange London Interbank المعروض (ICE LIBOR)

LIBOR (في اللغة الشائعة ، غالبًا ما يتم إسقاط "ICE") بمثابة الخطوة الأولى لحساب أسعار الفائدة على القروض المختلفة في جميع أنحاء العالم. هناك في الواقع العديد من ليبور - تصدر شركة ICE كل صباح أسعارًا معيارية للقروض بخمس عملات ، وسبعة آجال استحقاق. العملات هي الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني واليورو والين الياباني والفرنك السويسري ، بينما آجال الاستحقاق بين عشية وضحاها ، وأسبوع واحد ، وشهر واحد ، واثنين ، وثلاثة ، وستة ، و 12 شهرًا. في حين أن هذا يجعل 35 ليبورًا مختلفًا ، فإن أكثرها شيوعًا هو سعر الدولار لمدة ثلاثة أشهر. إذا سمعت شخصًا يشير إلى "ليبور اليوم" دون مزيد من التأهيل ، فمن الآمن أن نفترض أن هذا هو سعر الدولار لمدة ثلاثة أشهر الذي يشيرون إليه.

تطبيقات ليبور العملية عالمية. يتم تضمين السعر بالاسم في اللغة القياسية للعديد من مستندات القروض ، ويتراوح تأثيره من عالم متقدم المقايضات والمشتقات إلى الاهتمامات الأكثر شيوعًا مثل القروض الطلابية والرهون العقارية. بمجرد الموافقة عليك ، تدفع سعرًا مستمرًا ، بالإضافة إلى القليل نقاط الأساس ليبور. يجب أن يؤدي الانخفاض في سعر الليبور إلى توفير بضعة دولارات على أي قرض سكني لاحق ، سواء كان ذلك القرض مرتبطًا بشكل مباشر أو ضمني بـ LIBOR.

حساب ليبور

لأغراض احتساب معدل ليبور ، تقدم شركة ICE استبيانًا إلى البنوك الأعضاء فيه يتضمن الاستعلام المفتوح التالي ، وفقًا لأهواء المدعى عليه:

بأي معدل يمكنك اقتراض الأموال ، هل كنت ستفعل ذلك عن طريق طلب عروض ما بين البنوك ثم قبولها بحجم سوق معقول قبل الساعة 11 صباحًا بتوقيت لندن؟

وبالتالي ، فإن تكوين ICE LIBOR مشروط بموضوعية أي موظف في البنك يُعهد إليه بالإجابة على السؤال. حتى أن شركة ICE تقر بأنها تحافظ عمداً على عبارة "حجم السوق المعقول" غير محددة وغامضة.

اعتمادًا على العملة المعنية ، يجيب ما بين 11 و 18 من البنوك الأعضاء على سؤال ICE. ثم تصنف شركة ICE تقديرات أسعار البنوك ، وتتجاهل الربعين العلوي والسفلي ، وتأخذ متوسط ​​المعدلات المتبقية من 5 إلى 10.

إعتبارات خاصة

أحد الأسباب التي تجعل Intercontinental Exchange تشدد على استخدام المصطلح الكامل "ICE LIBOR" هو أنه يختلف الحساب اليوم عما كان عليه خلال وجوده السابق تحت إشراف المصرفيين البريطانيين منظمة. في ذلك الوقت ، تم تحرير ليبور لخمسة عملات إضافية ولثمانية آجال استحقاق إضافية.

علاوة على ذلك ، قام BBA بحساب المعدل من خلال فحص ومتوسط ​​الأسعار التي يتقاضاها من 200 بنك عضو في جميع أنحاء العالم. تم إجراء هذا للحصول على معدل إجماع عادل أو ينبغي أن يكون رئيس مجموعة بنك عضو مؤثر واحد (الذي ، بحتة من قبيل الصدفة ، كان رئيس BBA الفخري) لم يأذن بأرقام مختلقة لليبور اليومية العمليات الحسابية. في الواقع ، كان هناك العديد من البنوك الأعضاء في BBA التي تستحضر أسعار الفائدة من الأثير. بعد أن تم الكشف عن الفضيحة في عام 2012 ، احتاج LIBOR إلى منزل جديد.

منذ أن استحوذت شركة ICE على LIBOR ، أصبح عدد البنوك المساهمة أقل من 20. قد يبدو هذا مخالفًا للحدس ويوفر إمكانية حدوث تباين واسع ، ولكن الباقي البنوك الآن لديها حافز أكبر لتكون صادقة لأنها تقدم تقارير إلى هيئة حاكمة أقل متسامح.

آيس ليبور مقابل. معايير أخرى

كيف يختلف LIBOR عن المعايير الرئيسية الأخرى ، مثل معدل الأموال الفيدرالية? حسنًا ، يتم الإعلان عن هذا الأخير كل بضعة أسابيع بدلاً من الإعلان عنه يوميًا. أيضًا ، معدل الأموال الفيدرالية هو أداة للسياسة النقدية للأمة. عندما يقرر الاحتياطي الفيدرالي أن الوقت مناسب لزيادة أو تقليص المعروض النقدي ، أو معدل نموه ، فإن خفض أو رفع معدل الأموال الفيدرالية هو أحد الطرق لتحقيق ذلك. وفي الوقت نفسه ، من الواضح أن LIBOR دولي في نطاقه ومن المفترض أن يكون مقياسًا لماهية أسعار الفائدة ، وليس ما يعتقد البنك المركزي في دولة ما أنه يجب أن تكون عليه.