متوسط ​​نسبة السعر إلى الأرباح في قطاع التجزئة

عند تقييم الأسهم ، غالبًا ما ينظر المحللون والمستثمرون إلى مقياس يسمى نسبة السعر إلى الأرباح (P / E)، والذي يقارن ما يتم تداول أسهم الشركات به ، بالنسبة إلى أرباح الشركة. توجد نسب السعر إلى العائد للأسهم الفردية ، بالطبع ، ولكن يمكن أيضًا حسابها لقطاع أو صناعة عامة. متوسط ​​نسب السعر إلى العائد للشركات داخل هذا القطاع ، يمكن أن يساعد هذا المقياس في وضع أداء الأسهم الفردية في المنظور ، مقارنة بأقرانها. إنه مفيد أيضًا في توزيع الأصول و تنويع المحفظة.

لنلقِ نظرة على نسبة السعر إلى العائد لقطاع البيع بالتجزئة - أي مخزون التجزئة الشركات العاملة في مجال توزيع أو بيع السلع والخدمات للمستهلكين.

ما هي نسبة السعر إلى الأرباح؟

لكن أولاً ، بعض المعلومات الأساسية. نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) ، التي يشار إليها أحيانًا باسم "المضاعف" ، تقيس سعر سهم الشركة مقارنة بعائد السهم (EPS). يستخدم P / E بشكل شائع في التحليل الأساسي كمقياس للتقييم. يستخدمه المحللون والمستثمرون الأساسيون لتحديد ما إذا كان سعر سهم الشركة مناسبًا مقارنةً بـ ربحية السهم (EPS) التي تم إنشاؤها من قبل الشركة.

إذا كانت الشركة لديها نسبة P / E عالية ، فإن المستثمرين على استعداد لدفع سعر أعلى لسهمها مقارنة بأرباحها. على سبيل المثال ، تمتلك شركة ABC نسبة P / E تبلغ 12. لذلك ، المستثمر على استعداد لدفع 12 دولارًا لكل دولار من الأرباح. تعني النسبة 2 أن المستثمر على استعداد لدفع 2 دولار لكل دولار من أرباح الشركة.

بشكل عام ، تشير نسب السعر إلى الأرباح المرتفعة إلى أن قيمة أسهم الشركة مبالغ فيها ، بينما تشير نسب السعر إلى الأرباح المنخفضة إلى أن سهم الشركة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية. لا توفر نسبة السعر إلى الأرباح وحدها نظرة شاملة لقيمة سهم الشركة. يمكن لهذه النسبة جنبًا إلى جنب مع المقاييس والأبحاث الأخرى أن تمكن المستثمرين من اتخاذ قرارات سليمة ومدروسة حول قيمة أسهم الشركة.

فهم متوسط ​​نسبة السعر إلى العائد لقطاع التجزئة

تنشر كلية ستيرن للأعمال بجامعة نيويورك بيانات P / E لمختلف الصناعات ، بما في ذلك قطاع التجزئة. ينقسم قطاع البيع بالتجزئة إلى سبع فئات: السيارات ، وتوريد المباني ، والموزعين ، والعامة ، والبقالة والأغذية ، وشركات البيع بالتجزئة عبر الإنترنت ، والخطوط المتخصصة.

كل من الفئات والشركات داخلها متنوعة للغاية. قائمة الشركات تشمل قبعة كبيرة الأسهم ، مثل Walmart (WMT) ، كوستكو بالجملة (كلفة)، شجرة الدولار (DLTR) و The Home Depot (عالية الدقة) ، والتي تتداول في البورصات الرئيسية. ولكنه يشمل أيضًا الأسهم الأصغر التي يتم تداولها دون وصفة طبية ، مثل Dougherty's Pharmacy، Inc. (MYDP) ، California Grapes International (CAGR) ، The Bon-Ton Stores ، Inc. (BONT.Q) و Meso Numismatics (MSSV).

وفقًا لمدرسة ستيرن التابعة لجامعة نيويورك ، اعتبارًا من يناير 2021 وباستخدام بيانات 12 شهرًا ، فإن متوسط ​​نسبة السعر إلى العائد في قطاع البيع بالتجزئة هو 22.70. تتراوح هذه القيمة من 14.41 ، وهو متوسط ​​متاجر البقالة والأغذية بالتجزئة ، إلى 140.11 ، وهو متوسط ​​تجار التجزئة لمواد البناء.

بالإضافة إلى ذلك ، اعتبارًا من يناير 2021 ، تمتلك شركات البيع بالتجزئة عبر الإنترنت متوسط ​​نسبة P / E زائدة تبلغ 131.27 ، ويبلغ متوسط ​​عدد تجار التجزئة في السيارات 17.52 ، بينما تمتلك شركات البيع بالتجزئة العامة متوسط ​​22.70 ، وشركات البقالة والأغذية بالتجزئة لديها متوسط ​​14.41 ، وموزعي التجزئة لديهم متوسط ​​138.44 ، وشركات التجزئة المتخصصة لديها متوسط ​​P / E نسبة 55.99.

حساب نسبة السعر إلى العائد لقطاع التجزئة

يتم حساب متوسط ​​نسبة السعر إلى العائد لقطاع التجزئة باستخدام المتوسط ​​الحسابي. تضيف جميع نسب السعر إلى العائد لكل قطاع فرعي فردي ، ثم تقسم على سبعة (عدد الفئات) لحسابها.

خذ ، على سبيل المثال ، نسبة السعر إلى الربحية الحالية لقطاع التجزئة (اعتبارًا من يناير 2021). أولاً ، إجمالي نسبة السعر إلى العائد لكل قطاع فرعي:

فئة البيع بالتجزئة	نسبة السعر إلى العائد الحالية
السيارات	30.46
توريد المباني	152.69
موزعين	41.38
عام	23.23
بقالة وطعام	40.60
متصل	133.68
خطوط التخصص	30.51

المجموع يصل إلى 452.55. اقسم هذا على سبعة ، وستحصل على 64.65 - متوسط ​​نسبة السعر إلى الأرباح الحالية لقطاع التجزئة بشكل عام.