تعريف شركة المقاصة ومثال

ما هي شركة المقاصة؟

شركة المقاصة هي منظمة مرتبطة بالبورصة للتعامل مع تأكيد المعاملات وتسويتها وتسليمها. تفي شركات المقاصة بالالتزام الرئيسي بضمان إجراء المعاملات بطريقة سريعة وفعالة. يشار إلى شركات المقاصة أيضًا باسم "شركات المقاصة" أو "غرف المقاصة".

فهم شركات المقاصة

من أجل التأكد من أن المعاملات تتم بسلاسة ، تصبح شركات المقاصة هي المشتري لكل بائع والبائع لكل مشتر. بمعنى آخر ، يأخذون موقف الموازنة مع العميل في كل معاملة. على سبيل المثال ، إذا وافق مستثمران على شروط معاملة مالية ، مثل شراء أو بيع أوراق مالية للشركات ، أ تعمل شركة المقاصة كوسيط ، وتسهل الشراء من جهة والبيع على الطرف الآخر من الصفقة.

تشمل هذه المعاملات العقود الآجلة ، عقود الخياراتوتداولات الأسهم والسندات ، و حافة مال. بالإضافة إلى ذلك ، لدى شركات المقاصة مجموعة من المهام بما في ذلك تنظيم تسليم الأوراق المالية والإبلاغ عن بيانات التداول.

شركة المقاصة والعقود الآجلة

في حين أن شركات المقاصة قد تسهل جميع أشكال المعاملات ، إلا أنها مفيدة للغاية في المعاملات الأكثر تعقيدًا ، مثل العقود الآجلة. العقود الآجلة هي عقود مالية تلزم المشتري بشراء أصل ، مثل سلعة مادية مثل القمح ، أو أ

تاجر لبيع أصل ، في تاريخ وسعر مستقبليين محددين مسبقًا.

على سبيل المثال ، لنفترض أن السعر الحالي للقمح في أكتوبر هو 4.00 دولارات للبوشل وسعر العقود الآجلة هو 4.25 دولار. يحاول مزارع قمح تأمين سعر بيع لمحصوله التالي ، بينما تحاول دومينوز بيتزا تأمين سعر شراء من أجل تحديد المبلغ المطلوب دفعه مقابل بيتزا كبيرة العام المقبل. يمكن للمزارع والمؤسسة الدخول في عقد مستقبلي يتطلب تسليم خمسة ملايين بوشل من القمح إلى دومينوز في ديسمبر بسعر 4.25 دولار للبوشل. العقد يثبت السعر لكلا الطرفين. هذا العقد ، وليس القمح الفعلي ، هو الذي يمكن شراؤه وبيعه لاحقًا في سوق العقود الآجلة.

كل بورصة آجلة (مثل بورصة شيكاغو التجارية) لديها شركة المقاصة الخاصة بها. يجب على أعضاء هذه البورصات تصفية تداولاتهم من خلال شركة المقاصة في نهاية كل تداول جلسة وإيداع مبلغ من المال بناءً على متطلبات الهامش لشركة المقاصة لتغطية الخصم الرصيد. تساعد شركات المقاصة في الحفاظ على الأسواق تعمل في الوقت المناسب وبطريقة منظمة. وهذا بدوره يمنح المزيد من الكيانات الثقة في دخول الصفقات الآجلة للتحوط من تعرضاتها المختلفة.