ما هو تجنب الندم؟

ما هو تجنب الندم؟

تجنب الندم (المعروف أيضًا باسم النفور من الندم) هي نظرية تستخدم لشرح ميل المستثمرين لرفض الاعتراف بأنه تم اتخاذ قرار استثماري سيئ. يمكن أن يؤدي تجنب المخاطرة بالمستثمرين إلى التمسك بالاستثمارات السيئة لفترة طويلة أو الاستمرار في إضافة الأموال على أمل أن يتغير الوضع ويمكن تعويض الخسائر ، وبالتالي تجنب مشاعر يندم. يسمى السلوك الناتج أحيانًا تصعيد الالتزام.

فهم تجنب الندم

تجنب الندم هو عندما يضيع الشخص الوقت أو الطاقة أو المال لتجنب الشعور بالندم على قرار أولي. يمكن أن تتجاوز الموارد التي يتم إنفاقها لضمان عدم إهدار الاستثمار الأولي قيمة هذا الاستثمار. أحد الأمثلة على ذلك هو شراء سيارة سيئة ، ثم إنفاق المزيد من المال على الإصلاحات أكثر من التكلفة الأصلية للسيارة ، بدلاً من الاعتراف بخطأ ما وأنه كان عليك شراء سيارة مختلفة.

تجنب الندم أثناء أزمة الإسكان

خلال أزمة الإسكان عام 2008 ، رفض العديد من مشتري المساكن مؤخرًا التخلي عن قروضهم العقارية ، على الرغم من حقيقة أن قيمة ممتلكاتهم قد انخفضت حتى الآن لدرجة أنهم لا يستحقون الرهن العقاري المدفوعات. البحث في عام 2010 وجدت أن قيم الممتلكات يجب أن تنخفض إلى أقل من 75 ٪ من الأموال المتبقية المستحقة قبل أن يفكر أصحاب المنازل في الابتعاد. إذا كانت القرارات مبنية فقط على عوامل اقتصادية عقلانية ، لكان العديد من المالكين قد انسحبوا في وقت أقرب. وبدلاً من ذلك ، تسبب التعلق العاطفي بالمنازل ، جنبًا إلى جنب مع النفور من رؤية الأموال التي تم إنفاقها سابقًا ، على تأخير الابتعاد.

التمويل السلوكي وتجنب الندم

في مجال التمويل السلوكي يركز على سبب اتخاذ الناس قرارات مالية غير عقلانية. تجنب الندم هو مثال على السلوك غير العقلاني. يتم استثمار الأموال أو إنفاقها على أساس المشاعر والعاطفة ، وليس من خلال عملية اتخاذ قرار عقلاني. المستثمرون الذين يعرضون هذا النوع من السلوك يقدرون الأموال التي أنفقت في الماضي أكثر من الأموال التي أنفقت في المستقبل لاسترداد الاستثمار السابق.

النفور من الندم يمكن أن يؤدي أيضا إلى مغالطة التكلفة الغارقة. يقع الناس في فخ التكلفة الغارقة عندما يبنون قراراتهم على السلوكيات السابقة والرغبة في عدم إضاعة الوقت أو المال الذي استثمروه بالفعل ، بدلاً من تقليص خسائرهم واتخاذ القرار الذي من شأنه أن يمنحهم أفضل نتيجة في المستقبل. يتردد العديد من المستثمرين في الاعتراف ، حتى لأنفسهم ، بأنهم قاموا باستثمار سيئ. يُنظر إلى تغيير الاستراتيجيات ، ربما بشكل لا شعوري فقط ، على أنه الاعتراف بالفشل - مما يؤدي إلى الأسف. نتيجة لذلك ، يميل العديد من المستثمرين إلى البقاء ملتزمين أو حتى الاستثمار بشكل إضافي رأس المال في استثمار سيئ لجعل قرارهم الأولي يبدو جديرًا بالاهتمام.

مثال "مغالطة الكونكورد" على تجنب الندم

مثال آخر على تجنب الندم يُعرف باسم "مغالطة الكونكورد". واصلت الحكومتان البريطانية والفرنسية ضخ الأموال في تطوير طائرة كونكورد لفترة طويلة بعد أن أصبح من الواضح أنه لم يعد هناك مبرر اقتصادي لذلك هو - هي. لم يرغب السياسيون المتورطون في التعامل مع الإحراج الناتج عن سحب القابس والاعتراف بأن الأموال التي تم إنفاقها بالفعل لن تؤدي إلى وجود سيارة عاملة. السيارة الناتجة ، والأموال التي يتم إنفاقها على تطويرها ، يُنظر إليها عالميًا تقريبًا على أنها فشل تجاري.

منع تجنب الندم

وجود فهم أساسي للتمويل السلوكي ، وتطوير ملف خطة المحفظة، وفهمك تحمل المخاطر ويمكن أن تحد أسباب ذلك من احتمالية الانخراط في سلوك مدمر لتجنب الندم.

ضع قواعد تداول لا تتغير أبدًا. على سبيل المثال ، إذا خسرت تجارة الأسهم 7٪ من قيمتها ، فاخرج من المركز. إذا ارتفع السهم فوق مستوى معين ، فقم بتعيين أ وقف زائدة سيؤدي ذلك إلى تأمين المكاسب إذا فقدت التجارة قدرًا معينًا من المكاسب. اجعل هذه المستويات قواعد غير قابلة للكسر ولا تتداول على العاطفة.

يمكن للمستثمرين أيضًا أتمتة استراتيجيات التداول الخاصة بهم واستخدام الخوارزميات للتنفيذ وإدارة التجارة. يقلل استخدام استراتيجيات التداول القائمة على القواعد من فرصة قيام المستثمر باتخاذ قرار تقديري بناءً على نتيجة استثمار سابقة. يمكن للمستثمرين أيضًا إجراء اختبار رجعي استراتيجيات التداول الآلي، والتي يمكن أن تنبههم إلى أخطاء التحيز الشخصي عند تصميم قواعد الاستثمار الخاصة بهم. مستشارو الروبوت اكتسبت شعبية بين بعض المستثمرين لأنها توفر الوصول إلى الاستثمار الآلي جنبًا إلى جنب مع بديل منخفض التكلفة للمستشارين التقليديين.

النفور من الندم وتحطم السوق

في الاستثمار ، غالبًا ما تتلازم نظرية الندم والخوف من الضياع (غالبًا ما يتم اختصارها باسم "FOMO"). هذا واضح بشكل خاص خلال الأوقات الممتدة أسواق الثور عندما ترتفع أسعار الأوراق المالية ويظل تفاؤل المستثمرين مرتفعاً. الخوف من فقدان فرصة جني الأرباح يمكن أن يدفع حتى أكثر المستثمرين تحفظًا ونفورًا من المخاطرة إلى تجاهل الإشارات التحذيرية لانهيار وشيك.

الوفرة الطائشةتشير عبارة اشتهرت من قبل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي السابق آلان جرينسبان إلى هذا المفرط حماس المستثمر الذي يدفع أسعار الأصول إلى أعلى مما يمكن تبريره من خلال أساس الأصل الأساسيات. يمكن أن يؤدي هذا التفاؤل الاقتصادي غير المبرر إلى نمط دائم من السلوك الاستثماري. يبدأ المستثمرون في الاعتقاد بأن الارتفاع الأخير في الأسعار يتنبأ بالمستقبل ويستمرون في الاستثمار بكثافة. تتشكل فقاعات الأصول ، والتي تنفجر في النهاية ، مما يؤدي إلى بيع الذعر. يمكن أن يتبع هذا السيناريو تباطؤ اقتصادي حاد أو ركود. من الأمثلة على ذلك انهيار سوق الأسهم عام 1929، انهيار سوق الأوراق المالية عام 1987 ، تحطم الدوت كوم عام 2001 ، والأزمة المالية لعام 2007 - 2008.

أسئلة مكررة

ما هو النفور من الندم؟

النفور من الندم هو عندما يضيع الشخص الوقت أو الطاقة أو المال لتجنب الشعور بالندم على قرار أولي يمكن أن يتجاوز قيمة الاستثمار. أحد الأمثلة على ذلك هو شراء سيارة سيئة ، ثم إنفاق المزيد من المال على الإصلاحات أكثر من التكلفة الأصلية للسيارة ، بدلاً من الاعتراف بخطأ ما وأنه كان عليك شراء سيارة مختلفة. يفعل المستثمرون الشيء نفسه من خلال عدم إجراء الصفقات ، أو التمسك بالخاسرين لفترة طويلة خوفًا من الندم.

هل تجنب الندم موجود في البورصة؟

تظهر الأبحاث أن المتداولين كانوا أكثر احتمالية ب 1.5 إلى 2 مرة لبيع مركز رابح مبكرًا جدًا و مركز خاسر بعد فوات الأوان ، كل ذلك لتجنب الندم على خسارة المكاسب أو خسارة التكلفة الأصلية أساس.

كيف يمكن للمرء أن يقلل من تجنب الندم؟

وجود فهم أساسي للتمويل السلوكي ، وتطوير ملف خطة المحفظة، وفهمك تحمل المخاطر ويمكن أن تحد أسباب ذلك من احتمالية الانخراط في سلوك مدمر لتجنب الندم.