تعريف السلع المتداولة في البورصة (ETC)

ما هي سلعة يتم تداولها في البورصة (ETC)؟

السلعة المتداولة في البورصة (ETC) هي نوع من الأوراق المالية التي يمكن أن تقدم للمتداولين والمستثمرين دون الوصول المباشر إلى العملات الفورية أو المشتقات أسواق السلع التعرض للسلع مثل المعادن والطاقة والماشية. يمكن لـ ETC تتبع السلع الفردية أو سلة من العديد من السلع ويمكن أن توفر بديلاً مثيرًا للاهتمام لتداول السلع في سوق العقود الآجلة.

فهم السلع المتداولة في البورصة (ETCs)

تعتبر ETCs مفيدة للاستثمار في أسواق فردية مثل الثروة الحيوانية والمعادن الثمينة أو الصناعية والغاز الطبيعي وغيرها

السلع التي غالبًا ما يصعب على المستثمرين الأفراد الوصول إليها. مثال على سلة السلع ETC ، من ناحية أخرى ، هو الذي يتتبع معادن متعددة (وليس واحدًا فقط) أو يتتبع مجموعة من السلع الزراعية ، مثل القمح وفول الصويا والذرة.

يرتبط أداء ETC بأحد المصدرين. قد يعتمد على السلع الفورية السعر (سعر التسليم الفوري) أو بناءً على السعر الآجل (عقد مشتق للتسليم في تاريخ مستقبلي). تحاول ETC عادةً تتبع الأداء اليومي للسلعة الأساسية ، ولكن ليس بالضرورة الأداء طويل الأجل.

تمامًا مثل صناديق الاستثمار الأخرى ، تفرض ETC رسومًا إدارية تسمى نسبة النفقات، والذي يعوض الشركة عن تشغيل ETC. بالإضافة إلى ذلك ، يحتوي كل ETC على ملف صافي قيمة الأصول (NAV) ، والتي تعتبر القيمة العادلة لكل سهم بناءً على قيمة المقتنيات الأساسية لـ ETC. نظرًا لأن أسهم تداول ETC في البورصة ، فقد تتقلب قيمتها في السوق أعلى أو أقل من قيمة NAV.

السلع المتداولة في البورصة (ETCs) مقابل السلع المتداولة في البورصة (ETCs). الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)

تسمح ETCs للمستثمرين بالتركيز على سلعة واحدة ، بينما الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) تميل إلى الاستثمار على نطاق أوسع في مجموعة متنوعة من الأوراق المالية أو الشركات.

مثل صناديق الاستثمار المتداولة ، يتم إدراج أسهم ETC وتداولها في البورصات ، مع تقلب الأسعار بناءً على تغيرات أسعار السلع الأساسية لـ ETC. ومع ذلك ، على عكس صناديق الاستثمار المتداولة ، يتم تنظيم ETCs على أنها تلاحظ، وهي أدوات دين مكتتب بها أحد البنوك لجهة إصدار ETC ، ولكنها مدعومة بالسلع التي يتتبعونها جانبية.

وبالتالي ، لا ينبغي الخلط بين ETCs صناديق الاستثمار المتداولة السلع، التي تستثمر مباشرة في السلع المادية وتحوزها ، مثل السلع الزراعية والموارد الطبيعية والمعادن النفيسة. لا تشتري ETC أو تبيع السلعة أو العقود الآجلة مباشرة. هذه المذكرة مضمونة بالسلع المادية ، والتي يتم شراؤها باستخدام النقد من التدفقات الداخلة إلى ETC.

استخدام الأصول كضمان يقلل من المخاطر إذا كان مكتتب من الملاحظات الافتراضية. هذا مشابه لـ المذكرة المتداولة في البورصة (ETN) ، باستثناء أن ETC مضمونة بحيازات في السلعة المادية ، في حين أن ETN ليست كذلك.

أنواع السلع المتداولة في البورصة (ETC)

تعتبر ETC المعكوسة أدوات أكثر تعقيدًا تتحرك صعودًا عندما تتحرك سلعة ما للأسفل ، أو العكس.

في الوقت نفسه ، يتم تنظيم ETCs ذات الرافعة المالية بطريقة يتم فيها ضرب حركات السلع بعامل معين ، مثل اثنين أو ثلاثة ، مما يؤدي إلى ضعف أو ثلاثة أضعاف التقلب من السلعة الأساسية. استخدام تحسين مستوى المالي يزيد من احتمالية المكاسب ، ولكنه يزيد أيضًا من الخسائر المحتملة.