تعريف آثار العملات الأجنبية

ما هي آثار العملات الأجنبية؟

تأثيرات العملات الأجنبية هي المكاسب أو الخسائر على الاستثمارات الأجنبية بسبب التغييرات في قيمة ذات صلة من الأصول المقومة بعملة أجنبية. ارتفاع العملة المحلية يعني أن الاستثمارات الأجنبية ستحقق عوائد أقل عند تحويلها مرة أخرى إلى العملة المحلية. من ناحية أخرى ، سيؤدي انخفاض عملة البلد الأم إلى زيادة عوائد العملة المحلية للاستثمارات الأجنبية. توجد استراتيجيات مختلفة للتعامل مع هذا النوع أو تقليله مخاطر العملة.

فهم تأثيرات العملات الأجنبية

الاستثمارات الأجنبية معقدة بسبب تقلبات العملة والتحولات بين البلدان. الاستثمار عالي الجودة في دولة أخرى قد يخسر المال بسبب انخفاض عملة ذلك البلد. كما أدت الديون المقومة بالعملات الأجنبية المستخدمة في شراء الأصول المحلية إلى حالات إفلاس العديد

اقتصادات الأسواق الناشئة.

يمكن أن يكون لتحركات العملات تأثير كبير على عوائد الاستثمارات الأجنبية. الاستثمار في الأوراق المالية المقومة بعملة تقدير يمكن أن تعزز العملة إجمالي العوائد. ومع ذلك ، فإن الاستثمار في الأوراق المالية المقومة ب إهلاك يمكن أن تقلل العملة من الأرباح.

سلعة تتأثر الأسواق أيضًا بتأثيرات العملات الأجنبية ، وخاصة قوة الدولار الأمريكي. يتم تسعير معظم السلع بالدولار الأمريكي ، لذلك قد تشهد انخفاضًا كبيرًا في الطلب العالمي عندما تكون هذه العملة قوية. يمكن أن يؤثر هذا الطلب المنخفض بشكل مباشر على أرباح منتجي السلع الأساسية.

عند الاستثمار في الأوراق المالية الأجنبية ، تتأثر العائدات بأداء كل من الاستثمار الأساسي والعملة الأجنبية. يبحث بعض المستثمرين عن فرص لمواءمة تأثير العملات الأجنبية مع الأسواق الصاعدة في الأسهم. آخرون ، الذين لديهم معرفة أقل بأسواق العملات أو أقل تحمل المخاطر، محاولة للحد من تأثير السعر الأجنبي.

المزايا الناتجة عن تأثيرات العملات الأجنبية

سيحصل المستثمر على أقصى استفادة عندما ترتفع قيمة استثماراته الدولية جنبًا إلى جنب مع العملة. على الرغم من أن المخاطر أعلى ، إلا أن هناك أيضًا إمكانية أكبر للربح. خلال فترات عديدة ، تحركت أسواق الأسهم الرئيسية وعملاتها في نفس الاتجاه.

غالبًا ما يجذب سوق الأسهم الصاعد المستثمرين الأجانب ويقوي العملة ، لكن العملية يمكن أن تذهب بعيدًا. على سبيل المثال ، قوة الين الياباني و نيكي عززت بعضها البعض خلال الثمانينيات. ومع ذلك ، فإن القيمة المتزايدة للين قوضت القدرة التنافسية الدولية للشركات اليابانية ، وانخفض مؤشر نيكاي في النهاية. عانى المستثمرون الأجانب أقل خلال الانهيار لأن استمرار ارتفاع الين عوض جزئيًا الانخفاضات في مؤشر نيكاي.

في الأسواق الناشئة ، غالبًا ما يكون ارتفاع قيمة العملة جزءًا من عملية التنمية. معظم البلدان النامية لديها متوسط ​​دخل أعلى بكثير في تعادل القوة الشرائية (PPP) من حيث القيمة بالدولار الأمريكي. يمكن أن يكون هذا مؤشرا على عملة مقومة بأقل من قيمتها. عادة ما تكون الدولة الناشئة أكثر مسؤولية من الناحية المالية وتصبح الأسعار المحلية أكثر استقرارًا مع تقدم التنمية. تصبح عملة الدولة النامية أقل خطورة ، لذا فهي تقدر. يمكن للمستثمرين في الأسواق الناشئة الحصول على مكاسب مضاعفة. المكسب الأول يأتي من نمو أسواق الأسهم الناشئة ، في حين يأتي المكسب الثاني من تعزيز عملاتها.

العيوب الناتجة عن تأثيرات العملات الأجنبية

يمكن للعملات الأجنبية تضخيم الخسائر وكذلك المكاسب. بين عامي 2010 و 2019 ، تميل كل من الأسهم الأمريكية والدولار الأمريكي إلى التفوق في الأداء في الأسواق الدولية. نتيجة لذلك ، كان على الأمريكيين الذين يستثمرون في الأسواق الخارجية التعامل مع عوائد أقل من الأسهم وخسائر العملة في نفس الوقت.

قد يختار المستثمرون الدوليون التحوط أو طوق ضد مخاطر التحركات غير المرغوب فيها في العملات الأجنبية. قد يتحوطون لأنهم متفائلون على شركة أجنبية أو مؤشر أسهم وهبوط على عملة البلد. يعتقد بعض المستثمرين أنه في حين أن الأسهم سترتفع على المدى الطويل ، فإن تحركات العملات الأجنبية لا يمكن التنبؤ بها بشكل أساسي. إذا كان هذا الاعتقاد صحيحًا ، فإن مخاطر العملة هي مخاطرة لا يتم تعويضها ، وهو أمر غير مرغوب فيه للغاية. أخيرًا ، قد يرغب المستثمر في مزايا التنويع الدولي ولكنه يفتقر إلى فهم تحركات أسعار العملات الأجنبية.

يجب ألا يعتقد المستثمرون أن التحوط من العملات هو فقط للمستثمرين الأثرياء أو المحنكين. صناديق الاستثمار المتداولة المحوطة بالعملات السماح لمستثمري التجزئة باتخاذ مراكز في الأسهم والسندات الأجنبية دون الحاجة إلى القلق بشأن تأثيرات العملات الأجنبية. يمكن للمرء شراء هذه صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) بنفس السهولة التي يمكن بها شراء أسهم في شركة محلية.

مثال على تأثيرات العملات الأجنبية

الألماني داكس سجل مؤشر البورصة ارتفاعات قياسية خلال الربع الأول من عام 2015. ومع ذلك ، فإن الأمريكيين الذين استثمروا في مؤشر داكس خلال ذلك الوقت كانوا سيشهدون أرباحهم تتضرر بسبب انخفاض اليورو. أنتجت عودة اليورو خلال عام 2017 عائدات جيدة للأمريكيين الذين يستثمرون في مؤشر داكس ، على الرغم من أن المؤشر نفسه لم يتغير في الغالب.