ما هو المفترس؟

ما هو المفترس؟

في مجال الأعمال التجارية ، مصطلح المفترس هو مصطلح عام لشركة قوية ماليًا "تلتهم" شركة أخرى عبر الاندماج أو الاستحواذ.

غالبًا ما تنخرط الشركة التي تقوم بالاستحواذ في هذه الحالة - أي المحتال - في عرض استحواذ عدائي و / أو تتحمل قدرًا كبيرًا المخاطر المرتبطة بالاستحواذ على الشركة الأصغر والأضعف ("الفريسة").

كيف تعمل الحيوانات المفترسة

يقال إن الحيوانات المفترسة هي شركات قوية للغاية وقوية من الناحية المالية. هم عادة هم الذين يشرعون في أي نشاط اندماج أو اكتساب. على النقيض من ذلك ، يُطلق على أولئك الموجودين على الطرف الآخر من الطيف - أو أولئك الذين يمثلون الأهداف الأضعف للحيوانات المفترسة - الفريسة. هذا لأنه يمكن انتزاعهم بسهولة

الشركات التي هي أقوى.

يمكن أن يكون لمصطلح المفترس دلالة سلبية ، خاصة في حالة عمليات الاستحواذ العدائية. ولكن في بعض الحالات ، يمكن أن يكون المفترس أيضًا نعمة توفير لشركة أصغر تكافح وقد لا يكون لديها أي خيار آخر سوى الاندماج أو الاستحواذ.

تعد الحيوانات المفترسة مجرد جزء من مشهد الأعمال

تمامًا كما هو الحال في العالم الحقيقي ، تعتبر الأعمال التجارية الكبيرة عملية تطورية. لذلك من المنطقي أن يكون مفهوم الحيوانات المفترسة والفريسة موجودًا في عالم الشركات. يمر كل عمل بنوع من مرحلة التطور - سواء كان ذلك للنمو والتعزيز ليصبح مفترسًا ، أو أن يصبح فريسة وتلتهمه المنافسة. على الرغم من أنه قد يشير إلى نهاية الأعمال الأصغر والأضعف ، إلا أن الاندماج أو الاستحواذ يؤدي إلى توسع الشركة المفترسة.

التعرف على خطوات المفترس

على الرغم من أن عمليات الاستحواذ الاستراتيجية يمكن أن تكون طريقة رائعة للتوسع ، إلا أنه قد يكون هناك مخاطر مالية كبيرة. يجب على المفترس إجراء تحليل دقيق للتأكد من أنه لا يدفع مبالغ زائدة مقابل الهدف أو الفريسة. يجب عليها أيضًا بذل العناية الواجبة للتأكد من عدم وجود مفاجآت كامنة في الشركة المستهدفة.

أخيرًا ، قد يستغرق الأمر ماليًا كبيرًا رأس المال لإعادة الهيكلة و توطيد الشركتان في وحدة واحدة متماسكة بمجرد اكتمال الاستحواذ.

حفظ المفترسات في الخليج

فقط لأن الشركة قد تكون هدفًا جذابًا للحيوان المفترس ، فهذا لا يعني أنه سيتم ابتلاعها دائمًا. في الواقع ، هناك طرق يمكن للفريسة من خلالها إبعاد الشركات المفترسة. على سبيل المثال ، يمكن لفريق إدارة الفريسة أن يهددوا بإسقاط ما يسمى حبوب الناس أو الوعد بالاستقالة الجماعية إذا تم الاستيلاء على الشركة.

هناك طريقة أخرى يمكن للفريسة أن تحمي بها نفسها من المفترس وهي استخدام حبة السم الإستراتيجية بجعل أسهمها أقل جاذبية للشركة التي ترغب في الاستحواذ عليها. قد تمنع الفريسة أيضًا عمليات الاستيلاء من خلال أ المظلة الذهبية، أو من خلال تقديم مزايا كبيرة مثل خيارات الأسهم أو مكافأة نهاية الخدمة لكبار المديرين التنفيذيين في حالة الاستحواذ عليها من قبل شركة أخرى. من خلال تقديم هذه العروض ، سيتعين على الشركة المقتناة أن تتعرض لضربة مالية عن طريق دفعها.

مثال على المفترس

كمثال تاريخي ، في يونيو 2018 ، حصلت AT&T على موافقة المحكمة للاستحواذ على Time Warner مقابل 85.4 مليار دولار. بدأت المحادثات بين الشركتين في عام 2016. من خلال الحصول على Time Warner ، ستكون AT&T قادرة على تعزيز خدمات الكبلات واللاسلكية والهاتف الخاصة بها من خلال تجميعها مع محتوى تلفزيوني من Time Warner. لكن الصفقة أعاقتها وزارة العدل الأمريكية ، التي رفعت دعوى قضائية مكافحة الاحتكار مسائل.

ودعت الدائرة ، إلى جانب خبراء مكافحة الاحتكار ، الشركات إلى بيع بعض الأجزاء الرئيسية من أعمالها قبل الاندماج. كان هذا بدافع الخوف من أن يؤدي اندماج مثل هذا إلى مزيد من توحيد الصناعة وينتهي به الأمر إلى إلحاق الضرر بالمستهلكين. لكن المسؤولين التنفيذيين من الشركتين رفضوا ، مما أدى إلى محاكمة في المحكمة. وقرر القاضي الذي يرأس الجلسة السماح بالاندماج بالمضي قدما.