كيف تدير الصين عرض النقود؟

تتحكم جميع دول العالم تقريبًا في إمداداتها النقدية من خلال بنوكها المركزية. ال البنك الإحتياطي الفيدرالي (FRB) يتحكم في المعروض النقدي في الولايات المتحدة ، و بنك الشعب الصيني (PBOC) يتحكم في المعروض النقدي في الصين.

تعد الصين أكبر وأسرع اقتصاد نموًا في العالم ، اعتبارًا من يوليو 2020. الأمة لديها اقتصاد سوق اشتراكي فريد من نوعه. تحتفظ الحكومة الصينية برقابة مشددة لكنها تظل منفتحة على ذلك قوى السوق الحرة. نظرًا لكونه اقتصادًا يعتمد على التصنيع والتصدير ويتلقى كميات هائلة من رأس مال الفوركس لصادراته ، فإن أسعار العملات الأجنبية بالعملة الصينية تؤثر أيضًا على المعروض النقدي في البلاد.

تتناول هذه المقالة الطرق الرئيسية التي تستخدمها الصين للتحكم في المعروض النقدي و أسعار العملات الأجنبية.

فهم عرض النقود

عرض النقود، أو رصيد المال ، هو المبلغ الإجمالي للأموال المتداولة أو الموجودة في بلد ما في وقت معين. يؤثر العرض النقدي على مستويات الأسعار ، وتوافر رأس المال ، تضخم اقتصادي، والدورة الاقتصادية والتجارية الشاملة للبلد.

تؤدي سرعة التداول العالية إلى زيادة القدرة الشرائية وانخفاض أسعار الفائدة ، مما يزيد من حجم رأس المال المتاح للاستثمارات والأعمال والإنفاق. يحدث العكس مع انخفاض سرعة من المال يتبرع.

تراقب السلطات الحكومية عن كثب عرض النقود وتتخذ الإجراءات اللازمة المناسبة للاقتصاد الكلي أو لقطاعات مختارة. تختلف سياسات عرض النقود في الصين عن الأساليب التقليدية التي تستخدمها الدول الأخرى بسبب الدولة نظام اقتصادي فريد.

الاقتصاد الصيني التقليدي

كاقتصاد قائم على التصنيع والتصدير ، تدير الصين الفائض التجاري. تبيع للعالم أكثر مما تشتريه.يتلقى المصدرون الصينيون دولارات أمريكية (دولار أمريكي) لصادراتهم ولكن يجب عليهم دفع المصاريف والأجور المحلية بالعملة المحلية أو اليوان الصيني أو الرنمينبي (يوان). بسبب العرض الهائل للدولار الأمريكي والطلب على اليوان ، يمكن أن يرتفع سعر اليوان مقابل الدولار الأمريكي.

إذا حدث ذلك ، تصبح الصادرات الصينية أكثر تكلفة وتفقد ميزتها السعرية التنافسية في السوق الدولية.هذا يمثل مشكلة بالنسبة للاقتصاد الصيني ، مما قد يؤدي إلى انخفاض مبيعات السلع المصنعة أو عدم بيعها ، وانتشار البطالة ، و الركود الاقتصادي. يتدخل البنك المركزي الصيني PBOC لتجنب هذا الوضع ، مما يبقي أسعار الصرف منخفضة من خلال تدابير مصطنعة.

التغييرات في العقد الماضي

أظهر المعروض النقدي الصيني في الآونة الأخيرة نموًا ثابتًا.جنبا إلى جنب مع المعروض النقدي ، فإن الصينيين إجمالي الناتج المحلي كما زاد (الناتج المحلي الإجمالي) بنسب مماثلة.

العلاقة بين عملة الصين والاقتصاد مثيرة للاهتمام لأن نظامها الاقتصادي المعتمد على التصدير يعمل بشكل مختلف عن نظام البلدان الأخرى. من عام 2010 إلى عام 2020 ، أدت الإصلاحات الرئيسية التي قادتها الحكومة الصينية إلى زيادة توجه الصين في السوق وفتح الاقتصاد الصيني.

شهدت الفترة تسييل مجموعة متنوعة من الموارد وتوافرها في السوق المفتوحة التي اجتذبت استثمارات أجنبية واسعة النطاق. تشمل الموارد السلع المصنعة ، البنية الاساسيةوالتكنولوجيا والموارد الطبيعية ، وكذلك رأس المال البشري والعمالة. كانت هناك زيادة في الطلب على العملة الصينية ، مما حفز الإقراض المصرفي التجاري وزاد المعروض النقدي في النهاية. لقد ارتفع عرض النقود بشكل ملحوظ خلال السنوات العشر الماضية.خلال معدلات النمو المرتفعة والمتسقة ، تمكنت الصين من إدارة المعروض النقدي المتزايد بشكل فعال مع الحفاظ على استقرار أسعار العملات.

كيف تتحكم الصين في عرض النقود

تستخدم الصين مجموعة متنوعة من الأساليب لإدارة المعروض النقدي. فيما يلي الطرق الرئيسية المستخدمة.

التحكم في أسعار العملات الأجنبية

مهمة واحدة رئيسية من البنك المركزي الصينييقوم بنك الشعب الصيني (PBOC) بامتصاص التدفقات الكبيرة لرأس المال الأجنبي من الفائض التجاري للصين. يقوم بنك الشعب الصيني بشراء العملات الأجنبية من المصدرين ويصدر تلك العملة بعملة اليوان المحلية. يتمتع بنك الشعب الصيني (PBOC) بحرية نشر أي مبلغ من العملة المحلية واستبدالها بالفوركس.

يضمن نشر الأوراق النقدية بالعملة المحلية أن تظل أسعار العملات الأجنبية ثابتة أو في نطاق ضيق. إنه يضمن بقاء الصادرات الصينية أرخص ، وتحافظ الصين على تفوقها كاقتصاد صناعي موجه للتصدير. قبل كل شيء ، تسيطر الصين بشدة على الأموال الأجنبية الواردة إلى البلاد ، مما يؤثر على المعروض النقدي لديها.

تعقيم

الصين تنفذ بشكل مختلف تعقيم الإجراءات ، والتي تشير إلى إجراء نقدي يتخذه بنك الشعب الصيني (PBOC) للحد من التأثير على المعروض النقدي من التدفقات المستمرة من رأس المال إلى الداخل والخارج. ومع ذلك ، يمكن أن تؤدي إجراءات بنك الشعب الصيني (PBOC) إلى بعض النتائج السلبية.

يزيد البنك المعروض من العملة المحلية في الأسواق المحلية ، مما يزيد من احتمالية ارتفاع معدلات التضخم. لتقليص المعروض النقدي الزائد ، يبيع بنك الشعب الصيني (PBOC) المقدار المطلوب من سندات العملة المحلية ، مما يزيل الفائض النقدي من الأسواق المفتوحة. كما يشتري بنك الشعب الصيني (PBOC) سندات العملة المحلية لضخ السيولة في الأسواق عند الحاجة.

عملة الطباعة

طباعة العملة المحلية هو إجراء آخر تطبقه الصين. يمكن لبنك الشعب الصيني طباعة اليوان حسب الحاجة ، على الرغم من أن هذا يمكن أن يؤدي إلى تضخم مرتفع. ومع ذلك ، فإن الصين لديها ضوابط صارمة تهيمن عليها الدولة على اقتصادها ، والتي تمكنها من السيطرة على التضخم بشكل مختلف مقارنة بالدول الأخرى. في الصين ، يتم إجراء التغييرات على الإعانات وغيرها تدابير مراقبة الأسعار للتحقق من التضخم.

نسبة الاحتياطي

يتعين على البنوك التجارية الاحتفاظ بنسبة مئوية من إجمالي مبلغ الإيداع لدى البنك المركزي للبلد ، والذي يُعرف باسم نسبة الاحتياطي. إذا خفضت البنوك المركزية نسبة الاحتياطي ، تحتفظ البنوك التجارية بأموال أقل كاحتياطي ولديها المزيد من الأموال المتاحة لزيادة المعروض النقدي (والعكس صحيح).

معدل الخصم

إذا اقترضت البنوك التجارية أموالًا إضافية من البنوك المركزية ، فإنها تدفع فائدة على المبلغ حسب الاقتضاء معدل الخصم. يمكن للبنوك المركزية تغيير معدل الخصم لزيادة أو تقليل تكلفة هذه القروض ، مما يؤثر في النهاية على توافر الأموال في الأسواق المفتوحة. يتم اتباع التغييرات في معدلات الخصم على نطاق واسع في جميع أنحاء العالم للتحكم في المعروض النقدي.

الخط السفلي

تنطبق بعض الإجراءات التي تستخدمها الصين للتحقق من المعروض النقدي عالميًا على جميع البلدان ، في حين أن البعض الآخر خاص بالصين. وباعتبارها اندماجًا لاقتصاد السوق الاشتراكي والحر ، ابتكرت الصين عملياتها الخاصة للحفاظ على قبضتها القوية على اقتصادها. تم تأسيس الصين كقوة مالية عظمى ، ومن خلال تدابيرها الخاضعة للرقابة ، فإنها تشهد نموًا اقتصاديًا.