كيف تلعب الأسهم في السوق الوردي خارج البورصة

قد يكون اللعب في أسهم المضاربة مخيفًا ومفيدًا للغاية. الأسهم غير المدرجة التي يتم تداولها دون وصفة طبية يمكن أن توفر (OTC) رغبة المستثمرين الضخمة ، ولكن هناك العديد من الألغام الأرضية على طول الطريق. لذلك ، فإن عدم "التفجير" أمر بالغ الأهمية لتحقيق هدف ضخم صortfolio عودة.

في الماضي ، تم تداول الأسهم غير المدرجة على أوراق وردية. تم استبدال عروض الأسعار الورقية اليومية للعطاء والطلب في نهاية المطاف ، مما يمنح الوسطاء والتجار القدرة على ذلك التجارة الإلكترونية وأسعار التسعير ، لذلك لم يعد مصطلح Pink Sheets يصف بشكل مناسب نظام الاقتباس. حدث تغيير في الاسم في عام 2008 من Pink Sheets إلى Pink OTC Markets ، ومرة ​​أخرى في عام 2011 إلى الاسم الحالي لمجموعة OTC Markets Group.

تنقسم أسواق OTC إلى ثلاثة أسواق متدرجة: OTCQX هي أعلى مستويات الجودة الخاضعة للرقابة لتلبية المتطلبات المالية ومتطلبات الإفصاح المستمرة. OTCQB هي مرحلة المشروع التي تتطلب عملية تحقق وإصدار شهادات إدارية سنوية. المستوى الأخير ، OTC الوردي، هي الطبقة الدنيا من سوق المضاربة. لا توجد معايير مالية أو متطلبات إفصاح مطلوبة في السوق الوردية. يتم الإشارة إلى الاختلاف في المستويات الثلاثة من خلال حجم ونوعية المعلومات المقدمة للمستثمرين.

الأسهم المدرجة في السوق الوردي

OTC Pink ، السوق الأكثر مضاربة ، لا يزال بإمكانه تداول بعض الشركات عالية الجودة ، والتي لسبب أو لآخر غير قادرة على إصدار بيانات مالية مدققة محدثة. على سبيل المثال ، قد تقع الشركة التي تخضع لمراجعة محاسبية شاملة على OTC Pink لأنها تفتقر إلى البيانات المالية المدققة. لكن هناك أيضًا بعض الشركات التي لا قيمة لها. نظرًا لأن مجموعة كبيرة من الشركات مدرجة ، ولكل منها ملف تعريف فريد ومستوى من المعلومات العامة ، يحتاج المستثمرون إلى أن يكونوا أكثر حرصًا عند اختيار الأسهم من هذا السوق.

يمكن أن تكون الأسهم المدرجة في السوق الوردي إما أجنبية أو محلية. وهي تتراوح من شركات قوية إلى حد ما مع مستويات أكثر عمقًا من الإفصاح والإيداعات التنظيمية إلى البائد الشركات وحتى الحيل. غالبًا ما تفشل الشركات المحلية المدرجة في OTC Pink في تلبية واحد أو أكثر من متطلبات الإدراج ، على الرغم من أن بعض هذه الشركات قوية ، يهتم جهات.

في المقابل ، هناك العديد من الشركات التي لا قيمة لها في القائمة أيضًا. نظرًا للمجموعة الواسعة من الشركات ، أنشأت OTC Pink التسلسل الهرمي الخاص بها بحيث يمكن للمستثمرين أن يحكموا بسهولة أكبر على الأعمال والقوة المالية للاستثمارات المحتملة. هناك ثلاثة مستويات على أساس درجة وتوقيت المعلومات المتاحة.

يمكن للشركات تقديم المعلومات بالطرق التالية:

• معيار إعداد التقارير الخاص بـ SEC حيث تلتزم الشركات بمتطلبات إعداد التقارير الخاصة بـ SEC. لا تتبع معظم شركات OTC Pink هذا المعيار.
• معيار تقارير البنوك الأمريكية حيث تمتثل الشركات لتقارير الجهات التنظيمية للبنك.
• معيار إعداد التقارير الدولي الذي يمكن للشركات غير الأمريكية من خلاله تقديم نفس المعلومات باللغة الإنجليزية كما تفعل لإدراجها في قائمة المنازل في بورصة مؤهلة غير أمريكية.
• معيار الإبلاغ البديل ، والذي يتم استخدامه للشركات التي لا تتبع ملفات SEC ولكنها لا تزال بحاجة إلى نشر المعلومات الأساسية ليتم إدراجها وفقًا لقاعدة قانون الصرف 15c2-11. تستند هذه المعلومات إلى إرشادات الإفصاح الأساسية الوردية OTC.

ثلاثة مستويات من الإفصاح عن الأسهم الوردية

المعلومات الحالية

يشمل هذا المستوى الشركات التي لديها ملفات متاحة للجمهور تم إجراؤها على OTC Disclosure and News Service من خلال الامتثال لإرشادات OTC Pink Basic للإفصاح. من المهم ملاحظة أن الشركات يتم تصنيفها في هذا المستوى بناءً على الامتثال المطلوب مستوى وحسن توقيت الإفصاحات ، وليس على أساس قوة العمليات والأعمال صلابة.

معلومات محدودة

يستخدم هذا المستوى للشركات التي لديها مشكلات في إعداد التقارير المالية والشركات في إفلاس أو الضائقة الاقتصادية ، وكذلك الشركات غير الراغبة في تلبية إرشادات الإفصاح الأساسي الوردي OTC. لكي يتم وضعك في هذا المستوى ، يجب أن تكون الشركات قد قدمت ملف SEC أو أصدرت معلومات مالية خلال الأشهر الستة الماضية في خدمة الإفصاح والأخبار خارج البورصة.

لا يوجد معلومات

هذا المستوى هو أدنى مستوى من الإفصاح. هذه الشركات إما ليس لديها إفشاء للمعلومات ، أو أن المعلومات التي تم إصدارها مضى عليها أكثر من ستة أشهر.

أخيرًا ، أضاف OTC Pink علامة "توقف" إضافية للمستثمرين. تشمل هذه الفئة الشركات البائدة التي توقفت عن العمل وكذلك الشركات "المظلمة" ذات الإدارة المشكوك فيها وممارسات الإفصاح عن السوق. الأسهم التي تحمل علامة التوقف ليست على استعداد لتقديم معلومات للمستثمرين ويجب التعامل معها بحذر. يجب اعتبار أوراقهم المالية شديدة الخطورة.

كيفية تحليل الأسهم الوردية

يعد تحليل أسهم OTC Pink عنصرًا مهمًا للغاية في اتخاذ قرارات الاستثمار. التحليل الفني قد تكون محدودة للغاية وصعبة نظرًا لطبيعة خدمة التداول وعروض الأسعار ، نظرًا لعدم وجود "تبادل" مركزي للأوراق المالية. هذا يعني أن الأوراق المالية التي يتم تداولها على OTC Pink لديها وسطاء - تجار يجب أن يتواصلوا ويتداولوا مباشرة مع بعضهم البعض. يمكن أن ينتج عن ذلك مخزون أقل سيولة أو أسعار عرض شراء واسعة. وبالتالي، يجب إجراء التحليل الأساسي.

أصبح إزالة الأعشاب الضارة من خلال آلاف الأسهم الوردية خارج البورصة للعثور على الأحجار الكريمة المخفية أسهل من خلال نظام تصنيف المعلومات. يعد تصميم شاشات الأسهم طريقة جيدة لتضييق عدد المرشحين المحتملين. اعتمادا علي أهداف الاستثمار، شاشة من أعلى إلى أسفل بناءً على حجم الشركة والصناعة ، موطن، واختيار البيانات المالية ، مثل مستوى الإيرادات أو الأرباح ، يمكن استخدامها.

بعد الشاشة الأولية من أعلى إلى أسفل ، يمكن للمستثمرين تطبيق نهج تصاعدي أكثر. بدءًا من الأسماء المنزلية الشائعة والانتقال إلى أسفل القائمة الضيقة للأسهم ، يمكن للمستثمرين الفحص بناءً على النسب المالية مثل السعر للمبيعات أو مشروع متعدد في حالة الفرز في فئة المعلومات الحالية ، اعتمادًا على مرحلة الشركة والمعلومات المتاحة. إحدى المشكلات التي يمكن مواجهتها هي أن هذه المعلومات قد لا يتم تقديمها بشكل موحد أو عدم توفرها ، لذا فإن بعض الإجراءات القانونية ضرورية لتجميعها معًا.

مع اكتمال الشاشات الضيقة ، ابحث عن ملف عامل حفاز لكل اسم سيقلل كذلك من قائمة المرشحين. يمكن أن تتضمن المحفزات أي أخبار إيجابية قد تدفع السهم إلى الأعلى مثل إعلان قانوني معلق أو تجربة سريرية أو الإفراج عن المعلومات المالية الكاملة التي فات موعد استحقاقها في ختام المراجعة المحاسبية أو منتج جديد أو الاندماج أو الاستحواذ المعلق نشاط.

بنهاية هذه العملية الفردية تحليل الأسهم وهناك حاجة. لأن هذه الشركات ، بطريقة أو بأخرى ، لديها إفصاحات محدودة أكثر من تلك المقدمة لدى SEC ، يعد الاتصال بإدارة الشركة مكونًا مهمًا لتحليل العمليات التجارية والمخزون القدره. يمكن الحصول على الكثير من المعلومات من المحادثات مع فرق الإدارة ، وتحديد قوة الفريق أثناء اتباع "حدسك" فيما إذا كنت تثق في الشركة أمر لا يقدر بثمن.

الخط السفلي

يقدم OTC Pink مجموعة متنوعة من المرشحين للاستثمار بما في ذلك العديد من الشركات الجيدة التي تنتظر من يكتشفها. في الآونة الأخيرة ، عملت OTC Pink بجد لتحسين الخدمة من خلال تصنيف الشركات على أساس مستوى المعلومات وحسن توقيتها. يساعد هذا المستثمرين على الابتعاد عن الشركات البائدة والسامة التي لا تعدو في الغالب عمليات احتيال. يوفر نظام الطبقات هذا نقطة انطلاق يمكن القيام بها التحليل الأساسي للعثور على شركات قوية وصحية ذات محفزات محتملة قد توفر عوائد عالية بشكل لا يصدق. تمامًا مثل أي استثمار آخر ، فإن المفتاح يكمن في القيام بواجب منزلي صارم ، وعلى وجه الخصوص ، التحدث إلى فرق إدارة الشركة ، لتحديد الاستثمارات القيمة.