توفر صناديق الاستثمار المتداولة وصولاً سهلاً إلى سلع الطاقة

بفضل نمو الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) في السنوات الأخيرة ، ملكية سلع قطاع الطاقة أصبح أكثر سهولة. وتشمل هذه السلع النفط الخام والمنتجات المكررة منه ، مثل البنزين وزيت التدفئة المنزلية والغاز الطبيعي والفحم والكيروسين ووقود الديزل والبروبان و ائتمانات الكربون.

عادةً ما تقوم صناديق الاستثمار المتداولة للسلع بتتبع سعر سلعة أو مجموعة من السلع في نطاق فهرس باستخدام العقود الآجلة، وهي اتفاقيات قانونية لشراء أو بيع سلعة بسعر محدد مسبقًا في وقت محدد في المستقبل. استثمار عائدات بالنسبة للسلع ، لا تتأثر صناديق الاستثمار المتداولة عادةً بالاتجاه العام لسوق الأسهم بالطريقة التي تتأثر بها صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى لأنها تسعى إلى تتبع أسعار السلع ، وليس أسهم قطاع الطاقة.

بالنسبة للمستثمرين الذين يمتلكون محافظًا غنية بالأسهم ويسعون إلى زيادة التنويع وإمكانية التحوط من التضخم ، قد يكون من المفيد بعض التعرض لقطاع الطاقة. ومع ذلك ، من الجيد أن يكون لديك أفق طويل الأجل لمثل هذه الاستثمارات لأنها يمكن أن تكون متقلبة خلال فترات وجيزة.

الفوائد المحتملة لصناديق الاستثمار المتداولة في سلع الطاقة

لقد أدركت الطاقة قيمة في جميع أنحاء العالم ، مع استمرار نمو الطلب على سلع الطاقة في التصنيع الأسواق النامية مثل الصين والهند. لأن هذه القيمة لا تعتمد على اقتصاد أي أمة أو عملة بمرور الوقت ، في الغالب سلع الطاقة تمسكوا بقيمهم ضد تضخم اقتصادي ممتاز. تميل أسعار الطاقة إلى التحرك في الاتجاه المعاكس للدولار الأمريكي ، حيث تزداد عندما يكون الدولار ضعيفًا. هذا يجعل صناديق الاستثمار المتداولة للطاقة استراتيجية سليمة للتحوط ضد أي انخفاض في الدولار.

التخلف هي الفائدة الأكثر تعقيدًا (والأقل فهمًا) لبعض صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بسلع الطاقة. تضع صناديق الاستثمار المتداولة هذه معظم أصولها في أدوات الدين التي تحمل فائدة ، مثل سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل ، والتي تُستخدم كضمان لشراء العقود الآجلة انكماش. في معظم الحالات ، تمتلك صناديق الاستثمار المتداولة عقودًا آجلة ذات تواريخ تسليم قريبة ، والتي تُعرف أيضًا باسم العقود "قصيرة الأجل". مع اقتراب هذه العقود توصيل التواريخ ، تدخل صناديق الاستثمار المتداولة في العقود مع أقرب تاريخ تالي.

عادة ما يتم تداول معظم العقود الآجلة كونتانجو، مما يعني أن الأسعار في عقود التسليم طويلة الأجل تتجاوز أسعار التسليم قصيرة الأجل أو أسعار السوق الحالية. ومع ذلك ، فقد قام النفط والبنزين تاريخيًا بالعكس ، وهو ما يسمى التخلف. عندما تقوم مؤسسة التدريب الأوروبية بشكل منهجي بتدوير العقود القديمة إلى بعضها البعض ، فيمكنها إضافة زيادات صغيرة في العائد ، تسمى لفة العائد، لأنه يتحول إلى عقود أقل تكلفة. بمرور الوقت ، يمكن أن تضيف هذه الزيادات الصغيرة ما يصل إلى مبالغ كبيرة ، اعتمادًا على أنماط التراجع أو التأقلم.

أنواع صناديق الاستثمار المتداولة في سلع الطاقة

يمكن تقسيم صناديق الاستثمار المتداولة في مجال الطاقة إلى ثلاث مجموعات رئيسية: عقد واحد ، وعقد متعدد ، وعقد هبوطي. تشارك صناديق الاستثمار المتداولة ذات العقد الواحد بشكل أساسي في العقود الآجلة الفردية. على سبيل المثال ، صندوق النفط Invesco DB (DBO) يشارك في غرب تكساس المتوسط ​​(WTI) يتم تداول العقود الآجلة للنفط الخام الخفيف الحلو في بورصة نيويورك التجارية (نايمكس).

تقدم صناديق الاستثمار المتداولة متعددة العقود تعرضًا متنوعًا لقطاع الطاقة من خلال المشاركة في العديد من العقود الآجلة. صندوق iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust (GSG) ، على سبيل المثال ، لديها حوالي ثلثي وزنها الإجمالي في قطاع الطاقة والثلث المتبقي في أنواع أخرى من السلع. يتتبع أحد أقدم مؤشرات السلع المتنوعة ، S&P GSCI مؤشر العائد الإجمالي.صندوق الطاقة Invesco DB (DBE) عبارة عن صندوق لقطاع الطاقة الخالص متنوع عبر أنواع السلع الأساسية. وهي تشارك في العقود الآجلة للنفط الخام الخفيف وزيت التدفئة وخام برنت والبنزين والغاز الطبيعي.تسعى ETF إلى تتبع مؤشر يعمل على تحسين عائد لفة عن طريق اختيار العقود الآجلة وفقًا لصيغة الملكية.

منذ سلع قطاع الطاقة يمكن أن تكون سريع، قد يرغب بعض المستثمرين في المراهنة عليهم في بعض الأحيان باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة الهابطة. صندوق ProShares UltraShort Oil & Gas ETF (دوج) لإنتاج ضعف عكس أو عكس أداء مؤشر داو جونز للنفط والغاز بالولايات المتحدة.هذا يعني أنه إذا انخفض مؤشر Dow ​​Jones للولايات المتحدة للنفط والغاز بنسبة 1٪ لهذا اليوم ، فمن المفترض نظريًا أن يرتفع DUG بنسبة 2٪ لهذا اليوم. ETF قصير آخر هو ProShares Short Oil & Gas ETF (DDG). إنه مشابه لـ DUG ، ولكنه مصمم فقط لإنتاج ضعف الأداء العكسي (-1x) لمؤشر Dow ​​Jones للولايات المتحدة للنفط والغاز.