من الازدهار إلى عمليات الإنقاذ: الأزمة المصرفية في الثمانينيات

ال الأزمة المالية من 2007 إلى 2008 يعتبر الأسوأ منذ الكساد الكبير موجة من فشل البنوك. لكن أزمة مصرفية أخرى حدثت خلال الثمانينيات وأوائل التسعينيات من القرن الماضي ، تُصنف كواحدة من أسوأ كوارث الائتمان العالمية في التاريخ. غالبًا ما يتم التغاضي عنها وسط ضجة ائتمان عام 2008 فقاعة الانهيار ، ما أصبح يعرف باسم أزمة الادخار والقروض (S&L) أدت في النهاية إلى إنقاذ ضخم بتمويل من دافعي الضرائب لصناعة انهارت بشكل أساسي.

على الرغم من كونها أصغر حجمًا من أزمة البنوك في عشرينيات وثلاثينيات القرن الماضي ، إلا أن أزمة S & L دفعت الدولة و أنظمة التأمين الفيدرالية التنظيمية والودائع المصرفية إلى أقصى حدودها ، مما أدى في النهاية إلى تغييرات واسعة النطاق الى البيئة التنظيمية. قد تكون هذه الأحداث مفاجأة لأي شخص أصغر من أن يتذكره. تعرف على المزيد حول هذه الأزمة بما في ذلك الأسباب الكامنة وراءها ، وما هي العلاجات التي تم وضعها ، والتكلفة الإجمالية لدافعي الضرائب.

ارتفاع حالات فشل البنوك في أوائل الثمانينيات

وفقا لبيانات من مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) قسم البحوث والإحصاء ، فشل 1،617 مصرفًا تجاريًا وادخارًا بين عامي 1980 و 1994. تمتلك هذه المؤسسات الفاشلة ما يقرب من 206.2 مليار دولار من الأصول.

في دراسة أخرى باستخدام بيانات FDIC ، 1043 بنوك التوفير- المؤسسات التي تتلقى الودائع وتنشأ الرهون العقارية - فشلت أو تم حلها بطريقة أخرى بين عامي 1986 و 1995. وتمثل هذه المؤسسات أصولا بلغ مجموعها 519 مليار دولار. وبالتالي ، كانت الأزمة المصرفية في الثمانينيات من القرن الماضي وحشًا برأسين ، ويرتبط رأسه بفشل أزمة S & L - التي مثلت الجزء الأكبر من الأصول وعدد البنوك - والأخرى مرتبطة بفشل كبير بنوك تجارية. قارن هذا مع فشل البنك البيانات التي سبقت الثمانينيات وأصبح حجم الأزمة واضحًا. على سبيل المثال ، فشل 0.3٪ فقط من جميع البنوك القائمة في الفترة من 1965 إلى 1979.

وصلت إخفاقات البنوك في النهاية إلى رقم قياسي بعد الكساد بلغ 279 في عام 1988 ، وهو ما يمثل 54 مليار دولار اسمى، صورى شكلى، بالاسم فقط الأصول مع تفاقم الأزمة خلال الثمانينيات. على الرغم من صغر حجمه نسبيًا من حيث العدد الإجمالي للبنوك والأصول المصرفية - وفي ضوء التكاليف النهائية - فقد أدى إلى أول خسارة تشغيلية لمؤسسة التأمين الفدرالية. استمرت هذه الخسائر حتى نهاية عام 1991.

العوامل المساهمة في الأزمة

لا يوجد عامل واحد أدى إلى زيادة عدد المؤسسات المصرفية الفاشلة في الولايات المتحدة خلال الثمانينيات وأوائل التسعينيات. قبل اندلاع الأزمة ، كانت البيئات التشريعية والتنظيمية تتغير:

• ال لجنة تحرير مؤسسات الإيداع و قانون الرقابة النقدية عام 1980 أزال العديد من القيود المفروضة على الادخار والاتحادات الائتمانية
• جارن سانت. جيرمان قانون مؤسسات الإيداع لعام 1982 منح البنوك التوفير مجالاً أكبر للاستثمار في القروض العقارية
• ال قانون الإصلاح الضريبي لعام 1986 غيّر بشكل جذري المشهد المصرفي وخلق ظروفًا ساهمت في الأزمة المصرفية.

أدت التغييرات في البيئات التنظيمية والاقتصادية إلى إقراض عقاري غير مقيد ابتداءً من أواخر السبعينيات واستمر طوال أوائل الثمانينيات. كثير محللين اعتبر هذا هو السبب الرئيسي للأزمة المصرفية في ذلك الوقت. ركود اقتصادي حاد في أوائل الثمانينيات وأوائل التسعينيات ، فضلاً عن انهيار أسعار العقارات والطاقة خلال هذه الفترة ، كانت النتائج والعوامل المؤجلة الرئيسية في بيئة مالية غير مستقرة بشكل متزايد. الاحتيال - في المقام الأول النهب أو احتيال التحكم - وأنواع أخرى من سوء السلوك من الداخل لعبت أيضًا دورًا رئيسيًا في الأزمة الشاملة.

التدخلات الحكومية لمعالجة المشكلة

في حين تم الاستشهاد بالتدخل الحكومي في القطاع المصرفي باعتباره أحد العوامل الرئيسية المساهمة في أزمة مالية في الثمانينيات ، ساعدت الإجراءات اللاحقة التي اتخذتها الحكومة أيضًا في إنقاذ القطاع وتحقيقه إعادة، على الرغم من أنه تم تغييره بشكل أساسي. مع تفاقم أزمة S&L في أواخر الثمانينيات ، نتجت سلسلة من التغييرات التنظيمية والتشريعية ، مع إنشاء مجموعة أبجدية من الوكالات والمؤسسات.

• ال مكتب الإشراف على التوفير (OTS) ، مع سلطة ميثاق وتنظيم S & Ls
• ال شركة قرار الثقة تأسست شركة (RTC) في عام 1989 للتخلص من عمليات الادخار الفاشلة التي وقعت في أيدي الهيئات التنظيمية

كما أصدر الكونجرس قانون إصلاح المؤسسات المالية واستعادتها وإنفاذها عام 1989 (FIRREA) - حيث بدأ دافعو الضرائب في دفع الفاتورة - ردًا على الأزمة المتفاقمة. حل هذا محل المؤسسة الفيدرالية للتأمين على المدخرات والقروض (FSLIC) وسمح بنقل أصول FSLIC الفاشلة والتزاماتها ، والعمليات لصندوق قرار FSLIC الذي تم إنشاؤه حديثًا (FRF) ، والذي كانت تديره مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية التابعة للحكومة (مؤسسة التأمين الفدرالية).

ومن المفارقات أن الرؤساء الجمهوريين الذين كانوا جالسين اتخذوا إجراءات خلال أزمة S & L و الرهن العقاري كارثة عام 2008 التي تناقضت سوق مجاني البلاغة ، إلى حد كبير في شكل عمليات الإنقاذ الحكومية الكبيرة لفشل المؤسسات المالية.

التكاليف الاجتماعية وعبء دافعي الضرائب

قدر مكتب المحاسبة العامة الأمريكي أن تكلفة الأزمة بلغت 160.1 مليار دولار - 124.6 مليار دولار منها دفعتها الحكومة الأمريكية من 1986 إلى 1996. لا تحسب هذه الأرقام عمليات الإنقاذ الحكومية أو الأموال من صناديق التأمين التوفير. تم دفع معظم الأموال للمودعين كتعويض عن الأموال التي تم استنزافها المطلعين. اللجنة الوطنية الاتحادية في مؤسسة مالية أشار الإصلاح والاسترداد والإنفاذ (NCFIRRE) إلى أن "الدليل على الاحتيال كان دائمًا موجودًا ، وكذلك قدرة المشغلين على" تحسين "المنظمة من خلال أرباح والرواتب والمكافآت والامتيازات والوسائل الأخرى. كان الفشل الكبير النموذجي هو الفشل الذي استغلت فيه الإدارة جميع الحوافز الضارة التي أوجدتها سياسة الحكومة ".

الخط السفلي

كانت الأزمة المصرفية في الثمانينيات في الأساس أزمة مؤسسات التوفير ، مع إلقاء بعض إخفاقات البنوك التجارية الكبيرة في هذا المزيج. بيئة تنظيمية مصرفية سريعة التغير ، وضغوط تنافسية متزايدة ، تكهنات في العقارات والأصول الأخرى عن طريق التوفير وغير المستقرة ظروف اقتصادية كانت الأسباب والجوانب الرئيسية للأزمة. المشهد المصرفي الناتج هو المشهد الذي لم يكن فيه تركز الأعمال المصرفية أكبر من أي وقت مضى.

في حين انخفض عدد البنوك في قوائم FDIC من 14392 إلى 7511 بين عامي 1984 و 2004 ، ارتفعت نسبة الأصول في القطاع المصرفي المملوكة لأكبر 10 بنوك بشكل حاد إلى ما يقرب من 60٪ ، بحلول عام 2005. ال قانون جرام-ليتش-بليلي الصادر عام 1999 إزالة الحواجز القانونية المتبقية والسماح للعمالقة في الأعمال المصرفية التجارية ، الخدمات المصرفية الإستثمارية، والتأمين لدمج العمليات تحت خيمة شركة واحدة.