سهم AMD على وشك الانهيار

(ملاحظة: مؤلف هذا التحليل الأساسي كاتب مالي ومدير محفظة.)

شركة Advanced Micro Devices، Inc. (AMD) تراجعًا حادًا منذ أن بلغ ذروته في نهاية يناير ، حيث انخفض بنسبة 19٪ تقريبًا إلى ما يقرب من 11.10 دولارًا. لكن يمكن أن تتجه الأسهم لمزيد من الانخفاض ، مع اقتراب السهم من الدعم الفني الحاسم المستوى 11.20 دولارًا ، بينما يستمر متداولو الخيارات في تراكم الرهانات على أن الأسهم ستستمر في ذلك يتناقص.

أشارت مقالة في موقع Investopedia في 5 مارس إلى ارتفاع كبير في المراهنة على الخيارات الهابطة ، ومنذ ذلك الوقت ، انخفضت أسهم AMD بنحو 6٪. ولكن على الرغم من الانخفاضات الأخيرة في الأسهم ، لم يشهد عدد عمليات البيع المفتوحة انخفاضًا جوهريًا. أضف إلى ذلك أن السهم حاليًا هو رابع أغلى سهم من بين أكبر 25 حيازة في iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) ، خلف شركة Nvidia Corp. (NVDA) ، Xilinx ، Inc. (XLNX) و Maxim Integrated Products (مكسيم) ، فهذا يعطي التجار سببًا وجيهًا للانخفاض. (لمزيد من المعلومات ، انظر أيضًا: قد ينخفض ​​AMD بنسبة 17٪ مع ارتفاع حجم خيار هبوطي.)

الانهيار الفني

يوضح الرسم البياني كيف يستقر السهم حاليًا عند مستوى دعم فني كبير نسبيًا حول 11.20 دولارًا أمريكيًا. إذا انخفضت أسهم السهم بشكل ملموس إلى ما دون هذا الدعم ، فقد يؤدي ذلك إلى موجة من البيع إلى ما يقرب من 10.70 دولار ، أي بانخفاض يبلغ حوالي 4 ٪. ولكن بالنظر إلى قراءة مؤشر القوة النسبية (RSI) التي لا تزال تقع بالقرب من 40 ، ستكون هناك حاجة لمزيد من الانخفاض لجلب السهم إلى ظروف ذروة البيع. هذا يعني أن الأسهم ستعيد اختبار أدنى المستويات التي شوهدت في أواخر ديسمبر حول 9.80 دولار ، بانخفاض حوالي 12٪ عن سعرها الحالي.

سوق الخيارات

الخيارات المحددة لانتهاء الصلاحية في 20 أبريل بسعر الإضراب 11 دولارًا لها ما يقرب من 247000 عقد بيع مفتوح ، مقابل 28600 عقد شراء فقط. عند 0.53 دولار لكل عقد ، فإنه يمثل قيمة افتراضية تبلغ حوالي 13 مليون دولار ، وهو رهان كبير. ولكن على الرغم من انخفاض سعر السهم بنحو 6٪ ، إلا أن الاهتمام المفتوح بهذه العقود لم يتضاءل ، بل إنه في الواقع ارتفع ، وهذا قد يعني أن المتداولين يبحثون عن مزيد من الانخفاضات.

(تنبيه التجارة)

مخزون غالي الثمن

لجعل الأمور أكثر صعوبة بالنسبة للسهم هو أنه رابع أغلى سهم في المجموعة يتم تداوله على مضاعف آجل لمدة عام واحد يبلغ 21 ضعف توقعات 2019 البالغة 0.52 دولار أمريكي للسهم الواحد. يتم تداول المجموعة حاليًا بمتوسط ​​16 ضعفًا للأرباح الآجلة لسنة واحدة ، بمتوسط ​​14.5 فقط. مما يجعل الأمور صعبة هو أنه من المتوقع أن تحقق الشركة أرباحًا بنسبة 42٪ في عام 2019 ، على أساس نمو الإيرادات فقط 8%. إنه يضع الكثير من الضغط على الشركة للتحكم في الهوامش والمصروفات. (لمزيد من المعلومات ، انظر أيضًا: AMD: الرؤية طويلة المدى.)

نسبة AMD PE (إلى الأمام سنة واحدة) البيانات بواسطة YCharts

في الوقت الحالي ، تستمر الرهانات في تكديس أن سهم AMD من المحتمل ألا ينتهي من الانخفاض على المدى القصير.

مايكل كرامر هو مؤسس موت كابيتال مانجمنت ذ م م، مستشار استثماري مسجل ، ومدير محفظة النمو الموضوعي الطويلة فقط للشركة والتي تدار بفاعلية. يشتري Kramer عادةً الأسهم ويحتفظ بها لمدة تتراوح من ثلاث إلى خمس سنوات. انقر هنا للحصول على السيرة الذاتية كرامر ومقتنيات محفظته. المعلومات المقدمة هي للأغراض التعليمية فقط ولا تهدف إلى تقديم عرض أو التماس لبيع أو شراء أي أوراق مالية أو استثمارات أو استراتيجيات استثمار محددة. الاستثمارات تنطوي على مخاطر وما لم ينص على خلاف ذلك ، ليست مضمونة. تأكد أولاً من استشارة مستشار مالي مؤهل و / أو متخصص ضرائب قبل تنفيذ أي استراتيجية تمت مناقشتها هنا. عند الطلب ، سيقدم المستشار قائمة بجميع التوصيات المقدمة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. الأداء السابق ليس مؤشرا للأداء المستقبلي.