كيفية قياس استثماراتك في ETF

يتمثل أحد الجوانب الرئيسية للاستثمار في قياس نتائجك: ما مقدار الربح أو الخسارة في محفظتك خلال فترة زمنية معينة؟ هذه المعلومات بحد ذاتها ذات مغزى ، لكنها لا تروي القصة كاملة.

من المهم أيضًا قياس أدائك مقابل نوع من المعايير لتحديد مدى جودة أداء محفظتك. إذا كنت تستثمر بمفردك ، فهذه طريقة مفيدة لتتبع تقدمك بمرور الوقت. إذا كنت تعمل مع مستشار مالي يدير استثماراتك ، فيمكن أن يساعدك ذلك في تتبع أدائه أو أدائها مقابل مجموعة نظراء مناسبة.

لكن من المهم اتخاذ القرار الصحيح. قد يؤدي اختيار استثمار لا يتطابق مع ملف المخاطر الخاص بك إلى جعل استثماراتك تبدو ضعيفة الأداء - أو مفرطة في الأداء. إذن أيهما يجب أن تختار؟

مؤشر S&P 500

ال ستاندرد آند بورز 500 هي واحدة من أكثر مؤشرات سوق الأسهم متابعة على نطاق واسع. يتم اقتباسه على نطاق واسع في شبكات الأخبار المالية الكابلية وفي الصحافة المالية. بالنسبة للعديد من المستثمرين الأفراد والمهنيين ، فهي بمثابة معيار الاستثمار الفعلي.

S&P 500 هو مقياس لأكبر 500 سهم أمريكي ويتم ترجيح الأسهم الممثلة بها القيمة السوقية. هذا مجموع سعر السهم لكل سهم مضروبًا في عدد الأسهم القائمة.

نظرًا لأن S&P 500 مرجح للقيمة السوقية ، يمكن أن يتم ترجيح أكبر الأسهم بشكل غير عادي في المؤشر. تظهر نظرة حديثة على مقتنيات SPDR S&P 500 ETF (SPY) التي تتعقب المؤشر أن أكبر عشرة ممتلكات في الصندوق تشكل ما يزيد قليلاً عن 25٪ من المحفظة.

علاوة على ذلك ، نظرًا لأن S&P 500 يتتبع الأسهم وفقًا لقيمة السوق الخاصة بها فقط ، إذا تم المبالغة في تقييم قطاع من الشركات ، فسوف يشتمل على جزء أكبر من المؤشر. على سبيل المثال ، نظرًا لتفوق أسهم التكنولوجيا في الأداء في السنوات الأخيرة ، فقد تضمنت المزيد والمزيد من مؤشر S&P 500. في حالة حدوث انعكاس ، سيجد المستثمرون أنفسهم يمتلكون المزيد من أسهم التكنولوجيا أكثر مما قد يرغبون في الاحتفاظ به.

التنويع والمعيار

قد يكون S&P 500 معيارًا جيدًا إذا كانت جميع ممتلكاتك الاستثمارية كبيرة ، الأسهم الأمريكية المحلية. هذا هو أساسًا ما يتتبعه مؤشر S&P 500.

ومع ذلك ، فإن معظم المستثمرين لديهم محافظ متنوعة تتجاوز الأسهم المحلية ذات رؤوس الأموال الكبيرة. على سبيل المثال ، قد تتضمن محفظتك أيضًا فئات أصول مثل:

• الأسهم ذات رأس المال المتوسط
• أسهم الشركات الصغيرة
• الأسهم الدولية
• سندات
• نقدي

وضمن فئات الأصول هذه ، قد تندرج الأسهم في فئات مثل النمو أو القيمة أو مزيج من الشركات الكبيرة والمتوسطة والصغيرة ، وكذلك الأسهم الدولية. على الجانب الدولي ، يمكن لـ Equites أيضًا تتبع الأسواق المتقدمة أو الأسواق الناشئة. هناك العديد من فئات الأصول الفرعية للسندات أيضًا.

النقطة المهمة هي أن المعايير المستخدمة يجب أن تقوم بعمل أفضل في تتبع المكان الذي تستثمر فيه بالفعل ، بالإضافة إلى النسبة المئوية لمحفظتك المستثمرة في هذه المجالات.

كمثال ، دعنا نلقي نظرة على محفظة مستثمرة على النحو التالي:

إذا أخذنا هذا المثال خطوة إلى الأمام ، فلنلقِ نظرة على بعض النتائج الافتراضية:

على متوسط ​​الوزن أساسًا ، حققت المحفظة عائدًا بنسبة 5.45٪ لهذه الفترة الافتراضية مقابل متوسط ​​عائد مرجح للمعيار المختلط بنسبة 6.40٪. يجب إجراء هذا النوع من التحليل لفترات زمنية مختلفة مثل الربع اللاحق ، والسنة ، وثلاث سنوات ، وخمس سنوات ، وعشر سنوات ، وما إلى ذلك. لفترة زمنية أقصر ، قد لا يخبرنا الأداء الضعيف كثيرًا ، ولكن على مدى فترات زمنية أطول ، قد يشير الأداء الضعيف إلى اتجاه ما.

فهم الأداء النسبي

الأداء النسبي يخبرك كيف تتراكم محفظتك مقابل معيار. لا يوجد معيار هو الهدف النهائي ، ولكن يمكن أن يكون نقطة انطلاق جيدة. إذا كان أداء محفظتك التجارية دون المستوى المعياري العام لها خلال معظم الفترات الزمنية ، فيجب على الأقل رفع البعض منها الأسئلة التي تجعلك تلقي نظرة فاحصة على ما تفعله ، أو كيف يدير المستشار الذي وظفته مال.

يتعلق الأداء النسبي أيضًا بالممتلكات الفردية ، خاصة مع الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة. على سبيل المثال ، إذا كنت تبحث عن الاستثمار في ETF المدارة بشكل نشط ، فمن المنطقي تتبع أدائها بمرور الوقت مقابل صندوق استثمار سلبي أو ETF يتتبع أ معيار متوسط ​​الحد الأقصى مثل مؤشر S&P 400 أو مؤشر Russell Midcap أو مؤشر Wilshire US Midcap. هل تفوق أداء الصندوق المدار بنشاط مع مرور الوقت؟ هل النفقات الإضافية التي يتقاضاها الصندوق النشط يقابلها أداء متفوق أو مخاطر أقل بمرور الوقت؟

هناك طريقة أخرى للنظر إلى الأداء النسبي للصندوق أو مؤسسة التدريب الأوروبية وهي معرفة ترتيبها بالنسبة إلى نظرائها في نفس فئة الأصول أو فئة الأصول. تصنف Morningstar الصناديق وصناديق الاستثمار المتداولة ضمن فئتها المناسبة لذلك يمكن أن تكون هذه المقارنة سهلة للغاية.

لا تنس المخاطرة

الأداء ليس المعيار الوحيد. يجب أن تلعب المخاطر دورًا أيضًا. سواء على مستوى الحيازة الفردية أو على مستوى المحفظة ، كيف تتراكم استثماراتك مقابل معيار؟ على سبيل المثال ، لا يزال من الممكن مقارنة المحفظة المتنوعة بمعيار واحد مثل S&P 500 in من حيث النسبة المئوية للعائد المعياري الذي تلتقطه المحفظة مقارنة بمخاطرها النسبية. يمكن أن تتمثل إحدى طرق النظر إلى هذا في مقارنة الإصدار التجريبي للمحفظة مقارنةً بمؤشر S&P 500. بيتا 1.0 تشير إلى أن المحفظة ستتحرك بخطى ثابتة مع المؤشر. تشير النسخة التجريبية البالغة 0.7 إلى أن المحفظة الأساسية سترتفع أو تنخفض على الأرجح بنسبة 70٪ مقارنة بالمؤشر.

إذا كانت محفظتك تحتوي على إصدار تجريبي قدره 0.7 ، ولكنك تكسب باستمرار 80٪ من عائد S&P 500 ، فأنت تقوم بعمل جيد على أساس معدل المخاطرة. يمكن أن تساعد أدوات المحفظة مثل تلك التي تقدمها Morningstar والمواقع الأخرى في نوع القياس. هذا أيضًا سؤال جيد لطرحه على مستشارك المالي.

الخط السفلي

يعد استخدام المعيار طريقة جيدة لتحديد كيفية أداء استثماراتك على أساس نسبي ، إما على مستوى المحفظة أو مستوى الحيازة الفردية. أداء الاستثمار الخام في حد ذاته لا يروي سوى جزء من القصة.