نسبة الربحية وتقييم الشركة

يقارن المستثمرون هامش الربح التشغيلي لشركة بهامش ربح تشغيلي لمنافسي الصناعة أو مؤشر معياري مثل Standard & Poor's 500 Index. على سبيل المثال ، كان متوسط ​​هامش الربح التشغيلي لمؤشر S&P 500 هو 9.35٪ للربع الأول من عام 2021.الشركة التي لديها هامش ربح تشغيلي أعلى من 9.35٪ كان من الممكن أن يتفوق على أداء السوق ككل. ومع ذلك ، من الضروري مراعاة أن متوسط ​​هوامش الربح يختلف اختلافًا كبيرًا بين الصناعات.

هامش ربح التشغيل هو أحد المفاتيح معدلات الربح التي يستخدمها المستثمرون والمحللون عند تقييم الشركة. يعتبر هامش التشغيل مؤشرا جيدا على مدى كفاءة الشركة في إدارة النفقات بسبب يكشف عن مقدار الإيرادات التي يتم إرجاعها إلى الشركة بمجرد أن تقوم بتغطية جميع مواردها الثابتة تقريبًا و

اسعار متغيرة باستثناء الضرائب والفوائد.

ماذا يكشف هامش ربح التشغيل

يُعلم هامش الربح التشغيلي كلاً من أصحاب الأعمال والمستثمرين بمدى كفاءة الشركة في التحويل دولار من الإيرادات إلى دولار من الربح بعد حساب جميع النفقات المطلوبة لتشغيل اعمال. يقسم مقياس الربحية هذا الدخل التشغيلي للشركة على إجمالي إيراداتها. هناك مكونان لحساب هامش الربح التشغيلي: الإيرادات والأرباح التشغيلية.

إيرادات هو السطر العلوي في بيان دخل الشركة. تعكس الإيرادات ، أو صافي المبيعات ، إجمالي مبلغ الدخل الناتج عن بيع السلع أو الخدمات. تشير الإيرادات فقط إلى التدفق النقدي الإيجابي المنسوب مباشرة إلى العمليات الأولية.

ربح التشغيليظهر كذلك أسفل بيان الدخل. إنه مشتق من إجمالي الربح. إجمالي الربح هو الإيراد مطروحًا منه جميع المصروفات المرتبطة بإنتاج عناصر للبيع ، وهو ما يسمى تكلفة البضائع المباعة (COGS). نظرًا لأن الربح الإجمالي هو نظرة مبسطة إلى حد ما لربحية الشركة ، فإن الربح التشغيلي يأخذها خطوة أخرى إلى الأمام عن طريق طرح جميع النفقات العامة والإدارية والتشغيلية من الإجمالي ربح. يتم تضمين أي نفقات ضرورية للحفاظ على استمرار العمل ، مثل الإيجار والمرافق وكشوف المرتبات ومزايا الموظفين وأقساط التأمين.

كيف يتم حساب هامش ربح التشغيل

من خلال قسمة أرباح التشغيل على إجمالي الإيرادات ، يصبح هامش الربح التشغيلي مقياسًا أكثر دقة. يتم تسجيل أرباح التشغيل بالدولار ، في حين يتم الإبلاغ عن هامش الربح المقابل كنسبة مئوية من كل دولار من الإيرادات. الصيغة كما يلي:

$\mathrm{س.}\mathrm{ص.}\mathrm{ه.}\mathrm{ص.}\mathrm{أ.}\mathrm{ر.}\mathrm{أنا.}\mathrm{ن.}\mathrm{ز.}\mathrm{ص.}\mathrm{ص.}\mathrm{ا.}\mathrm{F.}\mathrm{أنا.}\mathrm{ر.}\mathrm{م.}\mathrm{أ.}\mathrm{ص.}\mathrm{ز.}\mathrm{أنا.}\mathrm{ن.}=\frac{\mathrm{س.}\mathrm{ص.}\mathrm{ه.}\mathrm{ص.}\mathrm{أ.}\mathrm{ر.}\mathrm{أنا.}\mathrm{ن.}\mathrm{ز.}\mathrm{أنا.}\mathrm{ن.}\mathrm{ج.}\mathrm{ا.}\mathrm{م.}\mathrm{ه.}}{\mathrm{تم\; العثور\; على\; R.}\mathrm{ه.}\mathrm{الخامس.}\mathrm{ه.}\mathrm{ن.}\mathrm{ش.}\mathrm{ه.}}\times 1.0.0.$اصهصأرأنانزصصاFأنارمأصزأنان=صهالخامسهنشهاصهصأرأنانزأنانجامه​×100

واحدة من أفضل الطرق لتقييم الشركة كفاءة العملية هو تحديد الهامش التشغيلي للشركة بمرور الوقت. يظهر ارتفاع هوامش التشغيل أن الشركة تدير تكاليفها وتزيد أرباحها. تشير الهوامش التي تزيد عن متوسط ​​الصناعة أو السوق ككل إلى الكفاءة المالية والاستقرار. ومع ذلك ، فإن الهوامش التي تقل عن متوسط ​​الصناعة قد تشير إلى ضعف مالي محتمل أمام الانكماش الاقتصادي أو الضائقة المالية إذا تطور الاتجاه.

تختلف هوامش ربح التشغيل بشكل كبير عبر الصناعات والقطاعات المختلفة. على سبيل المثال ، متوسط ​​هوامش التشغيل في صناعة الملابس بالتجزئة أقل من متوسط ​​هوامش الربح التشغيلي في قطاع الاتصالات. يمكن أن يعمل تجار التجزئة الكبار المتسلسلون بهوامش أقل بسبب أحجام مبيعاتهم الهائلة. على العكس من ذلك ، تحتاج الشركات الصغيرة المستقلة إلى هوامش أعلى لتغطية التكاليف ولا تزال تحقق ربحًا.

مثال على هامش ربح التشغيل

أبلغت شركة Apple عن رقم دخل تشغيلي قدره 66 مليار دولار (مظلل باللون الأزرق) للسنة المالية المنتهية في 9 سبتمبر. 26 ، 2020 ، كما هو موضح في بيان 10K الموحد أعلاه.بلغ إجمالي مبيعات أو إيرادات Apple 275 مليار دولار لنفس الفترة.

نتيجة لذلك ، بلغ هامش الربح التشغيلي لشركة Apple لعام 2020 24٪ (66 دولارًا / 275 دولارًا). ومع ذلك ، فإن الرقم في حد ذاته لا يكون مفيدًا حتى نقارنه بالسنوات السابقة.

• هامش التشغيل لعام 2020 = 24٪ (66 دولارًا / 275 دولارًا).
• هامش التشغيل لعام 2019 = 24.6٪ (64 دولارًا / 260 دولارًا).
• هامش التشغيل لعام 2018 = 26.7٪ (71 دولارًا / 266 دولارًا).

من خلال تحليل عدة سنوات ، يظهر اتجاه خلال السنوات الثلاث الماضية. انخفضت هوامش تشغيل Apple بنسبة 2.7٪ منذ عام 2018. يجب أن يركز تحليل الهامش التشغيلي للشركة على كيفية مقارنة الهامش بمتوسط ​​الصناعة و أقرب منافسيها إلى جانب ما إذا كان هامش الشركة يظهر اتجاه عام متزايد أو متناقص عام.

الخط السفلي

يعتمد المحصلة النهائية السليمة باستمرار على ارتفاع أرباح التشغيل بمرور الوقت. تستخدم الشركات هامش الربح التشغيلي للكشف عن اتجاهات النمو وتحديد النفقات غير الضرورية. يتم التخلص من هذه التكاليف غير الضرورية من خلال تدابير خفض التكاليف ، مما يعزز النتيجة النهائية. لقياس أداء الشركة بالنسبة لأقرانها ، يمكن للمستثمرين مقارنة مواردها المالية مع الشركات الأخرى في نفس الصناعة. ومع ذلك ، فإن هامش الربح التشغيلي مفيد أيضًا في تطوير إستراتيجية عمل فعالة بالإضافة إلى كونه بمثابة المقياس المقارن للمستثمرين.