كوانتس: علماء الصواريخ في وول ستريت

مع تزايد تعقيد الأوراق المالية ، نما الطلب بشكل مطرد للمهنيين الذين لا يفهمون فقط النماذج الرياضية المعقدة التي تسعير هذه الأوراق المالية ، ولكنها قادرة على تعزيزها لتوليد الأرباح وتقليلها مخاطرة. يُعرف هؤلاء الأفراد باسم المحللين الكميين، أو ببساطة "الكميات" ، أو حتى "المهوسون الكميون" الحنون بالعامية.

بسبب الطبيعة الصعبة للعمل - الذي يحتاج إلى مزج الرياضيات والتمويل ومهارات الكمبيوتر بشكل فعال - هناك طلب كبير على محللي الكم وقادرون على الحصول على رواتب عالية جدًا.في هذه المقالة ، سنتعرف على ما يفعلونه ، وأين يعملون ، ومقدار ما يكسبونه ، وما هي المعرفة المطلوبة ، وما إذا كانت هذه هي المهنة بالنسبة لك.

ماذا يفعل المحللون الكميون؟

يقوم المحللون الكميون بتصميم وتنفيذ نماذج معقدة تسمح للشركات المالية بتسعير الأوراق المالية وتداولها. يتم توظيفهم في المقام الأول من قبل بنوك الاستثمار و صناديق التحوط، ولكن أيضًا في بعض الأحيان من خلال البنوك التجارية وشركات التأمين والاستشارات الإدارية ؛ بالإضافة إلى موفري البرامج والمعلومات المالية.

Quants التي تعمل مباشرة معها التجاربتزويدهم بأدوات التسعير أو التداول ، غالبًا ما يشار إليها باسم "

مكتب الإستقبال"الكميات.فيمكتب خلفي، "الكميات تحقق من صحة النماذج ، وإجراء البحوث ، وإنشاء جديدة استراتيجيات التداول. بالنسبة للبنوك وشركات التأمين ، يركز العمل بشكل أكبر على إدارة المخاطر من استراتيجيات التداول. عادة ما تكون وظائف المكتب الأمامي أكثر إرهاقًا وتطلبًا ولكن يتم تعويضها بشكل أفضل.

ارتفاع الطلب على الكميات مدفوع باتجاهات متعددة:

• النمو السريع لـ صناديق التحوط وأنظمة التداول الآلي
• التعقيد المتزايد لكليهما سائل و غير سائل ضمانات
• الحاجة إلى منح المتداولين والمحاسبين ومندوبي المبيعات إمكانية الوصول إلى نماذج التسعير والمخاطر
• البحث المستمر عن سوق محايداستراتيجيات الاستثمار.

أين يعمل محللو الكم؟

تم العثور على مواقف المحلل الكمي بشكل حصري تقريبًا في المراكز المالية الكبرى التي لها عمليات تداول. في الولايات المتحدة ، سيكون ذلك في نيويورك وشيكاغو ، والمناطق التي تميل فيها صناديق التحوط إلى التجمع ، مثل بوسطن وماساتشوستس وستامفورد ، كونيتيكت.عبر المحيط الأطلسي ، تهيمن لندن ؛ في آسيا ، يعمل العديد من quants في هونغ كونغ وسنغافورة وطوكيو وسيدني ، من بين المراكز المالية الإقليمية الأخرى.

على الرغم من التركيز الشديد في تلك المدن ، تم العثور على الكميات في جميع أنحاء العالم - بعد كل شيء ، العديد منها عالمي تقوم الشركات بتحليل و / أو تداول الأوراق المالية المعقدة ، مما يخلق طلبًا على القوة العقلية الكمية و قدرات. لكن المشكلة التي يواجهها فريق العمل في هيوستن أو سان فرانسيسكو هي أن تغيير أصحاب العمل على الأرجح يعني التغيير المدن ، في حين يجب أن يكون العاملون في مانهاتن قادرين على إجراء المقابلات والعثور على وظيفة في غضون ميل أو اثنين من سابقهم واحد.

ماذا تكسب Quants؟

تميل التعويضات في مجال التمويل إلى أن تكون عالية جدًا ، ويتبع التحليل الكمي هذا الاتجاه.ليس من غير المألوف العثور على وظائف مع رواتب معلنة تبلغ 250.000 دولار أو أكثر ، وعندما تضيف مكافآت ، فمن المحتمل أن يربح المبلغ 500000 دولار + سنويًا. كما هو الحال مع معظم المهن ، فإن مفتاح الحصول على الوظائف عالية الأجر هو سيرة ذاتية مليئة بالخبرة ، بما في ذلك مع أصحاب العمل المعروفين ، وكذلك الاعتماد على شركات التوظيف والشبكات المهنية فرص.

المناصب الأعلى أجرا هي مع صناديق التحوط أو شركات تجارية أخرى ، ويعتمد جزء من التعويض على أرباح الشركة ، والمعروف أيضًا باسم الربح والخسارة (P&L). في الطرف الآخر من جدول الأجور ، قد يكسب الموقف الكمي للمبتدئين 125000 دولار أو 150 ألف دولار فقط ، ولكن هذا النوع من الوظائف يوفر سرعة منحنى التعلم ومساحة كبيرة للنمو المستقبلي في كل من المسؤوليات والراتب.

أيضًا ، من المحتمل أن تكون بعض المواقف الكمية ذات الأجور المنخفضة في المقام الأول من مطوري الكم ، وهو أكثر من وضع تطوير البرمجيات حيث لا يُطلب من الفرد أن يكون لديه نفس القدر من الرياضيات والمالية خبرة. يمكن بالتأكيد أن يكسب مطور كمي ممتاز 250 ألف دولار ، ولكن هذا يصل إلى ما يقرب من حزمة التعويضات بشكل عام.

على الرغم من ارتفاع مستوى الأجور ، يشتكي بعض الكميين من أنهم "مواطنون من الدرجة الثانية" وول ستريت ولا تكسبوا رواتب تقدر بملايين الدولارات مديري صناديق التحوط أو البنوك الاستثمارية قيادة. كما ترى ، النجاح المالي دائمًا نسبي.

ما يعرفه Quants

المعرفة المالية

العديد من الأوراق المالية ، مثل والخيارات و المكشوفة، يسهل فهمها من الناحية المفاهيمية ولكن من الصعب جدًا وضعها بدقة. بسبب هذا التعقيد الخفي ، فإن المهارات الأكثر قيمة من حيث القيمة هي تلك المتعلقة بالرياضيات والحساب بدلاً من التمويل.إنها قدرة الكمية على هيكلة مشكلة معقدة تجعلها ذات قيمة ، وليس معرفتها المحددة لشركة أو سوق.

يجب أن يفهم الكم المفاهيم الرياضية التالية:

• حساب التفاضل والتكامل (بما في ذلك التفاضل والتكامل والاستوكاستك)
• الجبر الخطي والمعادلات التفاضلية
• الاحتمال والاحصاء

تشمل الموضوعات المالية الرئيسية ما يلي:

• نظرية المحفظة
• حقوق الملكية ومعدل الفائدة المشتقات، بما فيها غريبة
• منتجات مخاطر الائتمان

سيتخصص بعض quants في منتجات محددة ، مثل السلع, صرف العملات الأجنبية (فوركس) أو الأوراق المالية المدعومة بالأصول.

كفاءة الحاسوب

مهارات البرمجيات هي أيضا حاسمة للأداء الوظيفي. عادةً ما يتم استخدام C ++ لـ تداول عالي التردد التطبيقات والتحليل الإحصائي غير المتصل بالإنترنت في MATLAB أو SAS أو S-PLUS أو حزمة مماثلة. يمكن أيضًا تضمين معرفة التسعير في أدوات التداول التي تم إنشاؤها باستخدام Java أو .NET أو VBA، وغالبًا ما تتكامل مع Excel. تقنيات مونت كارلو ضرورية.

التعليم والشهادات

تبحث معظم الشركات عن درجة الماجستير على الأقل أو يفضل درجة الدكتوراه. في موضوع كمي ، مثل الرياضيات أو الاقتصاد أو المالية أو الإحصاء. درجة الماجستير في الهندسة المالية أو المالية الحاسوبية فعالة أيضًا نقاط الدخول للوظائف الكمية.بشكل عام ، فإن ماجستير في إدارة الأعمال لا يكفي في حد ذاته للحصول على موقف كمي ، ما لم يكن لدى مقدم الطلب أيضًا مجموعة مهارات رياضية أو حسابية قوية جدًا بالإضافة إلى بعض الخبرة القوية في العالم الحقيقي.

في حين أن معظم الشهادات المالية ، مثل محلل مالي معتمد (CFA) من المحتمل ألا يضيف التعيين قيمة كبيرة إلى السيرة الذاتية الكمية المحتملة ، والتي قد تكون شهادة في التمويل الكمي (CQF)- التي قد تكسبها عالميًا من خلال التعلم عن بعد في برنامج مكثف مدته ستة أشهر.

المهنة المناسبة لك؟

من الواضح أنك بحاجة إلى "الأشياء الصحيحة" لتكون محللًا كميًا. يتطلب كل من القدرة الفكرية لإتقان المجالات الرياضية المعقدة والمجردة والرغبة في ذلك مواجهة التحديات التي قد تبدو مستعصية - كل ذلك تحت ضغط كبير - والذي لا يستطيع سوى قلة مختارة فعل.

لكن هذا لا يعني أيضًا أن كل من لديه القدرة على أن يكون كميًا يجب أن يصبح كذلك. المشاكل المالية التي يواجهها الكميون مجردة وضيقة للغاية. على عكس الأساسي أو محللون نوعيون، الكميات لا تقرأ تقارير سنويةأو مقابلة الإدارة أو زيارة العمليات أو الإعداد للجولات الترويجية أو التحدث إلى المساهمين. يقضون معظم وقتهم في العمل مع كود الكمبيوتر والأرقام على الشاشة.

الأفراد ذوو المهارات التحليلية القوية لهم قيمة في العديد من مجالات التمويل المختلفة ، مثل الاقتصاد و تحليل مالي، فمثلا. الحاجة الى تنافس ضد الأفضل والألمع قد لا يكون quants كل يوم هو أسرع طريق عبر الرتب ، خاصة بالنسبة لأولئك الذين لديهم مهارات واهتمامات أوسع ورغبة في الإدارة.

هناك مسألة مهنية أخرى يجب مراعاتها وهي أن العديد من رسائل الدكتوراه د. يجد quants التي تأتي من البيئات الأكاديمية أنها تفتقد بيئة البحث. بدلاً من أن تكون قادرًا على دراسة مشكلة ما لعدة أشهر ، عند دعم أ مكتب التداول تحتاج إلى إيجاد الحلول في أيام أو ساعات. هذا عادة ما يحول دون تحقيق أي اختراقات في هذا المجال.

يعتمد النجاح في التحليل الكمي إلى حد كبير على المعرفة والموهبة والجدارة والتفاني بدلاً من القدرة على البيع أو التواصل أو ممارسة السياسة. الكميون الذين يعملون في هذا المجال موجودون لأنهم يستطيعون أداء العمل بشكل جيد - بيئة يجدها الكثيرون منعشة بشكل ملحوظ.