هل تبحث عن صندوق Vanguard Gold Mutual Fund؟

توفر صناديق الذهب للمستثمرين التعرض للسلعة دون الاضطرار إلى التعامل مع متاعب استلام أو تسليم أصول الذهب المادية ، وهو أمر مطلوب عادة في السلع سوق العقود الآجلة. يمكن استخدام صناديق الذهب كملف التحوط أو طوق ضد عدم الاستقرار الجيوسياسي أو مخاطر معدل الفائدة.

على الرغم من أن فانجارد لا تقدم نقية صندوق الذهب، فهي تقدم صندوقًا يستثمر حوالي ربع محفظته في معادن قيمة وشركات التعدين ، التي توفر تعرضًا غير مباشر لهذا السوق: صندوق Vanguard Global Capital Cycles (VGPMX).

خصائص الصندوق

يبحث VGPMX عن الفرص الناشئة عن تغير معنويات المستثمرين الناتجة عن دورات الاستثمار الناقص والإفراط في الصناعات كثيفة رأس المال. يتم استثمار ما لا يقل عن 25٪ من الصندوق في المعادن النفيسة وأوراق التعدين.

تأسس هذا الصندوق المشترك في 23 مايو 1984 برعاية Wellington Management ، التي أصبحت فيما بعد شركة تابعة لـ Vanguard. اعتبارًا من يونيو 2021 ، قام الصندوق بإنتاج ملف متوسط ​​العائد السنوي 4.4٪ منذ إنشائها.

كان معيار الصندوق هو المؤشر المقسم ، والذي يتضمن بيانات من مؤشر الذهب للأسهم العالمية S & P / Citigroup حتى 30 يونيو 2005 ، مؤشر S&P Global Custom Metals and Mining Index حتى 25 سبتمبر 2018 ، ومؤشر S&P Global BMI Metals & Mining بنسبة 25٪ بعد ذلك. وبلغ العائد المعياري خلال نفس الفترة 4.2٪.

يتقاضى صندوق Vanguard Global Capital Cycles معدل إنفاق سنوي منخفض نسبيًا بنسبة 0.35٪ ، وهو أقل من المتوسط نسبة النفقات من الصناديق المشتركة مع مماثلة المقتنيات. يتطلب أ الحد الأدنى للاستثمار 3000 دولار.

إستراتيجية الصندوق

وفقًا لنشرة الإصدار الخاصة بالصندوق ، تتم إدارة Vanguard Global Capital Cycles وتستثمر في الأوراق المالية الأمريكية والأجنبية ، حيث تسعى إلى توليد أعلى من المتوسط عوائد مضاعفة عن طريق شراء الأوراق المالية في الشركات والصناعات التي ينخفض ​​فيها الإنفاق الرأسمالي ، وتسعى إلى تجنب الشركات والأصول ونماذج الأعمال التي يمكن أن تكون سهلة منسوخة.

الشركات والأصول ونماذج الأعمال التي لا يمكن تكرارها بسهولة قد تشمل تلك التي لديها عروض متباينة ، أو ميزة منخفضة التكلفة ، أو تحافظ على ميزة على المنافسين في نفس الصناعة. يستثمر الصندوق عادةً في مجموعة من القطاعات ، وهي مزيج من أسهم الأسواق المتقدمة والناشئة ، وعادةً ما يحتفظ بشركات عبر طيف رسملة السوق.

كما يركز الصندوق استثماراته (أي تمتلك 25٪ أو أكثر من صافي أصوله) في الأوراق المالية للمُصدرين الذين تتركز أنشطتهم التجارية الرئيسية في صناعة المعادن الثمينة والتعدين.

اعتبارًا من يونيو 2021 ، يمتلك الصندوق 47 سهماً ويبلغ إجمالي أصوله الصافية 33.8 مليار دولار. اعتبارًا من السنة المالية تنتهي في يناير 2021 ، لديها دوران بمعدل 70٪. يمتلك الصندوق أسهمًا عالمية ، وتتركز انكشافاته القطرية في أمريكا الشمالية وأوروبا والأسواق الناشئة.

إحصاءات المخاطر ونظرية المحفظة الحديثة

نظرًا لأن صندوق Vanguard Global Capital Cycles يوفر تعرضًا متخصصًا وقد يستثمر جزءًا كبيرًا من إجمالي الأصول الصافية في الأوراق المالية الأجنبية ، فإنه يتعرض مخاطر العملة، مخاطر قطرية أو إقليمية ، مخاطر عدم التنويع ، مخاطر تركيز الصناعة ، مخزون مخاطر السوق، و أسلوب الاستثمار مخاطرة.

اعتبارًا من يونيو 2021 ، استنادًا إلى بيانات زائدة مدتها 15 عامًا ، فإن VGPMX لديها متوسط ​​سنوي الانحراف المعياري (وكيل للمخاطر) بنسبة 21.34٪ و أ نسبة محددة من 0.35. عند القياس مقابل مؤشر MSCI ACWI NR بالدولار الأمريكي - المؤشر القياسي العالمي ، فإنه يحتوي على ألفا من -6.47 وإصدار بيتا 1.04.

تشير نسبة شارب للصندوق إلى أنه قدم للمستثمرين متوسط ​​عائد سنوي مناسب على أساس المخاطر المعدلة. ومع ذلك ، يشير ألفا الخاص به إلى أنه كان أداؤه أقل من المؤشر القياسي العالمي بمتوسط ​​6.5٪ سنويًا خلال نفس الفترة.

مرتكز على نظرية المحفظة الحديثة (MPT) ، الصندوق مناسب فقط للمستثمرين الذين يتحملون مخاطر عالية. علاوة على ذلك ، فإن صندوق فانجارد للمعادن الثمينة والتعدين هو الأنسب للمستثمرين على المدى الطويل الباحثين عن استثمار يحتفظ بشكل أساسي بالأوراق المالية الأجنبية في قطاع المعادن الثمينة والتعدين. يجب أن يتم الاحتفاظ بالصندوق كحافظة تابعة في محفظة متنوعة طويلة الأجل آفاق الاستثمار.