كيفية تحديد وبناء معيار لقياس أداء المحفظة

عند الاستثمار ، غالبًا ما تستخدم المعايير كأداة لتقييم التخصيص والمخاطر والعائد للمحفظة. عادة ما يتم إنشاء المعايير باستخدام مؤشرات غير مُدارة ، الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) أو متبادلة تمويل فئات لتمثيل كل فئة من فئات الأصول. يمكن إجراء مقارنات لأي فترة تقريبًا.

ملف خطر

تتمثل الخطوة الأولى في اختيار نموذج معياري في تحديد ملف المخاطر الخاص بك. تدخل العديد من العوامل في تحديد ملف تعريف المخاطر ، بما في ذلك العمر ومدة استثمار الأموال والموارد المالية الأخرى ، مثل احتياطي نقدي. هناك العديد من الأدوات المتاحة للمساعدة في تقييم ملف المخاطر الخاص بك والتي عادة ما ترتبك على مقياس. على سبيل المثال ، يمكن أن يكون لديك ملف تعريف مخاطر هو سبعة من 10.

توزيع الأصول

بعد ذلك ، عليك أن تقرر بشكل عام توزيع الأصول النموذج الذي يعكس ملف المخاطر الخاص بك. نظرًا لأن معظم الأشخاص لديهم محافظ متنوعة ، يجب أن يشمل التخصيص فئات أصول متعددة ، على سبيل المثال ، السندات والأسهم الأمريكية وغير الأمريكية والسلع والنقد. تحتاج إلى تحديد فئات الأصول التي يجب تضمينها ، وكذلك النسبة المئوية من محفظتك التي يجب أن تكون في كل فئة من فئات الأصول.

يمكن أن تكون عمليات التخصيص بسيطة نسبيًا ، باستخدام مؤشرات واسعة ، مثل راسل 3000, MSCI EAFE، وبلومبرج باركليز السندات الأمريكية الإجمالية، أو أكثر تعقيدًا من خلال تقسيم مؤشر عريض ، مثل S&P 500 إلى قطاعات أصغر ، مثل قيمة رأس المال الكبير في الولايات المتحدة والمزج والنمو.

ضمن نموذج تخصيص الأصول الإجمالي الخاص بك ، قد تحتاج أيضًا إلى استخدام معايير مختلفة اعتمادًا على المدة التي سيتم استثمار الأموال فيها. يختلف التخصيص المناسب للاستثمار بأفق زمني يتراوح من ثلاث إلى خمس سنوات تمامًا عن الاستثمار طويل الأجل لمدة 10 سنوات أو أكثر. لذلك يمكن تخصيص استثماراتك طويلة الأجل بنسبة 70٪ للأسهم ، و 30٪ للسندات ، في حين أن استثماراتك التي تتراوح من ثلاث إلى خمس سنوات ستكون عكس ذلك.

تقييم المخاطر المستمر

تتمثل إحدى طرق التعرف على كيفية تخصيص فئات الأصول في معيار معياري في النظر في تكوين العديد من تخصيص الأصول وصناديق الاستثمار المشتركة التي تقدمها شركات الاستثمار. يتم تخصيص الأموال بنسبة مئوية ، مثل 60٪ من حقوق الملكية ، أو بحلول تاريخ مستهدف مشابه لأفق الاستثمار الخاص بك.

يختلف التخصيص والمخاطر بشكل كبير بين شركات الاستثمار ؛ لذلك فمن المنطقي أن ننظر إلى العديد من الصناديق المشتركة. من بين الصناديق ذات التصنيف الأعلى ، من المهم أيضًا فحص استراتيجية الاستثمار نظرًا لأن أي عائد زائد قد يكون ناتجًا عن المخاطرة بشكل أكبر.

تتضمن المخاطر كلاً من التقلبات والتقلبات. تقلب التقلبات والممتلكات المحتملة للتغيير ، بالزيادة أو النقصان ، في قيمة المحفظة ؛ بينما يقيس التباين تواتر التغيير في القيمة. على سبيل المثال ، سندات الحكومة الأمريكية أو سندات الشركات عالية الجودة ذات الدرجة الاستثمارية ، والتي لديها تقلبات وتقلبات أقل تعتبر استثمارات أكثر أمانًا من السلع ، والتي يمكن أن يكون لها تحركات متكررة وكبيرة لأعلى ولأسفل في القيمة (كما نرى في بعض الأحيان مع أسعار الطاقة).

تتمثل إحدى طرق تقييم ما إذا كان العائد قد أتى من اتخاذ المزيد من المخاطر في النظر إلى نسبة محددة. تقيس نسبة شارب متوسط ​​العائد المكتسب الذي يزيد عن الاستثمار الخالي من المخاطر ، مثل سندات الخزانة. تشير نسبة شارب المرتفعة إلى عائد إجمالي متفوق معدل حسب المخاطر.

بناء المعيار

يتطلب بناء معيار مخصص استخدام نوع من البرامج. هناك العديد من الشركات التي تبيع الاشتراكات في البرامج التي تتيح لك المحافظ المدارة وبناء معايير. يمكنك إنشاء محافظ ومعايير متعددة بالإضافة إلى إنشاء مجموعة متنوعة من المقاييس الإحصائية ، مثل نسبة شارب ، الانحراف المعياري، و ألفا.

ومع ذلك ، يمكنك أيضًا بناء معيار معياري وجمع قدر كبير من المعلومات باستخدام أدوات البرامج المجانية التي تقدمها بعض شركات ETF. أيضًا ، إذا كان لديك حساب استثماري ، فإن العديد من شركات الوساطة الكبرى تتيح لك الاختيار من بين المؤشرات المختلفة والصناديق المشتركة التي يمكن استخدامها لمقارنة أداء محفظتك.

الخط السفلي

بمجرد أن تقرر معيارًا ، يمكنك استخدامه لتقييم محفظتك. قد تكتشف أنك تخاطر كثيرًا أو قليلًا جدًا. أيضًا ، يوفر المعيار إرشادات لإعادة موازنة تخصيص محفظتك بشكل دوري للمساعدة في إدارة المخاطر.