مقدمة لأوراق الخزينة
عندما يتعلق الأمر ب استثمارات متحفظة، لا شيء يقول سلامة رأس المال مثل سندات الخزينة.ظلت هذه الأدوات على مدى عقود بمثابة حصن للأمان في ظل اضطراب أسواق الاستثمار - وهي آخر خط دفاع ضد أي خسارة محتملة لرأس المال.
تعتبر الضمانات التي تقف وراء هذه الأوراق المالية بالفعل واحدة من الركائز الأساسية للاقتصاد المحلي والدولي ، وهي جذابة لكل من الأفراد والأفراد. المستثمرين المؤسسيين لأسباب عدة.
الخصائص الأساسية لأوراق الخزينة
تنقسم سندات الخزينة إلى ثلاث فئات حسب مدد استحقاقها. تشترك هذه الأنواع الثلاثة من الروابط في العديد من الخصائص المشتركة ، ولكن لها أيضًا بعض الاختلافات الرئيسية. تشمل الفئات والميزات الرئيسية لأوراق الخزينة ما يلي:
- فواتير T - هذه لديها أقصر فترات استحقاق على الإطلاق السندات الحكومية. من بين الفواتير التي يتم بيعها بالمزاد وفقًا لجدول زمني منتظم ، هناك خمسة فترات: 4 أسابيع ، و 8 أسابيع ، و 13 أسبوعًا ، و 26 أسبوعًا ، و 52 أسبوعًا. فاتورة أخرى ، فاتورة إدارة النقد ، لا تُباع بالمزاد العلني وفقًا لجدول زمني منتظم. يتم إصدارها بعبارات متغيرة ، وعادة ما تكون في غضون أيام فقط.هذه هي النوع الوحيد من سندات الخزانة الموجودة في كل من أسواق رأس المال وأسواق المال ، حيث تقع ثلاثة من فترات الاستحقاق تحت خط التقسيم البالغ 270 يومًا بينهما. يتم إصدار أذون الخزانة بخصم وتستحق بالقيمة الاسمية ، ويشكل الفرق بين أسعار الشراء والبيع الفائدة المدفوعة على الفاتورة.
- ملاحظات T - تمثل هذه السندات المدى المتوسط من آجال الاستحقاق في عائلة الخزينة ، بشروط استحقاق 2 و 3 و 5 و 7 و 10 سنوات متاحة حاليًا. تقوم الخزانة بمزادات سندات لمدة عامين ، وسندات 3 سنوات ، وسندات 5 سنوات ، وأوراق مالية لمدة 7 سنوات كل شهر. تقوم الوكالة بمزادات الأوراق النقدية ذات العشر سنوات في الإصدار الأصلي في فبراير ومايو وأغسطس ونوفمبر ، وإعادة فتحها في الأشهر الثمانية الأخرى. تصدر سندات الخزانة بقيمة اسمية قدرها 100 دولار وتستحق بنفس السعر. يدفعون فائدة نصف سنوية.
- تي بوندس - يشار إليها عمومًا في مجتمع الاستثمار باسم "السندات الطويلة" ، وتتطابق T-Bonds بشكل أساسي مع T-Notes باستثناء أنها تنضج في غضون 30 عامًا. يتم إصدار سندات T-Bond أيضًا واستحقاقها بقيمة اسمية قدرها 100 دولار وتدفع فائدة كل نصف سنة. يتم بيع سندات الخزانة بالمزاد العلني شهريًا. يتم بيع السندات بالمزاد العلني في الإصدار الأصلي في فبراير ومايو وأغسطس ونوفمبر ، ثم يتم إعادة فتحها في الأشهر الثمانية الأخرى.
مزاد شراء سندات الخزينة
جميع أنواع يمكن شراء سندات الخزانة عبر الإنترنت في مزاد علني بزيادات قدرها 100 دولار. ومع ذلك ، لا تتوفر كل فترة استحقاق لكل نوع من أنواع الأوراق المالية في كل مزاد. على سبيل المثال ، تتوفر T-Notes لمدة 2 و 3 و 5 و 7 سنوات كل شهر في المزاد ، ولكن يتم تقديم T-Note لمدة 10 سنوات فقط كل ثلاثة أشهر.
يتم عرض جميع آجال استحقاق أذون الخزانة بشكل أسبوعي باستثناء استحقاق 52 أسبوعًا ، والذي يتم بيعه بالمزاد مرة واحدة كل شهر.يمكن للموظفين الذين يرغبون في شراء سندات الخزينة القيام بذلك من خلال TreasuryDirect كشف رواتب خطة الادخار. يتيح هذا البرنامج للمستثمرين تأجيل جزء من رواتبهم تلقائيًا إلى ملف TreasuryDirect الحساب. ثم يستخدم الموظف هذه الأموال لشراء سندات الخزينة إلكترونيًا.
دافعي الضرائب يمكن أيضًا توجيه ملفات ضريبة الدخل المبالغ المستردة مباشرة إلى حساب TreasuryDirect لنفس الغرض.لم يعد يتم إصدار الشهادات الورقية للأوراق المالية للخزينة ، ويتم الآن تسجيل جميع الحسابات والمشتريات في نظام إدخال دفتر إلكتروني.
مخاطر ومكافآت سندات الخزينة
أكبر ميزة لسندات الخزانة هي أنها ، بالطبع ، مدعومة بدون قيد أو شرط من قبل الإيمان الكامل والائتمان من حكومة الولايات المتحدة. يضمن المستثمرون عائد كل من مصلحتهم وأصلهم المستحق ، طالما أنهم يحتفظون بها حتى تاريخ الاستحقاق.ومع ذلك ، حتى سندات الخزينة تحمل بعض المخاطر.
مثل جميع الأدوات المالية المضمونة ، فإن سندات الخزانة معرضة لكل من التضخم والتغيرات في أسعار الفائدة.معدلات الفائدة التي تدفعها أذون الخزانة والسندات هي أيضًا من بين أدنى المعدلات من أي نوع من السندات أو الأوراق المالية ذات الدخل الثابت ، وعادة ما تتجاوز فقط الأسعار التي تقدمها الحسابات النقدية مثل تمويل لسوق المال.
يدفع السند لمدة 30 عامًا سعرًا أعلى بسبب فترة استحقاقه الأطول وقد يكون منافسًا للعروض الأخرى ذات آجال الاستحقاق الأقصر.ومع ذلك ، لم تعد سندات الخزانة تأتي مع ميزات الاتصال ، والتي ترتبط عادة بالعديد من عروض الشركات والبلديات. تسمح ميزات الاتصال لمصدري السندات بإعادة استدعاء عروضهم بعد فترة زمنية معينة ، مثل 5 سنوات ، ثم إعادة إصدار أوراق مالية جديدة قد تدفع أقل سعر الفائدة.
تتداول الغالبية العظمى من سندات الخزانة أيضًا في سوق ثانوي بنفس طريقة أنواع السندات الأخرى.ترتفع أسعارها وفقًا لذلك عندما تنخفض أسعار الفائدة والعكس صحيح. يمكن شراؤها وبيعها من خلال أي وسيط أو بيع بالتجزئة تقريبًا مدير المال وكذلك البنوك ومؤسسات الادخار الأخرى. لا يزال المستثمرون الذين يشترون سندات الخزينة في السوق الثانوية مضمونين لتلقي مدفوعات الفائدة المتبقية على السندات بالإضافة إلى ذلك قيمة الوجه عند الاستحقاق (والذي قد يكون أكثر أو أقل مما دفعوه للبائع مقابل ذلك).
المعاملة الضريبية لأوراق الخزينة
تنطبق نفس القواعد الضريبية على جميع الأنواع الثلاثة من سندات الخزينة. تخضع الفائدة المدفوعة على أذون الخزانة وسندات الخزانة وسندات الخزانة بالكامل للضريبة على المستوى الفيدرالي ، ولكنها معفاة من الضرائب دون قيد أو شرط للولايات والمحليات. يتم تصنيف الفرق بين أسعار الإصدار واستحقاق أذون الخزانة على أنها فائدة لهذا الغرض.
يجب على المستثمرين الذين يحققون أيضًا أرباحًا أو خسائر في سندات الخزانة التي تداولوها في الأسواق الثانوية الإبلاغ عن المدى القصير أو الطويل مكاسب رأس المال والخسائر تبعا لذلك.كل عام ، ترسل وزارة الخزانة المستثمرين نموذج 1099-INT، والذي يوضح الفائدة الخاضعة للضريبة التي يجب الإبلاغ عنها في 1040.
من يشتري سندات الخزينة؟
يتم استخدام سندات الخزينة من قبل كل نوع من المستثمرين في السوق تقريبًا. الأفراد والمؤسسات العقارات, يثق، والشركات كلها تستخدم سندات الخزينة لأغراض مختلفة. كثير صناديق الاستثمار استخدام سندات الخزانة لتحقيق أهداف معينة مع تلبية متطلباتهم الائتمانية ، وغالبًا ما يشتري المستثمرون الأفراد هذه الأوراق المالية لأنهم يستطيعون الاعتماد على تلقي رأس مالهم وفائدتهم وفقًا للجدول الزمني المحدد - دون خوف من أن يتم استدعاؤهم قبل الأوان.
مستثمرو الدخل الثابت الذين يعيشون في ولايات ذات معدلات ضرائب عالية الدخل يمكنهم أيضًا الاستفادة من الضريبة إعفاء الخزينة على مستوى الولاية والمستوى المحلي.
بلدان اخرى يمكنهم أيضًا شراء سندات الخزانة ، مما يوفر لهم نسبة مئوية من الديون الأمريكية. تشمل أكبر الحكومات الأجنبية الحاملة للديون الأمريكية اليابان والصين والمملكة المتحدة والبرازيل وأيرلندا. يمكن أن يكون هناك عدة أسباب وراء شراء دول أخرى للديون الأمريكية. في حالة الصين ، الولايات المتحدة تقدم سندات الخزانة الجنة الأكثر أمانًا للصينيين احتياطيات الفوركس.
الخط السفلي
تشكل سندات الخزينة شريحة كبيرة من الأوراق المالية المحلية والدولية أسواق السندات.لمزيد من المعلومات حول سندات الخزينة ، قم بزيارة www.treasurydirect.gov. يحتوي هذا الموقع المفيد على ثروة من المعلومات حول أذون الخزانة ، وسندات الخزانة ، وسندات الخزانة ، بما في ذلك جداول المزاد الكاملة ، والبحث في النظام بالنسبة لأولئك الذين يحتاجون إلى الاستفسار عما إذا كانوا لا يزالون يمتلكون السندات ، وقائمة بجميع السندات التي توقفت عن دفع الفوائد وعدد كبير من السندات الأخرى مصادر.