كيف يمكنني استخدام معدل دوران المحفظة لتقييم صندوق الاستثمار المشترك؟

ال معدل دوران المحفظة يمكن استخدام النسبة المئوية لتحديد مدى قيام صندوق الاستثمار المشترك بتسليم أسهمه وأصوله خلال العام. يمثل معدل الدوران النسبة المئوية لممتلكات الصندوق المشترك التي تغيرت خلال العام الماضي. يزيد الصندوق المشترك ذو معدل دوران مرتفع من تكاليفه على المستثمرين. يتم أخذ تكلفة معدل الدوران من أموال الأصول ، على عكس الرسوم الادارية. وبالتالي ، قد لا يكون لدى مديري الصناديق المشتركة حافز كبير لتقليل نشاط التداول غير الضروري.

يتم تحديد معدل دوران المحفظة من خلال أخذ عمليات الاستحواذ أو التصرف في الصندوق ، أيهما أكبر ، وتقسيمه على متوسط ​​الأصول الشهرية للصندوق للسنة. على سبيل المثال ، الصندوق الذي يبلغ معدل دورانه 25٪ يحتفظ بأسهم لمدة أربع سنوات في المتوسط. كلما ارتفع معدل الدوران ، زاد معدل الدوران. معدلات دوران عالية تعني زيادة نفقات الصندوق ، والتي يمكن أن تقلل من الأداء العام للصندوق. يمكن أن يكون لمعدلات الدوران المرتفعة عواقب ضريبية سلبية. من المرجح أن تتحمل الأموال ذات معدلات دوران عالية ضرائب على أرباح رأس المال ، والتي يتم توزيعها بعد ذلك على المستثمرين. قد يضطر المستثمرون إلى دفع ضرائب على مكاسب رأس المال هذه.

أنواع معينة من الصناديق المشتركة لديها بشكل عام معدلات دوران أعلى. صناديق النمو والصناديق ذات الإستراتيجيات الأكثر قوة لها عوائد أعلى. تميل الأموال الموجهة نحو القيمة إلى انخفاض معدل دورانها. إذا كان أداء الصندوق أكبر من أداء الصندوق ذي معدل دوران أقل ، فقد يكون هناك ما يبرر ارتفاع معدل الفائدة. إذا كان معدل الدوران مرتفعًا ، بينما كان الأداء متأخرًا ، فقد يكون المستثمر أفضل حالًا في البحث عن بدائل.