متى تبيع صندوق استثمار

إذا كان صندوقك المشترك يحقق عائدًا أقل مما توقعت ، فقد تميل إلى النقد في وحدات صندوقك واستثمار أموالك في مكان آخر. قد يبدو معدل عائد الصناديق الأخرى مغريًا ، لكن كن حذرًا ؛ هناك إيجابيات وسلبيات على حد سواء لاسترداد أسهم صندوق الاستثمار المشترك الخاص بك. دعنا نفحص الظروف التي تكون فيها تصفية وحدات صندوقك هي الأمثل ومتى قد يكون لها عواقب سلبية.

صناديق الاستثمار ليست أسهم

أول شيء يجب أن تفهمه هو أن الصناديق المشتركة ليست مرادفة لها

مخازن. لذا ، فإن الانخفاض في سوق الأسهم لا يعني بالضرورة أن الوقت قد حان لبيع الصندوق. الأسهم هي كيانات فردية ذات معدلات عائد مرتبطة بما سيتحمله السوق. الأسهم مدفوعة بمنطق "الشراء بسعر منخفض ، والبيع بسعر مرتفع" ، وهو ما يفسر سبب ذعر العديد من المستثمرين في سوق الأسهم الهابطة والتخلص سريعًا من جميع أصولهم الموجهة نحو الأسهم.

الصناديق المشتركة ليست كيانات فردية ؛ هي محافظ للأدوات المالية ، مثل الأسهم والسندات ، يختارها المحفظة أو مدير الصندوق وفقًا لاستراتيجية الصندوق. ميزة هذه المحفظة من الأصول هو التنويع.

هناك أنواع عديدة من الصناديق المشتركة ، وتختلف درجات تنوعها. صناديق القطاع ، على سبيل المثال ، سيكون لها أقل تنوع ، بينما الصناديق المتوازنة سيكون لها أكبر قدر. ومع ذلك ، في جميع الصناديق المشتركة ، يمكن تعويض انخفاض واحد أو عدد قليل من الأسهم من خلال أصول أخرى داخل المحفظة التي إما أن تظل ثابتة أو تزداد في القيمة.

لأن الصناديق المشتركة هي محافظ متنوعة وليست كيانات فردية ، تعتمد فقط على توقيت السوق قد يكون بيع صندوقك استراتيجية غير مجدية لأن محفظة الصندوق قد تمثل أنواعًا مختلفة من الأسواق. أيضًا ، نظرًا لأن الصناديق المشتركة موجهة نحو عوائد طويلة الأجل ، فإن معدل العائد الأقل مما كان متوقعًا خلال العام الأول ليس بالضرورة علامة على البيع.

عند بيع أموالك

عندما تقوم بصرف أموال في وحدات صندوقك المشترك ، هناك عدة عوامل يجب وضعها في الاعتبار والتي قد تؤثر على عائدك:

الأحمال الخلفية

إذا كنت مستثمرًا تمتلك صندوقًا يتقاضى حمولة خلفية ، فسيتأثر إجمالي المبلغ الذي تتلقاه عند استرداد وحداتك. من ناحية أخرى ، فإن أحمال الواجهة الأمامية هي رسوم مبيعات يتم فرضها عند استثمار أموالك لأول مرة في الصندوق. لذلك ، إذا كانت لديك رسوم مبيعات أولية بنسبة 2٪ ، فسيتم تخفيض استثمارك الأولي بنسبة 2٪.

إذا كان صندوقك يحتوي على حمولة خلفية ، فسيتم خصم الرسوم من إجمالي قيمة الاسترداد الخاصة بك. بالنسبة للعديد من الصناديق ، تميل الأحمال الخلفية إلى أن تكون أعلى عندما تقوم بذلك صفى الوحدات الخاصة بك في وقت مبكر وليس في وقت لاحق ، لذلك تحتاج إلى تحديد ما إذا كانت تصفية وحداتك الآن هي الأمثل.

العواقب الضريبية

إذا كان صندوقك المشترك قد حقق مكاسب رأسمالية كبيرة في الماضي ، فقد تخضع لضرائب أرباح رأس المال إذا كان الصندوق محتفظًا به ضمن حساب خاضع للضريبة. عندما تسترد وحدات من صندوق قيمته أكبر من التكلفة الإجمالية ، ستحصل على مكاسب خاضعة للضريبة.

لاحظ أنه على الرغم من أنك ربما لم تقم ببيع أسهم صندوقك المشترك ، فقد تكون محفظة الصندوق قد خضعت لأحداث خاضعة للضريبة قد تكون مسؤولاً عن دفع حصتك فيها. على سبيل المثال ، إذا قام مدير المحفظة ببيع ممتلكات في الصندوق لتحقيق مكاسب رأسمالية قصيرة الأجل.

عندما يتغير أموالك

ضع في اعتبارك أنه حتى لو كان أموالك موجهًا لتحقيق معدلات عوائد طويلة الأجل ، فإن هذا لا يعني أنه يتعين عليك الاحتفاظ بالصندوق من خلال السراء والضراء. الغرض من الصندوق المشترك هو زيادة استثمارك بمرور الوقت ، وليس إظهار ولائك لقطاع معين أو مجموعة أصول أو مدير صندوق معين. لإعادة صياغة ما قاله كيني روجرز ، فإن مفتاح الاستثمار الناجح في صندوق الاستثمار المشترك هو "معرفة متى يتم الاحتفاظ بها ومعرفة وقت طيها".

المواقف الأربعة التالية ليست بالضرورة مؤشرات على أنه يجب عليك الانسحاب ، لكنها مواقف يجب أن تثير أ علم احمر:

تغيير في مدير الصندوق

عندما تضع أموالك في صندوق ، فإنك تضع قدرًا معينًا من الثقة في خبرة مدير الصندوق والمعرفة التي تتمنى أن تؤدي إلى عائد متميز على الاستثمار الذي يناسب استثمارك الأهداف. إذا كان تقريرك الفصلي أو السنوي يشير إلى أن صندوقك لديه مدير جديد ، فاحرص على الانتباه. إذا كان الصندوق يحاكي مؤشرًا أو معيارًا معينًا ، فقد يكون أقل قلقًا لأن هذه الصناديق تميل إلى أن تكون أقل نشاطًا.

بالنسبة للصناديق الأخرى ، فإن نشرة يجب أن يشير إلى سبب التغيير في المدير. إذا ذكرت نشرة الإصدار أن هدف الصندوق سيظل كما هو ، فقد يكون من الجيد مراقبة عوائد الصندوق خلال العام المقبل. لمزيد من راحة البال ، يمكنك أيضًا البحث عن الخبرة السابقة للمدير الجديد وأدائه.

التغيير في الإستراتيجية

إذا قمت بالبحث في صندوقك قبل الاستثمار فيه ، فمن المرجح أنك استثمرت في صندوق يعكس بدقة أهدافك المالية. إذا بدأ مدير الصندوق الخاص بك فجأة في الاستثمار في الأدوات المالية التي لا تعكس الأهداف الأصلية للصندوق المشترك ، فقد ترغب في إعادة تقييم الصندوق الذي تملكه.

على سبيل المثال ، إذا بدأ صندوق رأس المال الصغير الخاص بك في الاستثمار في عدد قليل من الأسهم ذات رؤوس الأموال المتوسطة أو الكبيرة ، فقد تتغير مخاطر الصندوق واتجاهه. لاحظ أن الأموال مطلوبة عادةً لإخطار المساهمين بأي تغييرات في نشرة الإصدار الأصلية.

بالإضافة إلى ذلك ، قد تغير بعض الصناديق أسماءها لجذب المزيد من العملاء ، وعندما يغير الصندوق المشترك اسمه ، تتغير استراتيجياته أيضًا في بعض الأحيان. تذكر ، يجب أن تكون مرتاحًا لاتجاه الصندوق ، لذلك إذا كانت التغييرات تزعجك ، فتخلص منها.

ضعف الأداء المتسق

قد يكون هذا صعبًا نظرًا لأن تعريف "ضعف الأداء" يختلف من مستثمر إلى مستثمر. إذا كانت عوائد الصناديق المشتركة ضعيفة على مدى أقل من عام ، فتصفية المقتنيات في المحفظة قد لا تكون أفضل فكرة لأن الصندوق المشترك قد يكون ببساطة يعاني من بعض التقلبات قصيرة الأجل.

ومع ذلك ، إذا لاحظت أداءً ضعيفًا بشكل ملحوظ خلال العامين الماضيين أو أكثر ، فقد يكون الوقت قد حان لتقليص خسائرك والمضي قدمًا. للمساعدة في اتخاذ قرارك ، قارن أداء الصندوق بمعيار مناسب أو بأموال مماثلة. يجب أن يكون الأداء المقارن الضعيف بشكل استثنائي إشارة لبيع الصندوق.

أصبح الصندوق كبيرًا جدًا

في كثير من الحالات ، يمكن أن يؤدي النمو السريع للصندوق إلى إعاقة الأداء. كلما زاد حجم الصندوق ، كان من الصعب على المحفظة نقل الأصول بشكل فعال. لاحظ أن حجم الصندوق عادةً ما يصبح مشكلة أكبر بالنسبة لـ الأموال المركزة أو الصناديق الصغيرة ، والتي إما تتعامل مع عدد أقل من الأسهم أو تستثمر في الأسهم ذات الحجم المنخفض والسيولة.

عندما تتغير محفظتك الاستثمارية الشخصية

إلى جانب التغييرات في الصندوق المشترك نفسه ، قد تتطلب منك التغييرات الأخرى في محفظتك الشخصية استرداد وحدات صندوقك المشترك وتحويل أموالك إلى محفظة أكثر ملاءمة. فيما يلي سببان قد يدفعانك إلى تصفية وحدات صندوق الاستثمار المشترك الخاص بك:

إعادة موازنة المحفظة

إذا كان لديك مجموعة توزيع الأصول النموذج الذي ترغب في الالتزام به ، قد تحتاج إلى إعادة توازن ممتلكاتك في نهاية العام لإعادة محفظتك إلى حالتها الأصلية. في هذه الحالات ، قد تحتاج إلى بيع أو حتى شراء المزيد من الأموال ضمن محفظتك لإعادة محفظتك إلى توازنها الأصلي.

قد تضطر أيضًا إلى التفكير في إعادة التوازن إذا تغيرت أهدافك الاستثمارية. على سبيل المثال ، إذا قررت تغيير استراتيجية النمو الخاصة بك إلى استراتيجية توفر دخلاً ثابتًا ، فقد لا تكون ممتلكاتك الحالية في صناديق النمو مناسبة.

الضرائب

إذا تعرض صندوقك لخسائر كبيرة في رأس المال وتحتاج إلى إعفاء ضريبي لتحقيق التعويض مكاسب رأس المال من استثماراتك الأخرى ، قد ترغب في استرداد وحدات صندوق الاستثمار المشترك الخاص بك من أجل تطبيق خسارة رأس المال على مكاسب رأس المال الخاصة بك.

الخط السفلي

بيع صندوق استثمار ليس شيئًا تفعله باندفاع. من المهم إعطاء القرار قدرًا كبيرًا من التفكير. تذكر أنك استثمرت في الأصل في صندوقك المشترك لأنك كنت واثقًا فيه ، لذا تأكد من توضيح أسباب تركه. ومع ذلك ، إذا كنت قد درست بعناية جميع إيجابيات وسلبيات أداء صندوقك وما زلت تعتقد أنه يجب عليك بيعه ، فافعل ذلك ولا تنظر إلى الوراء.