هل خطة التقاعد ذات المزايا المحددة الخاصة بك آمنة؟

خطط معاشات التقاعد ذات المزايا المحددة (DB) كانت حجر الزاوية لمزايا التقاعد التي يقدمها صاحب العمل لسنوات عديدة. غالبًا ما يشار إلى هذه الخطط على أنها معاشات تقاعدية أو معاشات تقاعدية تقليدية. على الرغم من أنها لا تزال شائعة إلى حد ما في القطاع العام ، مثل الحكومات المحلية ، فقد اختفت من الكثير من القطاع الخاص. تعتبر خطط DB معقدة وغير شفافة ، حتى بالنسبة للعديد من المشاركين فيها ، وفي السنوات الأخيرة ، كانت هناك خطط جادة مخاوف بشأن الملاءة المالية من أعداد كبيرة منهم. فيما يلي نظرة على تاريخ خطط معاشات DB وبعض الطرق لتقييم صحتهم المالية.

تاريخ موجز لخطط التقاعد

حتى ظهور 401 (ك) خطط التقاعد في الثمانينيات ، كانت خطط DB هي السيارة المهيمنة التي يستخدمها أرباب العمل في الولايات المتحدة لتوفير مزايا التقاعد للموظفين. خلال الستينيات ، انهارت العديد من خطط DB الكبيرة ، مما ترك آلاف العمال دون معاشات تقاعدية موعودة. نتيجة لذلك ، أقر الكونجرس قانون ضمان دخل تقاعد الموظفين (ERISA) لعام 1974، بهدف أساسي هو حماية مزايا خطة تقاعد العمال. خلق نفس الفعل شركة ضمان معاشات التقاعد (PBGC) بصفتها وكالة فيدرالية مستقلة لتأمين مزايا خطة DB في القطاع الخاص.

خلال التسعينيات ، حيث بدأ 401 (ك) في السيطرة على المشهد في مكان العمل ، الآلاف من خطط DB اختفى ، وتم تجميد العديد من الآخرين (بمعنى أن التغطية استمرت فقط للوجود المشاركين).

لا يزال لدى خطط DB التزامات كبيرة لمدفوعات المزايا المستقبلية, جنبًا إلى جنب مع الأصول الهائلة للمساعدة في تلبيتها. اعتبارًا من 30 يونيو 2020 ، أفادت الجمعية الوطنية لمستشاري الخطط أن صناديق التقاعد في الولايات المتحدة لديها أصول بقيمة 31.9 تريليون دولار ، ومن هذا المبلغ ، كانت خطط DB الخاصة تبلغ 3.4 تريليون دولار.

صورة مختلطة للصحة لخطط DB

بالنسبة للعمال الذين يعتمدون على خطة معاشات DB كجزء من ضمانهم المالي في التقاعد ، هناك أخبار سيئة وأخبار جيدة.

بعض خطط معاشات DB في الولايات المتحدة ليست في وضع مالي سليم وتتعرض لخطر عدم القدرة على الوفاء بالمزايا الموعودة للعمال المتقاعدين. إن PBGC ، الذي يضمن الفوائد في معظم خطط DB الخاصة ، ليس في حالة مالية جيدة أيضًا.

وفقًا لتقرير التوقعات لعام 2018 ، واجه برنامج أصحاب العمل المتعددين التابع لشركة PBGC إفلاسًا بحلول نهاية السنة المالية 2026. عادةً ما تغطي خطط أصحاب العمل المتعددين العمال النقابيين الذين يعملون في مجموعة متنوعة من الشركات في صناعة معينة.

لكن قد يكون بعض الراحة في متناول اليد نتيجة لقانون خطة الإنقاذ الأمريكية لعام 2021. يسمح أحد أحكامه العديدة لخطط أصحاب العمل المتعددين المؤهلة بالتقدم للحصول على مساعدة مالية خاصة في شكل دفعة واحدة دفعة واحدة تكفي لتغطية التزاماتها خلال العام 2051. ستتم إدارة المساعدة ، التي لا يتعين على الخطط سدادها ، من قبل PBGC وتمويلها من الإيرادات العامة من الخزانة الأمريكية.

على النقيض من ذلك ، فإن برنامج صاحب العمل الفردي التابع لـ PBGC في حالة أفضل ، بعد الخروج من عجز في السنة المالية 2018. ويغطي ما يقرب من 28 مليون مشارك.

تظهر التوقعات من قبل PBGC التحسينات المستمرة في الوضع المالي لهذا البرنامج. من بين 5000 عملية محاكاة ، لم يتوقع أحد أن ينفد برنامج صاحب العمل الفردي التابع لشركة PBGC في غضون السنوات العشر القادمة. ومع ذلك ، لا يزال المستوى المرتفع من نقص التمويل يمثل مشكلة خطيرة ، مما يجعل النظام عرضة لأي تراجع غير متوقع في الاقتصاد.

حصل العمال أيضًا على بعض الحماية الإضافية مع مرور قانون حماية المعاشات التقاعدية لعام 2006. من بين التغييرات الأخرى ، فرضت قواعد أكثر صرامة على أرباب العمل للتأكد من أن خطط معاشاتهم التقاعدية ممولة بشكل كافٍ.

أنواع خطط DB ووعودها

فيما يلي الأنواع الأربعة الرئيسية لخطط DB في الولايات المتحدة:

1. خطط الحكومة الفيدرالية

وتشمل هذه موظفي الخدمة المدنية والعسكريين المتقاعدين وبعض عمال السكك الحديدية المتقاعدين. الفوائد الموعودة مدعومة بتمويل آمن (إلى حد كبير سندات الخزانة الأمريكية) والسلطة الضريبية للحكومة الأمريكية. تعتبر هذه خطط DB الأكثر أمانًا في الولايات المتحدة.

2. الدولة وخطط الحكومة المحلية

تغطي هذه الخطط الموظفين الحكوميين والمعلمين والشرطة ورجال الإطفاء وعمال الصرف الصحي. أكبر مجموعة تجارية من هذه الخطط ، المؤتمر الوطني لتقاعد الموظفين العموميين أنظمة (NCPERS) ، تشمل 500 صندوق عام بأكثر من 7 ملايين متقاعد و 15 مليون نشط عمال.

3. خطط صاحب العمل الفردي الخاصة

تقع معظم الخطط الخاصة التي لا تزال تقدمها الشركات في هذه الفئة ، مع أقل بقليل من 45000 خطة أمريكية (في عام 2019) ، منها حوالي 23200 خطة مؤمنة حاليًا من قبل PBGC. تدعم ثلاث طبقات من الأمان وعود المنافع لهذه الخطط: أصولها الحالية ونتائج الاستثمار المستمرة ؛ المساهمات التي يتعين على أصحاب العمل تقديمها للحفاظ على تمويل الخطط ؛ والضمانات المقدمة من PBGC في حالة عدم قدرة هذه الخطط على الوفاء بالتزاماتها.

4. خطط أصحاب العمل المتعددين الخاصة

يتم التفاوض على هذه من قبل النقابات نيابة عن العمال في شركات متعددة. كانت أعدادهم تتناقص باطراد. اعتبارًا من عام 2021 ، كان هناك ما يقرب من 1400 خطة تمثل 10.9 مليون مشارك ، وفقًا لـ PBGC.

فهم تمويل خطة DB

تعتبر خطة DB ممولة بشكل كاف إذا كانت أصولها تساوي أو تتجاوز مخفضة قيمة التزاماتها المستقبلية - الفوائد التي يجب أن تدفع للمتقاعدين. يمكن تقييم معظم الأصول بدقة ، لكن تقييم الخصوم أكثر تعقيدًا بكثير. يؤديها مؤهل الخبير الاكتواري، يجب أن يتضمن تقييم الالتزامات تقديرًا لعدد المشاركين المؤهلين للحصول على المزايا والمدة التي قد يعيشها هؤلاء المشاركون.

ربما يكون المتغير الأكثر أهمية في مطلوبات الخطة هو تكلفة المال أو معدل الخصم. قبل عام 2006 ، كانت خطط DB مطلوبة لاستخدام العائد على سندات الخزانة الأمريكية لمدة 30 عامًا. أوضحت اتفاقية شراء الطاقة أنه يجب مزج كل من معدلات الخصم قصيرة وطويلة الأجل بناءً على نضج التركيبة السكانية للمشاركين في الخطة.

في منحنى العائد العادي، معدلات طويلة الأجل أعلى من قصيرة الأجل ، وكلما انخفض معدل الخصم الذي تستخدمه الخطة ، زادت قيمة التزاماتها المستقبلية. لذا فإن اشتراط اتفاقية شراء الطاقة لاستخدام معدلات قصيرة الأجل لخصم الالتزامات قصيرة الأجل قد يؤدي إلى زيادة في المطلوبات المبلغ عنها لبعض الخطط. وهذا بدوره قد يتسبب في قصور هذه الخطط عن التمويل الكافي.

كيف تتحقق إذا كانت الخطة الخاصة تعاني من نقص التمويل

بموجب اتفاقية شراء الطاقة ، يجب أن تفي خطط DB الخاصة التي تعاني من نقص كبير في التمويل بالمتطلبات الخاصة للتمويل السريع والكشف عن أوجه النقص لشركة PBGC.

إذا كانت خطة قاعدة البيانات تعاني من نقص كبير في التمويل ، فإن السؤال هو ما إذا كانت الشركة (أو الشركات ، في حالة ملف خطة أصحاب العمل المتعددين) قوية من الناحية المالية بما يكفي لتقديم المساهمات الإضافية التي تتطلبها اتفاقية شراء الطاقة لإحضارها إلى 100٪. إذا لم يكن الأمر كذلك ، فقد تضطر الخطة في النهاية إلى الاعتماد على PBGC كضامن للفوائد.

لاحظ أنه إذا كان على PBGC تولي خطة معاشات تقاعدية فاشلة ، فقد يحصل المشاركون على أموال أقل مما كانوا سيحصلون عليه إذا استمرت الخطة. هذا بسبب وجود حد أقصى للفائدة التي ستدفعها PBGC. على سبيل المثال ، في عام 2021 ، كان البالغ من العمر 65 عامًا في خطة صاحب عمل واحد يأخذ معاشه التقاعدي باعتباره المعاش على التوالي الحياة يمكن أن تحصل على 6،034.09 دولارًا شهريًا كحد أقصى.

تتمثل إحدى الطرق السهلة للتحقق من الصحة المالية لخطة DB الخاصة في قراءة إشعار التمويل السنوي الذي تطلب اتفاقية شراء الطاقة من الشركات تقديمه كل عام لأي شخص تغطيه خطتها.

تشمل المؤشرات الرئيسية التي يجب البحث عنها ما يلي:

• نسبة التمويل الحالية (أصول الخطة مقسومة على المزايا التي يجب أن تدفعها) - كلما كانت أعلى ، كان ذلك أفضل
• خطط الراعي لتعويض أي نقص في هذه النسبة بمساهمات إضافية
• الجزء من أصول النظام المعرض لتقلبات سوق الأسهم

لمزيد من المعلومات ، يحق للمشاركين أيضًا طلب نسخة من نموذج خطتهم 5500 ، وهو تقرير سنوي مطلوب من الخطة تقديمه إلى الحكومة.

ضمانات خطة التقاعد الحكومية والمحلية

على عكس خطط صاحب العمل الفردي الخاص أو خطط أصحاب العمل المتعددين ، لا يتم دعم خطط DB التي ترعاها الدولة والمحلية من قبل PBGC. لذلك إذا تعرضت بلدة أو مقاطعة ، على سبيل المثال ، للإفلاس ولا يمكنها دفع مزايا المعاش التقاعدي ، يجب على المشاركين أن ينظروا إلى قوانين الولاية للإغاثة - وقد يجدون في الغالب قانونيًا.

في عدد قليل من الولايات ، من الواضح أن القانون موات للمتقاعدين ، موضحًا بلغة معيارية مثل هذا: "تشكل العضوية في أنظمة تقاعد الموظفين في الدولة أو أقسامها السياسية الفرعية عقدًا صلة. لا يجوز تقليص أو إضعاف الفوائد المتراكمة لهذه الأنظمة ". وهذا يعني أنه يجب على الدولة استخدام سلطتها الضريبية للوفاء بأي مزايا معاشات تقاعدية كانت قد وعدت بها.

على النقيض من ذلك ، هناك الدول التي تتعامل مع حقوق التقاعد على أنها إكراميات ، مما يعني أن العمال ليس لديهم حقوق تعاقدية عند المجادلة ضد الدولة. بين هاتين الولايتين توجد الدول التي لا توفر أي حماية دستورية أو قانونية ولكن لها تاريخ قوي من السوابق القضائية التي تحمي المعاشات العامة. يوفر NCPERS ملفًا مفيدًا جولة في الحماية الدستورية في كل ولاية.