لماذا يواجه Under Armor انخفاضًا حادًا
(ملاحظة: مؤلف هذا التحليل الأساسي كاتب مالي ومدير محفظة. يمتلك هو وعملائه أسهمًا في شركة UAA، UA.)
شركة Under Armor Inc.'s (UAA, UA) انخفض السهم بنسبة 35٪ تقريبًا خلال الـ 52 أسبوعًا الماضية ، وقد يكون معرضًا لمزيد من الانخفاض بنسبة 15٪ بناءً على قراءة الرسم البياني الفني وتحليل سوق الخيارات. إذا حدث ذلك ، فقد تنخفض أسهم الشركة المصنعة للملابس الرياضية إلى ما يقرب من 11.50 دولارًا.
من المقرر أن تعلن الشركة عن النتائج في 13 فبراير ، قبل فتح سوق الأوراق المالية. يبحث المحللون عن الشركة لإظهار أن الإيرادات كانت ثابتة مقابل نفس الفترة من العام الماضي في 1.312 مليار دولار ، بينما من المتوقع أن تأتي الأرباح عند نقطة التعادل - بانخفاض قدره 0.23 دولار - وفقًا لـ يشارتس. ولكن الأهم من ذلك هو توجيهات الربع الأول ، حيث يبحث المحللون عن زيادة الإيرادات بنسبة 1٪ فقط لتصل إلى 1.13 مليار دولار. (لمزيد من المعلومات ، انظر أيضًا: لماذا لم يبدأ غطس Under Armour إلا.)
ركود الإيرادات
شهدت شركة Under Armor ركودًا في إيراداتها لبعض الوقت الآن ، وهذا هو السبب الرئيسي لانخفاض المخزون بشكل حاد منذ أن بلغ ذروته في أكتوبر 2015 من سعر حوالي 50 دولارًا للسهم ، إلى سعر 13.10 دولارًا في 6 فبراير - بانخفاض قدره حوالي 74%.
UAA Revenue (TTM) البيانات بواسطة YCharts
الرهانات الهابطة
من المحتمل أن تكون الإيرادات الراكدة هي السبب وراء اتجاه المتداولين نحو الانخفاض في النتائج القادمة. تعمل إستراتيجية خيارات المدى الطويل على تسعير ارتفاع أو انخفاض في المخزون بنسبة 15٪ تقريبًا من سعر الإضراب البالغ 13.50 دولارًا والذي سينتهي في 16 فبراير. سيؤدي ذلك إلى وضع السهم في نطاق تداول يتراوح ما بين 11.50 دولارًا أمريكيًا و 15.50 دولارًا أمريكيًا لأن تكلفة شراء صفقة واحدة ومكالمة واحدة تبلغ حوالي 2.06 دولارًا أمريكيًا.
(الوسطاء التفاعليون)
يفوق عدد عمليات الشراء عدد المكالمات بشكل كبير ، حيث يوجد ما يقرب من 7500 عقد بيع مفتوح الفائدة إلى 1200 عقد استدعاء فقط. ولكن مع تكلف صفقات البيع حوالي 1.05 دولار فقط ، فهي رهان صغير للغاية بقيمة اسمية تبلغ 750 ألف دولار فقط.
مستوى الدعم الحرج
يروي مخطط Under Armor أيضًا قصة سهم من المحتمل أن يتجه هبوطيًا. كان السهم يتجه نحو الانخفاض منذ أن بلغ ذروته عند 16.70 دولارًا في نهاية ديسمبر ، بعد سد فجوة نشأت في آخر مرة أعلنت فيها الشركة عن النتائج في 31 أكتوبر. إذا كانت رهانات الخيار صحيحة وكان يجب أن يتداول السهم إلى الطرف السفلي من نطاق التقاطع الطويل الضمني ، فسيأخذ السهم أيضًا إلى الدعم الحاسم عند 11.50 دولارًا. إذا لم يتم تثبيت الدعم ، فقد تنخفض الأسهم أكثر نحو 9.50 دولارًا ، بانخفاض يقارب 28٪ عن سعر الإغلاق في 6 فبراير.
تشير التوقعات الفنية الحالية وسوق الخيارات إلى أن السهم يبدو أنه يتجه هبوطيًا. ولكن إذا فاجأت الشركة الاتجاه الصعودي عندما تعلن عن النتائج ، فقد يرتفع السهم بشكل كبير.
مايكل كرامر هو مؤسس موت كابيتال مانجمنت ذ م م، مستشار استثماري مسجل ، ومدير محفظة النمو المواضيعي الطويلة فقط للشركة والتي تدار بفاعلية. يشتري Kramer عادةً الأسهم ويحتفظ بها لمدة تتراوح من ثلاث إلى خمس سنوات. انقر هنا للحصول على السيرة الذاتية كرامر ومقتنيات محفظته. المعلومات المقدمة هي للأغراض التعليمية فقط ولا تهدف إلى تقديم عرض أو التماس لبيع أو شراء أي أوراق مالية أو استثمارات أو استراتيجيات استثمار محددة. الاستثمارات تنطوي على مخاطر وما لم ينص على خلاف ذلك ، ليست مضمونة. تأكد أولاً من استشارة مستشار مالي مؤهل و / أو متخصص ضرائب قبل تنفيذ أي استراتيجية تمت مناقشتها هنا. عند الطلب ، سيقدم المستشار قائمة بجميع التوصيات المقدمة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. الأداء السابق ليس مؤشرا للأداء المستقبلي.