تستفيد هذه القطاعات من ارتفاع أسعار الفائدة

ترتفع أسعار الفائدة وتنخفض مع تحرك الاقتصاد خلال فترات النمو والركود. يعتبر الاحتياطي الفيدرالي محركًا مهمًا للمعدلات ، حيث يقوم مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي في كثير من الأحيان بتخفيض المعدلات عندما يتباطأ النمو الاقتصادي ثم يرفعون المعدلات لتهدئة الاقتصاد عندما يصبح التضخم مصدر قلق.

تتطلب زيادة المعدلات عناية فائقة عند صياغة محفظة استثمارية. على سبيل المثال ، قد يتمثل أحد الأساليب في تعزيز المراكز في السندات قصيرة ومتوسطة الأجل (التي تكون أقل حساسية لارتفاع الأسعار) أو تنفيذ "سلم السندات"لتعظيم عوائد النقد والديون.

لكن البيئة التي ترتفع فيها أسعار الفائدة وسط علامات على تحسن الاقتصاد يمكن أن توفر أيضًا فرصًا للمستثمرين في مساحة الأسهم. تتمثل نقطة البداية الجيدة في فحص القطاعات في سوق الأوراق المالية التي تميل إلى الاستفادة من معدلات أعلى.

المالية أولا

كان القطاع المالي تاريخيًا من بين أكثر القطاعات حساسية للتغيرات في أسعار الفائدة. مع الربح هوامش التي تتوسع في الواقع مع ارتفاع الأسعار ، وكيانات مثل البنوك وشركات التأمين وشركات السمسرة و مديري الأموال تستفيد بشكل عام من أسعار الفائدة المرتفعة.

تميل المعدلات المرتفعة إلى الإشارة إلى تعزيز الاقتصاد. وعادة ما تعني هذه الحالة الصحية أن المقترضين يكون لديهم وقت أسهل في سداد مدفوعات القروض وأن البنوك لديها وقت أقل الأصول غير العاملة. وهذا يعني أيضًا أن البنوك يمكنها كسب المزيد من الفارق بين ما تدفعه (للمدخرين مقابله حسابات التوفير و شهادات الإيداع) وما يمكنهم كسبه (من الديون عالية التصنيف مثل سندات الخزانة).

البنوك التي قد تستفيد مع ارتفاع أسعار الفائدة تشمل Bank of America Corp. (باك) ، التي لها وجود كبير في جميع أنحاء الولايات المتحدة ؛ جي بي مورجان تشيس وشركاه (JPM) ، مع عملياتها القوية في الولايات المتحدة وفي جميع أنحاء العالم ؛ مجموعة غولدمان ساكس إنك. (ع) ، على نطاق واسع الخدمات المصرفية الإستثمارية و إدارة الثروة الخدمات ، وشركة Citigroup Inc. (ج) ، والتي تقوم بأعمال تجارية في أكثر من 160 دولة.

على ال سمسار في المقدمة ، شركات مثل E * TRADE Financial Corp. و Charles Schwab Corp. (SCHW) ، و TD Ameritrade Holding Corp. ، جميعها واعدة خلال أوقات تصاعد المعدلات لأسباب مماثلة. يشهد الاقتصاد السليم المزيد من النشاط الاستثماري كما تستفيد شركات الوساطة من الزيادة إيرادات الفوائد عندما ترتفع الأسعار.

يمكن أن تزدهر أسهم التأمين مع ارتفاع الأسعار. في الواقع ، العلاقة بين أسعار الفائدة وشركات التأمين هي علاقة خطية ، مما يعني أنه كلما ارتفع المعدل ، زاد النمو. نفس مزودي التأمين ، مثل The Allstate Corp. (الكل) ، AmTrust Financial Services، Inc. (أفسين) و The Travellers Companies، Inc. (TRV) ، لا تحقق نتائج جيدة في المناخات منخفضة الأسعار لأن استثماراتها في السندات الأساسية تحقق عوائد ضعيفة.

تضطر شركات التأمين ، التي لديها تدفقات نقدية ثابتة ، إلى الاحتفاظ بالكثير من الديون الآمنة لدعم بوالص التأمين التي يكتبونها. بالإضافة إلى ذلك ، ينطبق عائد الصحة الاقتصادية أيضًا على شركات التأمين. تحسين ثقة المستهلك يعني المزيد من شراء السيارات وتحسين مبيعات المنازل ، مما يعني المزيد من كتابة السياسة.

ما وراء المالية

المالية ليست النجوم الوحيدة ذات الأداء في بيئة ارتفاع الأسعار. قاموس للمستهلك يمكن أن تشهد الأسهم أيضًا ارتفاعاً لأن تحسين التوظيف ، إلى جانب سوق الإسكان الصحي ، يجعل المستهلكين أكثر ميلاً إلى التبذير في عمليات الشراء خارج نطاق السلع الاستهلاكية (الأطعمة والمشروبات ومستلزمات النظافة).

المصنعين و الباعة كما تستفيد أدوات المطبخ والسيارات والملابس والفنادق والمطاعم والأفلام من عائد الصحة الاقتصادية. تشمل الشركات التي يجب مراقبتها أثناء زيادة أسعار الفائدة شركة تصنيع الأجهزة Whirlpool Corp. ، وتجار التجزئة Kohl's Corp. و Costco Wholesale Corp. و Home Depot ، Inc.

أخيرًا ، يستفيد قطاع الصناعة أيضًا من عائد الصحة الاقتصادية الذي يشير إليه ارتفاع المعدلات. تميل الشركات مثل Ingersoll-Rand PLC والشركات المصنعة لأنظمة التدفئة والتهوية وتكييف الهواء (HVAC) إلى يتفوق على، بالإضافة إلى شركات مثل PACCAR ، الشركة المصنعة للشاحنات الثقيلة وأجزاء الشاحنات. مثل هذه الشركات هي من بين أوائل المستفيدين من أي زيادة في بدايات المساكن.

الخط السفلي

لقد قمت بتعديل ملف دخل ثابت محفظة لحساب ارتفاع معدلات. حان الوقت الآن لتعديل استثماراتك في الأسهم لصالح الشركات التي تستفيد من عائد الصحة الاقتصادية الذي يشير إليه ارتفاع الأسعار. مرة أخرى ، مكان ممتاز للبدء هو القطاع المالي. من هناك ، كما ثقة المستهلك تلتقط وتسير على نفس المنوال ، ضع في اعتبارك مصنعي السلع المعمرة ، وتجار التجزئة ، والأسهم المتعلقة بالسفر ، والقطاع الصناعي.