مقدمة في صناديق الاستثمار في سوق المال

ما هو صندوق الاستثمار في سوق المال؟

المستثمرون المهتمون بـ سوق المال يمكن الوصول إليها بسهولة أكبر من خلال صناديق الاستثمار في أسواق المال. ومع ذلك ، لا يزال صغار المستثمرين بحاجة إلى فهم أولي لـ أذون الخزانة، الأوراق التجارية ، قبول المصرفيين ، اتفاقيات إعادة الشراء ، و شهادات الإيداع (الأقراص المدمجة) التي تشكل الجزء الأكبر من محافظ صناديق الاستثمار المشتركة في أسواق المال. في هذا المقال ، نوضح لك كيف تعمل صناديق سوق المال وكيف يمكن أن تفيدك.

فهم صناديق الاستثمار في سوق المال

التحديد المهم الذي يجب فهمه هو الفرق بين صناديق سوق المال وحسابات سوق المال.

صناديق أسواق المال مقابل. حسابات سوق المال

على عكس النقد وحتى الأقراص المدمجة النموذجية ، لا يتم تأمين صناديق الاستثمار في سوق المال من قبل المؤسسة الاتحادية للتأمين على الودائع (مؤسسة التأمين الفدرالية). هناك دائمًا مخاطرة ، وإن كانت صغيرة للغاية ، أن يخسر المستثمر المال. بعبارة أخرى ، يتمثل الاختلاف الجوهري بين صناديق أسواق المال وحسابات سوق المال في أن الأولى ترعاها شركات الصناديق ولا تحمل أي ضمان لرأس المال. حسابات سوق المال ، من ناحية أخرى ، هي حسابات توفير مدرة للفائدة تقدم امتيازات محدودة للمعاملات وتقدمها المؤسسات المالية المؤمنة حتى حد معين.

عادةً ما تدفع حسابات سوق المال سعر فائدة أعلى من أ حساب التوفير دفتر التوفير ولكن بشكل عام يكون معدل الفائدة أقل قليلاً من القرص المضغوط أو العائد الإجمالي لصندوق سوق المال. تميل حسابات سوق المال أيضًا إلى تقييد إمكانية الوصول إلى أرصدة الحسابات من خلال كتابة الشيكات بينما تكون عمليات سحب الأموال في سوق المال متاحة عادةً عند الطلب.

غالبًا ما تسمى صناديق أسواق المال "صناديق المال" أو "سوق المال صناديق الاستثمار"وبالتالي ، لا ينبغي الخلط بينه وبين حسابات ودائع سوق المال المشابهة التي تقدمها البنوك في الولايات المتحدة. الاختلاف الرئيسي هو أن صناديق سوق المال هي أصول يحتفظ بها أ السمسرة، أو ربما بنكًا ، في حين أن حسابات ودائع سوق المال هي التزامات للبنك. يمكن للبنك استثمار الأموال وفقًا لتقديره وربما في استثمارات (أكثر خطورة) بخلاف الأوراق المالية في سوق المال. في صندوق سوق المال ، يشتري المستثمرون الأوراق المالية ، وتحتفظ السمسرة بها. في حساب إيداع في سوق المال ، يقوم المستثمرون بإيداع الأموال في البنك ، ويستثمر البنك تلك الأموال لنفسه ويدفع للمستثمر العائد المتفق عليه.

الغرض من صناديق الاستثمار المشتركة في أسواق المال للمستثمرين

هناك ثلاث حالات عندما صناديق الاستثمار في سوق المال ، بسبب السيولة، هي استثمارات مناسبة بشكل خاص.

1. توفر الصناديق المشتركة في سوق المال مكانًا مناسبًا لوقوف السيارات للاحتياطيات النقدية عندما لا يكون المستثمر جاهزًا تمامًا للاستثمار أو يتوقع مصروفات نقدية على المدى القريب لغرض غير استثماري. توفر صناديق الاستثمار في سوق المال أمانًا وسيولة مطلقة. هذا يعني أنه سيكون لدى المستثمرين مبلغ نقدي متوقع في نفس اللحظة التي يحتاجون فيها إليه.
2. مستثمر يحمل أ سلة من الصناديق المشتركة من شركة صندوق واحد قد ترغب في بعض الأحيان في نقل الأصول من صندوق إلى آخر. ومع ذلك ، إذا أراد المستثمر بيع صندوق قبل اتخاذ قرار بشأن شراء صندوق آخر ، فقد يكون صندوق الاستثمار المشترك في سوق المال الذي تقدمه شركة الصندوق نفسها مكانًا حكيمًا لإيقاف عائدات البيع. بعد ذلك ، في الوقت المناسب ، يجوز للمستثمر تبادل ممتلكاته في صناديق الاستثمار المشتركة في سوق المال مقابل أسهم في الصناديق الأخرى في عائلة الصندوق.
3. لإفادة عملائها ، تستخدم شركات الوساطة صناديق الاستثمار في أسواق المال بانتظام لتقديم خدمات إدارة النقد. إن وضع الأموال الخاملة للعميل في صناديق الاستثمار المشتركة في سوق المال سيكسب العميل نقطة مئوية إضافية (أو نقطتين) في العوائد السنوية أعلى من تلك التي يتم الحصول عليها من خلال الاستثمارات المحتملة الأخرى.

التفاصيل التشغيلية لصناديق الاستثمار في أسواق المال

تم تصميم صناديق الاستثمار في سوق المال لتقديم ميزات تناسب احتياجات صغار المستثمرين. يتراوح الحد الأدنى للاستثمارات الأولية بشكل عام من 500 دولار إلى 5000 دولار.

يمكن للمستثمرين شراء أسهم في صناديق الاستثمار في أسواق المال مباشرة من شركات الوساطة أو شركات الصناديق المشتركة ، تمامًا مثل شراء الأسهم في الأسهم أو صندوق الاستثمار المشترك. كمستشارين استثماريين ، تبيع بعض البنوك أيضًا صناديق أسواق المال ، وبعضها لديه صناديق خاصة بها توفر فرصًا للاستثمار في سوق المال.

تقدم الصناديق المشتركة في سوق المال أيضًا بعض ميزات السحب المبسطة التي ترتبط بشكل عام بالبنك أو ثقة حسابات. على سبيل المثال ، تسمح صناديق سوق المال للمستثمرين بسحب الأصول عن طريق كتابة الشيكات ، بحد أدنى نموذجي قدره 500 دولار لكل شيك. إذا كان المستثمر لا يريد كتابة شيك كوسيلة لسحب الأموال ، فيمكنه بسهولة استرداد الأسهم عن طريق طلب الدفع عن طريق البريد أو عن طريق التحويل عبر تحويلة كهربية بالسلك إلى حسابهم المصرفي.

فئات صناديق الاستثمار في أسواق المال

قد تحتوي صناديق الاستثمار في سوق المال على نوع معين من أسواق المال الأمان أو مجموعة من الأوراق المالية عبر طيف واسع:

• نوع واحد معين من الصناديق يحد من مشترياته من الأصول إلى سندات الخزانة الأمريكية.
• تشتري فئة أخرى من صناديق أسواق المال الأوراق المالية الحكومية الأمريكية والاستثمارات في مختلف الشركات التي ترعاها الحكومة (GSEs).
• تستثمر الفئة الثالثة والأكبر من صناديق الاستثمار في أسواق المال في مجموعة متنوعة من أدوات أسواق المال التي توفر أعلى درجات الأمان.

تصنيف مهم آخر لصناديق الاستثمار المشتركة في سوق المال يتعلق بوضعها الخاضع للضريبة أو الإعفاء الضريبي. تستثمر الأموال الخاضعة للضريبة في الأوراق المالية مثل أذون الخزانة و ورقة تجارية، دخل الفوائد الذي يخضع للضرائب الفيدرالية. تستثمر الأموال المعفاة من الضرائب حصريًا في الأوراق المالية الصادرة عن حكومات الولايات والحكومات المحلية ، وبالتالي فهي معفاة من الضرائب الفيدرالية. الأموال المعفاة من الضرائب تروق للمستثمرين في الفيدرالية العليا الشرائح الضريبية الذين يسعون لتحقيق وفورات ضريبية على دخل الفوائد الناتج عن محافظهم الاستثمارية.

يمكن لصناديق الاستثمار في أسواق المال المعفاة من الضرائب أن تقدم إعفاء ضريبيًا ثلاثي الضربات لبعض المستثمرين. تشتري بعض الصناديق المعفاة من الضرائب الأوراق المالية الصادرة عن الحكومات داخل دولة معينة فقط. إذا تمكن المستثمر من العثور على مثل هذا الصندوق لولايته الأصلية ، فقد يتم إعفاء دخل الفائدة من ضرائب الدخل الفيدرالية والولائية وربما حتى المحلية.

النقدية مقابل. تمويل لسوق المال

يعامل معظم المحللين حسابات سوق المال مثل النقد. عند حساب النسب الماليةوتضاف الأوراق المالية وأرصدة الصناديق في سوق المال إلى الأرصدة النقدية. وذلك لأن الأدوات المالية التي تتكون منها صناديق أسواق المال تعتبر عالية السيولة ، مما يعني أنه يمكن تحويلها إلى نقد بسرعة. بالإضافة إلى كونها عالية السيولة ، تظهر صناديق أسواق المال تقلبًا أقل وأقل عرضة لتقلبات السوق ومخاطر أسعار الفائدة من الاستثمارات الأخرى.

تسعى صناديق أسواق المال إلى الاستقرار والأمن بهدف عدم خسارة الأموال والاحتفاظ بها صافي قيمة الأصول (NAV) بسعر 1 دولار. يؤدي خط الأساس NAV ذو باك واحد إلى ظهور هذه العبارة كسر باك، مما يعني أنه إذا انخفضت القيمة إلى ما دون مستوى صافي قيمة الأصول البالغ 1 دولار ، فقد ذهب بعض الاستثمار الأصلي ، وسيخسر المستثمرون أموالهم.

يحدث هذا نادرًا جدًا ، ولكن نظرًا لأن صناديق أسواق المال ليست مؤمنة من قبل مؤسسة التأمين الفيدرالي ، فإنها يمكن أن تخسر المال.على سبيل المثال ، في ذروة انهيار السوق في عام 2008 ، تم تداول العديد من صناديق أسواق المال بأقل من دولار واحد لكل سهم. في اليوم التالي لتقديم Lehman Brothers لإفلاس ، وانخفض صندوق سوق المال الواحد إلى 97 سنتًا بعد شطب الديون التي كانت تملكها والتي أصدرها بنك ليمان. وقد أدى ذلك إلى خلق احتمالية لتدفق البنوك في أسواق المال حيث كان هناك خوف من أن المزيد من الأموال ستفقد الدولار.

اعتبارات خاصة: صناديق أسواق المال

مثلما عملت الصناديق المشتركة في الأسهم والدخل الثابت على تبسيط عالم الاستثمار إلى حد كبير ، جعلت الصناديق المشتركة في أسواق المال الاستثمار في سوق المال متاحًا لمستثمري التجزئة الأفراد. تعتبر صناديق الاستثمار في أسواق المال من بين أكثر الصناديق المتاحة أمانًا وسيولة بشكل عام أدوات مالية. علاوة على ذلك ، تقدم صناديق سوق المال متطلبات استثمار أولية متواضعة وتوفر إجراءات بسيطة لسحب الأموال عن طريق الشيك أو التحويل إلى حساب مصرفي. أخيرًا ، إذا كانوا تختار بعناية، قد يتمتع مشترو بعض صناديق أسواق المال المعفاة من الضرائب بالإعفاء من الضرائب الفيدرالية والولائية وحتى المحلية.