كيف تستفيد من التضخم: خيارات الاستثمار

بالنسبة للمستهلكين ، يمكن أن يعني التضخم تمديد شيك الراتب الثابت إلى أبعد من ذلك ، ولكن بالنسبة للمستثمرين ، يمكن أن يعني التضخم استمرار الربح لأنها تضيف إلى محفظة التقاعد الخاصة بهم.

تضخم اقتصادي تُعرَّف بأنها زيادة مستدامة في أسعار السلع والخدمات. في بيئة تضخمية ، فإن غالون الحليب الذي كان يكلف 3 دولارات قد يكلف الآن 4 دولارات. بمرور الوقت ، يؤدي التضخم إلى تآكل قيمة عملة الدولة. هناك مجموعة متنوعة من العوامل التي تؤثر على التضخم والحجج حول أسبابه الجذرية.

أساسيات التضخم

في الاقتصاد ، يعد التضخم مقياسًا كميًا - مقياس للكم على الجودة - للسرعة التي يتم بها متوسط ​​تكاليف

سلة بضائع يزيد خلال فترة محددة. يقيس التضخم القدرة الشرائية للعملة وغالبًا ما يظهر كنسبة مئوية.

يعد ارتفاع الأسعار خبرًا سيئًا للمستهلكين ، حيث يتطلب الأمر مبلغًا متزايدًا من المال لشراء نفس سلة السلع والخدمات عامًا بعد عام. يُعرف هذا المفهوم باسم قوة شرائية.

ستعمل السلطة النقدية للأمة - مثل البنك المركزي - على إبقاء معدل التضخم ضمن الحدود التي تحافظ على استمرار الاقتصاد وتشجع النمو.يعد مستوى معين من التضخم ضروريًا لأنه يعزز الإنفاق الذي يساعد على نمو الاقتصاد الوطني. أكثر أدوات القياس شيوعًا المستخدمة لتصنيف التضخم هي مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ، ومؤشر أسعار المنتجين (PPI):

• مؤشر أسعار المستهلك يقيس المرجح متوسط ​​ما يدفعه المستهلك لمجموعة موحدة من السلع ويتم الإبلاغ عنها شهريًا من قبل مكتب إحصاءات العمل (BLS). CPI يقيس المنتجات النهائية.
• PPI هو متوسط ​​مرجح لـ أسعار المنتجين المحليين على مستوى الإنتاج بالجملة. يتم الإبلاغ عنها أيضًا شهريًا بواسطة BLS. يقيس PPI جيدًا في أي مرحلة على طول خط الإنتاج والإخراج.

ستستخدم بعض الدول مؤشر أسعار المنتجين - الذي يعمل بنفس الطريقة التي يعمل بها مؤشر أسعار المستهلك ولكنه يقيس السلة المستخدمة على مستوى البيع بالتجزئة - لكن الولايات المتحدة تفضل استخدام مؤشر أسعار المنتجين لقياس الضغوط التضخمية على الشركات.

تساهم العديد من العوامل المختلفة في ارتفاع الأسعار. عندما يتزايد الطلب الإجمالي على السلع ، سترتفع أسعار العرض. الزيادات في تكلفة الإنتاج - بسبب كل شيء من نمو تكلفة العمالة إلى ارتفاع تكلفة السلع الخام. ينظر معظم المستهلكين إلى التضخم على أنه حالة معاكسة. ومع ذلك ، فإن التضخم له جانب إيجابي عند النظر إليه من وجهة نظر الاستثمار.

العقارات

تعتبر العقارات خيارًا شائعًا ليس فقط لأن ارتفاع الأسعار يزيد من قيمة إعادة بيع العقار بمرور الوقت ، ولكن لأنه يمكن أيضًا استخدام العقارات لتوليد دخل من الإيجار. مثلما ترتفع قيمة العقار مع التضخم ، يمكن أن يزداد المبلغ الذي يدفعه المستأجرون في الإيجار بمرور الوقت.

تتيح هذه الزيادات للمالك تحقيق دخل من خلال عقار استثماري وتساعده على مواكبة الارتفاع العام في الأسعار عبر الاقتصاد. يشمل الاستثمار العقاري الملكية المباشرة للممتلكات والاستثمار غير المباشر في الأوراق المالية ، مثل أ وثوقية الإستثمار العقاري (ريت).

السلع

عندما تواجه إحدى العملات مشاكل - كما يحدث عندما يرتفع التضخم ويقلل من قوتها الشرائية - قد يلجأ المستثمرون أيضًا إلى الأصول الملموسة.

لعدة قرون ، كان الذهب هو الملاذ الرئيسي - وبدرجة أقل المعادن الثمينة الأخرى. يميل المستثمرون إلى شراء الذهب خلال أوقات التضخم ، مما يتسبب في ارتفاع سعره في الأسواق العالمية.يمكن أيضًا شراء الذهب بشكل مباشر أو غير مباشر. يمكنك وضع صندوق من السبائك أو العملات المعدنية تحت سريرك إذا كان الشراء المباشر يناسب ذوقك ، أو يمكنك الاستثمار في أسهم شركة تعمل في مجال تعدين الذهب. يمكنك أيضًا اختيار الاستثمار في صندوق استثمار مشترك أو صندوق متداول في البورصة (ETF) متخصص في الذهب.

تشمل السلع عناصر مثل الزيت والقطن وفول الصويا وعصير البرتقال. مثل الذهب ، يتحرك سعر النفط مع التضخم. تتدفق هذه الزيادة في التكلفة إلى سعر البنزين ثم إلى سعر كل سلعة استهلاكية يتم نقلها أو إنتاجها. تتأثر المنتجات الزراعية والمواد الخام وكذلك السيارات. نظرًا لأن المجتمع الحديث لا يمكن أن يعمل بدون وقود لنقل المركبات ، فإن النفط يتمتع بجاذبية قوية للمستثمرين عندما ترتفع الأسعار.

تميل السلع الأخرى أيضًا إلى الزيادة في الأسعار عندما يرتفع التضخم. قد يرغب بعض المستثمرين الأكثر تقدمًا في التجارة في السلع الآجلة. ومع ذلك ، قد يحصل جميع المستثمرين على التعرض من خلال أ الشراكة المتداولة علنًا (PTP) التي تكتسب التعرض للسلع من خلال استخدام العقود الآجلة والمقايضات.

سندات

قد يبدو الاستثمار في السندات غير بديهي لأن التضخم مميت لأي أداة ذات دخل ثابت لأنه غالبًا ما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة. ومع ذلك ، للتغلب على هذه العقبة ، يمكن للمستثمرين الشراء مؤشر التضخم سندات. في الولايات المتحدة الأمريكية، سندات الخزينة المحمية من التضخم (TIPS) خيار شائع. مرتبطة بمؤشر أسعار المستهلك.

عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك ، ترتفع كذلك قيمة استثمار TIPS. لا تزيد القيمة الأساسية فقط ، ولكن بما أن الفائدة المدفوعة تستند إلى القيمة الأساسية ، فإن مبلغ مدفوعات الفائدة يرتفع مع زيادة القيمة الأساسية. تتوفر أيضًا أنواع أخرى من السندات المرتبطة بمؤشر التضخم ، بما في ذلك تلك التي تصدرها دول أخرى.

يمكن الوصول إلى السندات المرتبطة بمؤشر التضخم بعدة طرق. يمكن إجراء الاستثمار المباشر في TIPS ، على سبيل المثال ، من خلال وزارة الخزانة الأمريكية أو عبر حساب وساطة. يتم الاحتفاظ بها أيضًا في بعض الصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة. للعب أكثر عدوانية ، ضع في اعتبارك السندات غير المرغوب فيها. تميل الديون ذات العائد المرتفع - كما هو معروف رسميًا - إلى زيادة قيمتها عندما يرتفع التضخم ، حيث يتجه المستثمرون إلى العوائد الأعلى التي يوفرها استثمار الدخل الثابت الأكثر خطورة من المتوسط.

مخازن

تتمتع الأسهم بفرصة معقولة لمواكبة التضخم - ولكن عندما يتعلق الأمر بذلك ، لا يتم إنشاء جميع الأسهم على قدم المساواة. على سبيل المثال ، تميل الأسهم ذات العائد المرتفع إلى التعرض للضرب - مثل السندات ذات السعر الثابت - في أوقات التضخم.يجب أن يركز المستثمرون على الشركات التي يمكنها تمرير تكاليف منتجاتها المتزايدة للعملاء ، مثل تلك الموجودة في قطاع السلع الاستهلاكية.

القروض / التزامات الديون

قروض برافعة مالية هي تحوطات محتملة من التضخم أيضًا. إنها أداة ذات معدل عائم ، مما يعني أن البنوك أو المقرضين الآخرين يمكنهم رفع سعر الفائدة المفروض بحيث يواكب العائد على الاستثمار (ROI) التضخم.

الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) والتزامات الدين المضمونة (CDOs) - مجمعات منظمة من الرهون العقارية والقروض الاستهلاكية - على التوالي ، هي أيضًا خيار. لا يمتلك المستثمرون الديون بأنفسهم ولكنهم يستثمرون في الأوراق المالية التي تتمثل أصولها الأساسية في القروض.

تعد MBS و CDOs والقروض ذات الرافعة المالية أدوات معقدة ومحفوفة بالمخاطر إلى حد ما (اعتمادًا على تصنيفها) ، وغالبًا ما تتطلب حدًا أدنى من الاستثمارات. بالنسبة لمعظم مستثمري التجزئة ، فإن المسار العملي هو شراء صندوق استثمار مشترك أو ETF متخصص في هذه المنتجات المدرة للدخل.

إيجابيات وسلبيات الاستثمار من أجل التضخم

هناك إيجابيات وسلبيات لكل نوع من أنواع التحوط الاستثماري ، تمامًا كما توجد إيجابيات وسلبيات لكل نوع من الاستثمار. أيضًا ، هناك ميزات إيجابية وسلبية للأصول المختلفة الموضحة أعلاه.

الفائدة الأساسية للاستثمار أثناء التضخم ، بالطبع ، هي الحفاظ على القوة الشرائية لمحفظتك. السبب الثاني هو أنك تريد الحفاظ على نمو بيض العش. يمكن أن يقودك أيضًا إلى تنويع، وهو أمر يستحق دائمًا التفكير فيه. يعد توزيع المخاطر عبر مجموعة متنوعة من المقتنيات طريقة عريقة لبناء المحفظة تنطبق على استراتيجيات مكافحة التضخم بقدر ما تنطبق على استراتيجيات نمو الأصول.

ومع ذلك ، يجب ألا يهز ذيل التضخم كلب الاستثمار. إذا كانت لديك أهداف أو جداول زمنية محددة لخطتك الاستثمارية ، فلا تحيد عنها. على سبيل المثال ، لا تزن محفظتك بشكل كبير مع TIPs إذا تطلب الأمر زيادة كبيرة في رأس المال. أيضًا ، لا تشتري أسهم النمو طويلة الأجل إذا كانت حاجتك إلى دخل التقاعد وشيكة. يجب ألا يخرجك هوس التضخم أبدًا من منطقة الراحة الخاصة بك لتحمل المخاطر.

لا توجد ضمانات. لا تعمل عمليات التحوط التقليدية من التضخم دائمًا ، وتؤدي الظروف الاقتصادية الفريدة أحيانًا إلى تحقيق ذلك نتائج ممتازة للأصول المدهشة مع ترك ما يبدو أنه مؤكد الفائزين في الخلف في غبار.