مقدمة في الأسهم الوهمية و SAR

على الرغم من مكافأة الموظفين ب يمكن أن توفر أسهم الشركة العديد من الفوائد لكل من الموظفين وأرباب العمل ، هناك أوقات تكون فيها مخاوف قانونية أو عدم استعداد لإصدار أسهم إضافية أو تغيير السيطرة الجزئية من الشركة للموظف أن يتسبب في استخدام الشركات لشكل بديل من أشكال التعويض لا يتطلب إصدار أسهم فعلية تشارك.

خطط الأسهم الوهمية و حقوق تقدير الأسهم (SAR) نوعان من خطط الأسهم التي لا تستخدم الأسهم على الإطلاق ولكنها لا تزال تكافئ الموظفين بالتعويض المرتبط بأداء أسهم الشركة.

الأسهم الوهمية

يُعرف أيضًا باسم الأسهم "الظل" ، يدفع هذا النوع من خطط الأسهم مكافأة نقدية للموظف الذي يساوي عددًا محددًا أو جزءًا من أسهم الشركة مضروبًا في الحالي شارك السعر. عادةً ما يتم تتبع مبلغ الجائزة في شكل وحدات افتراضية (تُعرف باسم الأسهم "الوهمية") التي تحاكي سعر السهم. عادة ما تكون هذه الخطط موجهة لكبار المديرين التنفيذيين و الموظفين الرئيسيين ويمكن أن تكون مرنة للغاية بطبيعتها.

الشكل والبنية

هناك نوعان رئيسيان من خطط الأسهم الوهمية. لا تتضمن خطط "التقدير فقط" قيمة الأسهم الأساسية الفعلية نفسها وقد تدفع فقط مبلغ قيمة أي زيادة في سعر سهم الشركة خلال فترة زمنية معينة تبدأ في تاريخ الخطة أكيد. تدفع خطط "القيمة الكاملة" كلاً من قيمة المخزون الأساسي بالإضافة إلى أي تقدير.

يشبه كلا النوعين من الخطط الخطط التقليدية غير المؤهلة في كثير من النواحي ، حيث يمكن أن تكون ذات طبيعة تمييزية كما أنها عادة ما تكون عرضة لخطر كبير من مصادرة التي تنتهي عندما يتم دفع الاستحقاق فعليًا للموظف ، وفي ذلك الوقت يعترف الموظف بالدخل للمبلغ المدفوع ويمكن لصاحب العمل أن يأخذ المستقطع.

تحتوي خطط الأسهم الوهمية بشكل متكرر الاستحقاق الجداول الزمنية التي تستند إما إلى مدة الخدمة أو إنجاز أهداف أو مهام معينة كما هو مغطى في ميثاق الخطة. تحدد هذه الوثيقة أيضًا ما إذا كان المشاركون سيتلقون أم لا مكافئات النقدية التي تتطابق مع الأرباح أو أي منها نوع حقوق التصويت.

تقوم بعض الخطط أيضًا بتحويل وحداتها الوهمية إلى أسهم أسهم فعلية في ذلك الوقت سيصرف من أجل تجنب الدفع نقدًا للموظف. على عكس الأنواع الأخرى من خطط الأسهم ، لا تحتوي خطط الأسهم الوهمية على ميزة ممارسة ، في حد ذاتها ؛ يمنحون المشترك فقط في الخطة وفقًا لشروطها ثم يمنحون إما النقد أو مبلغًا معادلًا إلى المخزون الفعلي عند اكتمال الاستحقاق.

المميزات والعيوب

يمكن أن تروق خطط الأسهم الوهمية لأصحاب العمل لعدة أسباب. على سبيل المثال ، يمكن لأصحاب العمل استخدامها لمكافأة الموظفين دون الحاجة إلى تحويل جزء من الملكية إلى المشاركين. لهذا السبب ، يتم استخدام هذه الخطط في المقام الأول من قبل الشركات المقربة، على الرغم من استخدامها من قبل بعض الشركات المتداولة علنًا أيضًا.

أيضًا ، مثل أي نوع آخر من خطط أسهم الموظفين ، يمكن للخطط الوهمية أن تعمل على تشجيع تحفيز الموظفين واستمرارهم في العمل ويمكن أن تثني الموظفين الرئيسيين عن مغادرة الشركة باستخدام "الأصفاد الذهبية" بند.

يمكن للموظفين الحصول على ميزة لا تتطلب مصروفات نقدية أولية من أي نوع وأيضًا لا تجعلهم يصبحون كذلك زيادة الوزن مع أسهم الشركة في محافظهم الاستثمارية. ومع ذلك ، فإن المدفوعات النقدية الكبيرة التي يجب على أصحاب العمل دفعها للموظفين تخضع دائمًا للضريبة الدخل العادي إلى المستلم وقد يعطل التدفق النقدي للشركة في بعض الحالات.

يمكن أن تكون المسؤولية المتغيرة التي تأتي مع التقلبات العادية في سعر سهم الشركة عيبًا على الشركة ورقة التوازن في كثير من الحالات. يجب على الشركات أيضًا الكشف عن حالة الخطة لجميع المشاركين في على أساس سنوي وقد تحتاج إلى توظيف مستقل المثمن لتقييم الخطة بشكل دوري.

حقوق تقدير المخزون (SAR)

كما يوحي الاسم ، فإن هذا النوع من تعويض حقوق الملكية يمنح المشاركين الحق في تقدير سعر سهم الشركة ، ولكن ليس السهم نفسه.

تشبه SARs خيارات الأسهم غير المؤهلة في كثير من النواحي ، مثل كيفية فرض الضرائب عليها ، ولكنها تختلف من حيث أن حاملي خيارات الأسهم يتم منحهم في الواقع أسهمًا من الأسهم التي يجب عليهم بيعها ثم استخدام جزء من العائدات لتغطية المبلغ الذي تم منحه في الأصل.

على الرغم من أن SAR تُمنح دائمًا أيضًا في شكل أسهم فعلية للأوراق المالية ، فإن عدد الأسهم المعطاة هو كذلك يساوي فقط مبلغ الربح بالدولار الذي حققه المشارك بين المنحة والعملية التمر.

مثل عدة أشكال أخرى من تعويض الأسهم، SAR قابلة للتحويل وغالبًا ما تخضع ل إسترداد الأموال الأحكام (الشروط التي يجوز للشركة بموجبها استرداد بعض أو كل الدخل الذي يتلقاه الموظفون بموجب الخطة ، مثل إذا ذهب الموظف للعمل لدى منافس خلال فترة زمنية معينة أو تصبح الشركة المفلس).

يتم أيضًا منح السارس بشكل متكرر وفقًا لجدول استحقاق مرتبط بأهداف الأداء التي حددتها الشركة.

تحصيل الضرائب

SARs مرآة بشكل أساسي خيارات الأسهم غير المؤهلة (NSOs) في كيفية فرض الضرائب عليها. لا توجد عواقب ضريبية من أي نوع في تاريخ المنح أو عندما يتم منحها. يجب أن يعترف المشاركون بالدخل العادي على السبريد عند التمرين ، وسيحجب معظم أصحاب العمل التكميلي ضريبة دخل فدرالية 22٪ (أو 37٪ للأثرياء جدًا) جنبًا إلى جنب مع الضرائب الحكومية والمحلية ، الضمان الاجتماعيو Medicare.

سيقوم العديد من أصحاب العمل أيضًا بحجب هذه الضرائب في شكل أسهم. على سبيل المثال ، يجوز لصاحب العمل إعطاء عدد معين فقط من الأسهم وحجب الباقي لتغطية الإجمالي ضريبة الرواتب. كما هو الحال مع الجمعيات الكشفية الوطنية ، يصبح مبلغ الدخل الذي يتم الاعتراف به عند التمرين على حق المشارك أساس التكلفة لحساب الضرائب عند بيع الأسهم.

المميزات والعيوب

توضح الأمثلة السابقة لماذا تسهل SARs على الموظفين ممارسة حقوقهم وحساب مكاسبهم. لا يتعين عليهم وضع أمر بيع عند التمرين لتغطية مبلغ أساسهم كما هو الحال مع التقليدي خيار شراء الأسهم منح. لا تدفع SAR توزيعات أرباح ، ولا يحصل حامليها على حقوق التصويت.

يحب أرباب العمل SAR لأن قواعد المحاسبة بالنسبة لهم أصبحت الآن أكثر ملاءمة مما كانت عليه في الماضي ؛ يتلقون معالجة محاسبية ثابتة بدلاً من المتغير ويتم معاملتهم بنفس الطريقة التي تعامل بها خطط خيارات الأسهم التقليدية.

لكن SAR تتطلب إصدار عدد أقل من أسهم الشركة ، وبالتالي تخفف سعر السهم أقل من خطط الأسهم التقليدية. ومثل الجميع أشكال أخرى من تعويضات حقوق الملكية، يمكن أن تعمل SARs أيضًا على تحفيز الموظفين والاحتفاظ بهم.

الخط السفلي

توفر الأسهم الوهمية و SARs لأصحاب العمل وسيلة لتقديم تعويضات مرتبطة بالأسهم للموظفين دون الحاجة إلى تخفيف مخزونها ماديًا. على الرغم من أن هذه البرامج لديها بعض القيود ، والصناعة النقاد توقع أن كلا النوعين من الخطط سيصبحان أكثر انتشارًا في المستقبل.