تعريف ستاندرد آند بورز 600

ما هو S&P 600؟

S&P 600 هو مؤشر قبعة صغيرة تدار الأسهم بواسطة ستاندرد اند بورز.

إنه يتتبع مجموعة واسعة من الشركات الصغيرة الحجم التي تلبي متطلبات السيولة والاستقرار المحددة. يتم تحديد ذلك من خلال مقاييس محددة مثل التعويم العام والقيمة السوقية والجدوى المالية من بين بعض العوامل الأخرى.

فهم مؤشر S&P 600

يمكن مقارنة S&P 600 بمؤشر Russell 2000 حيث يقيس كلاهما أداء أسهم الشركات الصغيرة ولكن الأول يغطي نطاقًا أضيق بكثير من الأصول. لهذا السبب ، لا يشاهد S&P 600 سوى حوالي 3٪ إلى 4٪ من إجمالي الأسهم القابلة للاستثمار في الولايات المتحدة. اعتبارًا من يونيو 2021 ، كان هناك 601 سهمًا متتبعًا في المؤشر بمتوسط ​​رسملة سوقية يبلغ حوالي 1.5 مليار دولار.

القيمة السوقية لإدراجها في مؤشر الشركات الصغيرة S&P 600 يجب أن يتراوح بين 700 مليون دولار و 3.2 مليار دولار لضمان عدم تداخل الأصول الفردية مع أكبر ستاندرد آند بورز 500 أو منتصف الغطاء ستاندرد آند بورز 400 فهارس.

يُظهر التقسيم حسب القطاع أن جزءًا كبيرًا من الشركات المدرجة تعمل في الصناعات ، وتقدير المستهلك ، والشؤون المالية ، وتكنولوجيا المعلومات. يعمل أقل عدد من الشركات في مجال المرافق وخدمات الاتصالات.

الاستثمار في S&P 600

ليس من الممكن بيع وشراء مؤشر بشكل مباشر ، ولكن هناك عدة مؤشرات تبادل الأموال المتداولة (ETF) موجودة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تداول S&P 600. الأكثر نشاطًا يتدفق عبر iShares من Blackrock ، و SPDR ETFs في State Street ، و Vanguard.

أحد الأسباب التي تجعل المستثمرين يختارون هذه الصناديق هو استغلال إمكانات الارتفاع الهائلة التي توفرها الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة. الحقيقة هي أن العديد من الشركات الأكثر نجاحًا تترك المعيار عندما تفتح بقعة في أحد المؤشرات الأكبر. تشمل الأسباب الأخرى لترك المؤشر الاندماج أو الشطب من البورصة.

تحاول صناديق الاستثمار المتداولة التالية تتبع أداء مؤشر ستاندرد آند بورز 600:

• iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR): تم إطلاق IJR في 22 مايو 2000 ، وهو يسعى إلى تكرار نتائج الاستثمار بشكل سلبي لمؤشر S&P 600. اعتبارًا من 17 يونيو 2021 ، تفاخرت ETF بأصول تقارب 71 مليار دولار ، ومتوسط ​​حجم 30 يومًا تقريبًا 3 ملايين ، ونسبة نفقات قدرها 0.06٪. أكبر مقتنيات ETF تشمل GameStop و Omnicell و Saia و Macy's و Neogenomics و Chart Industries.
• صندوق SPDR Portfolio S&P 600 Small-Cap ETF (SPSM): تم إطلاق SPSM في عام 2013 ، وهو يوفر طريقة سلبية أخرى للاستثمار في S&P 600. اعتبارًا من يوليو 2013 ، 2021 ، كان لدى ETF أصول بقيمة 4.2 مليار دولار ونسبة نفقات قدرها 0.05٪. مثل IJR ، تشمل أكبر مقتنيات SPSM أمثال GameStop و Omnicell.
• قيمة Invesco S&P SmallCap مع Momentum ETF (XSVM): تم إطلاق XSVM في عام 2005 ، ويقدم للمستثمرين نهجًا أكثر "نشاطًا" للاستثمار في S&P 600. على وجه التحديد ، يتكون المؤشر من 120 ورقة مالية في S&P 600 مع أعلى "درجات قيمة" و "درجات الزخم". اعتبارًا من 18 يونيو 2021 ، كان لدى ETF أصول بقيمة 380 مليون دولار ونسبة نفقات 0.39٪. إلى جانب GameStop ، تشمل أكبر ممتلكاتها شركة Veritiv Corp و United Natural Foods و Green Plains و ODP Corp.
• صندوق Invesco S&P SmallCap Momentum ETF (XSMO): تم إطلاق XSMO أيضًا في عام 2005 ، وهو يتألف من 120 ورقة مالية في S&P 600 مع أعلى درجات الزخم. اعتبارًا من 18 يونيو 2021 ، كان لدى ETF أصول بقيمة 169 مليون دولار ونسبة نفقات 0.39٪. تشمل أكبر مقتنياتها MicroStrategy و Trupanion و Arconic.

فوائد الاستثمار في S&P 600

مساحة أكبر للنمو

السبب الرئيسي للاستثمار في الشركات الصغيرة واضح: لديهم مساحة أكبر للنمو من الشركات الكبيرة. عمالقة مثل Microsoft و Apple و Wal-Mart جميعهم يدرون عائدات تزيد عن 100 مليار دولار. من الطبيعي أن تكون المبيعات المتزايدة بسرعة وبشكل ملحوظ أكثر صعوبة بالنسبة لهذه الشركات الممتازة.

من ناحية أخرى ، من الشائع جدًا العثور على شركات صغيرة تضاعف مبيعاتها مرتين أو حتى ثلاثة أضعاف كل عام. لماذا ا؟ لأنهم يعملون من قاعدة مبيعات صغيرة كهذه لتبدأ.

بعبارة أخرى ، من الأسهل بكثير على الشركات الصغيرة الحجم أن تقدم عوائد "متعددة الأكياس" على مدى السنوات العشر القادمة مقارنة بشركة Microsoft.

يتبعه وول ستريت

سبب كبير آخر لتفوق الشركات الصغيرة في الأداء هو عدم متابعتها عن كثب من قبل المحللين المحترفين. يتيح ذلك للمستثمرين "الدخول" في هذه الشركات أثناء تحليقهم تحت رادار وول ستريت.

عادة ما يتعين على الصناديق المشتركة الكبيرة الاستثمار بقواعد "محدودة" تمنعها من امتلاك ، على سبيل المثال ، 10٪ من الشركة ، أو استخدام 5٪ من أموالها في أي سهم واحد. لذلك بالنسبة للصناديق المشتركة التي تمتلك أصولًا بمليارات الدولارات ، فإن أسهم الشركات الصغيرة ببساطة لا تحرك الإبرة.

فائدة إضافية: التنويع

فائدة أخرى كبيرة للأسهم الصغيرة هي التنويع.

تتميز الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة بخصائص مختلفة عن الأسهم ذات رؤوس الأموال المتوسطة والكبيرة. يتصرفون بشكل مختلف. وبالتالي ، يمكن أن تضيف الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة فوائد تنويع كبيرة.

حدود S&P 600

قد يوفر الاستثمار في الشركات الصغيرة عوائد محتملة أعلى من الأسهم الكبيرة ، ولكنه يمثل أيضًا العديد من التحديات.

تحتفظ العديد من الشركات المدرجة في S&P 600 ببصمات جغرافية صغيرة وتميل إلى المعاناة عندما يضعف الدولار.

من الناحية النظرية ، يوفر هذا حافزًا للتجارة الخارجية بدلاً من الشراء من شركة صغيرة مملوكة محليًا. ضرب ل نمو الأرباح من المحتمل أيضًا أن تؤثر سلبًا على سعر السهم.

تمتلك الشركات الصغيرة مساحة كبيرة للنمو لأنها تعمل مع قاعدة مبيعات أصغر. حسنًا ، هذا لأن هذه الشركات غالبًا ما تكون شركات ناشئة. ومع الشركات الناشئة الناشئة تأتي نماذج أعمال غير مثبتة وفرق إدارة أقل خبرة وموارد مالية محدودة.

وبسبب هذه العوامل ، فإن التنبؤ بالمستقبل بالنسبة للشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة أكثر صعوبة بكثير من التنبؤ بالشركات الممتازة (التي تحقق المليارات سنويًا وبعد عام).

المزيد من المخاطر المرتبطة باستثمار رؤوس الأموال الصغيرة

1. مخاطر التقلب

تشير مخاطر التقلب إلى الدرجة التي يتأرجح عندها سعر الأصل صعودًا وهبوطًا. كلما زاد التقلب ، زادت مخاطر الاستثمار.

نظرًا لأنه من الصعب التنبؤ بمستقبل الشركات الصغيرة على المدى الطويل ، تميل أسهم الشركات الصغيرة إلى التأرجح بشكل أكبر من الأسهم الكبيرة. في الواقع ، تظهر الدراسات أن الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة يمكن أن تكون في أي مكان من 20٪ إلى 40٪ أكثر تقلبًا من السوق ككل.

يظهر بوضوح أن الأسهم الصغيرة - كما يمثلها مؤشر راسل 2000 - هي باستمرار أكثر تقلبا من السوق ككل. لذلك إذا كنت تريد التعرض للأحرف الصغيرة ، فتأكد من أن لديك أفقًا زمنيًا طويلاً بما يكفي للتنقل عبر الاضطرابات.

2. مخاطر الأعمال ومخاطر التخلف عن السداد

مخاطر العمل هي تعرض الشركة لعوامل من شأنها أن تؤدي إلى انخفاض الإيرادات والأرباح. وفي الوقت نفسه ، تشير مخاطر التخلف عن السداد إلى فرصة عدم قدرة الشركة على سداد التزامات ديونها.

على هذه الجبهة ، تتحمل الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة مخاطر أعلى فيما يتعلق بالأعمال التجارية ومخاطر التخلف عن السداد. لماذا ا؟

حسنًا ، في حين أن الشركات الكبرى الضخمة مثل أبلين وديزني تمتلك القوة المالية والعلامة التجارية لتعيش من أجلها عقودًا ، عادةً ما يكون لدى الشركات الناشئة الصغيرة نماذج أعمال غير مثبتة ، وفرق إدارة عديمة الخبرة ، ومالية محدودة مصادر. هذا يجعل الشركات الصغيرة أكثر عرضة لعوامل مثل الانكماش الاقتصادي ، وارتفاع التكاليف ، والمنافسة الشديدة من الشركات الأكبر بكثير.

لكل قصة نجاح لديفيد وجالوت ، هناك المزيد من المواقف التي يتم فيها سحق الرجل الصغير. بصفتك مستثمرًا صغيرًا ، عليك أن تقبل هذه الحقيقة وتكون قادرًا على لعب لعبة الأرقام.

3. مخاطر السيولة

تشير مخاطر السيولة إلى المدى الذي يمكن فيه شراء الأصل أو بيعه بسرعة دون التأثير بشكل كبير على سعره.

نظرًا لأن الشركات الصغيرة لا تجتذب قدرًا كبيرًا من الاهتمام مثل الشركات الكبيرة ، فإن الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة أقل سيولة من الشركات الكبيرة. في حين أنه من السهل جدًا شراء وبيع كمية كبيرة من أسهم Microsoft في أي وقت دون التأثير على سعرها ، فإن الأمر ليس بهذه البساطة بالنسبة للشركات الصغيرة.

في كثير من الأحيان ، لا يتوفر لدى الأسهم الصغيرة الحجم المعروض الكافي عندما تريد شرائها أو الطلب الكافي عندما تريد بيعها. يؤدي هذا إلى اضطرار المستثمرين إلى شراء أسهمهم الصغيرة بأسعار أعلى من المتوقع وبيع رؤوس أموال صغيرة بأسعار أقل من المتوقع.

4. عدم وجود تغطية

تقدم أسهم الشركات الصغيرة فرصًا خفية هائلة لكسب المال ، ويرجع ذلك في جزء كبير منه إلى افتقارها إلى التغطية من محللي وول ستريت والمستثمرين المؤسسيين.

ولكن على الجانب الآخر ، فإن هذا النقص في التغطية يجعل من الصعب الحصول على أبحاث ومعلومات عالية الجودة عن الشركات الصغيرة. العواقب ذات شقين:

1. من الصعب ملاحظة عدم الكفاءة الإدارية والسلوك غير الأخلاقي في الشركات الصغيرة مقارنة بالشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة المتبعة على نطاق واسع ؛ و
2. يحتاج المستثمرون إلى تكريس المزيد من الوقت والجهد لتحليل الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة أكثر من الأسهم الكبيرة من أجل اتخاذ قرارات مستنيرة.

إذا كنت ترغب في الغوص في مساحة الأحرف الصغيرة ، فيجب أن تكون قادرًا على احتضان حالة عدم اليقين التي تأتي مع نقص المعلومات.

تكوين S&P 600

اعتبارًا من 17 يونيو 2021 ، كانت أعلى 10 مكونات في S&P 600 من حيث وزن المؤشر هي:

1. جيم ستوب
2. كروكس
3. Saia
4. Omnicell
5. ميسي
6. صناعات الرسم البياني
7. تكامل القوى
8. صناعات UFP
9. NeoGenomics
10. الأس

وإليك توزيع قطاع المؤشر (بالوزن):

• المالية: 17٪
• الصناعات: 17.4٪
• تقدير المستهلك: 16.3٪
• تكنولوجيا المعلومات: 12.8٪
• الرعاية الصحية: 11.2٪
• العقار: 7.3٪
• المواد: 5.4٪
• السلع الاستهلاكية: 4.1٪
• خدمات الاتصالات: 1.9٪
• المرافق: 1.5٪

الأسئلة الشائعة حول S&P 600

ما هو رمز المؤشر لمؤشر S&P 600؟

لا يحتوي S&P 600 نفسه على رمز المؤشر. ومع ذلك ، فإن ETFs التي تسعى إلى تتبع أداء S&P 600 تشمل iShares Core S&P Small-Cap ETF (رمز المؤشر IJR) و SPDR Portfolio S&P 600 Small-Cap ETF (رمز المؤشر SPSM).

ما هي مؤشرات S&P التي تتبع الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة والمتوسطة؟

يتتبع S&P 500 أكبر 500 شركة مدرجة في الولايات المتحدة. وفي الوقت نفسه ، فإن S&P 400 هو المقياس الأكثر استخدامًا للأسهم المتوسطة المتداولة علنًا في الولايات المتحدة.

ما هو الفرق بين S&P 500 و S&P 600؟

كما ذكرنا أعلاه ، فإن مؤشر S&P 500 هو مقياس لأكبر 500 سهم في الولايات المتحدة. من ناحية أخرى ، يغطي مؤشر S&P 600 النطاق الصغير للأسهم الأمريكية.