متوسط التكلفة بالدولار مع صناديق الاستثمار المتداولة
متوسط تكلفة الدولار هي استراتيجية استثمار مجربة وحقيقية تسمح للمستثمرين بالمشاركة في الأسواق المالية بطريقة فعالة من حيث التكلفة دون الحاجة إلى القيام باستثمارات كبيرة ومجمعة. عند حساب متوسط التكلفة بالدولار ، يشتري المستثمر مبلغًا ثابتًا بالدولار لاستثمار معين وفقًا لجدول زمني منتظم ، بغض النظر عن سعر السهم ، وسوف تشتري المزيد من الأسهم عندما تكون الأسعار منخفضة وأسهم أقل عندما تكون الأسعار متوسط.
متوسط تكلفة الدولار هو إستراتيجية شائعة للغاية بين صندوق استثمار مشترك المستثمرين لأن الصناديق المشتركة ، ولا سيما في سياق 401 (ك) الخطط، لديها حد أدنى للاستثمار منخفض بحيث يمكن للمستثمرين إيداع مبالغ صغيرة بشكل منهجي تصل إلى 25 دولارًا (أو أقل) دون القلق كثيرًا بشأن تأثير تكاليف المعاملات على عائداتهم.
الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ، والمعروفة بصغر حجمها نسب المصاريف، قد يبدو وكأنه وسيلة مثالية لمتوسط تكلفة الدولار ، ولكن المظاهر الأولية يمكن أن تكون خادعة. في الواقع ، يمكن أن تزيد تكاليف المعاملات بسرعة عند استخدام ETF كجزء من إستراتيجية استثمار متوسط التكلفة بالدولار ويمكن لهذه التكاليف الإضافية أن تلقي بظلالها على فوائد DCA.
مفتاح الوجبات الجاهزة
- متوسط تكلفة الدولار هو إستراتيجية تتضمن سلسلة من الاستثمارات الدورية على جدول منتظم مثل أسبوعيًا أو شهريًا أو ربع سنويًا.
- غالبًا ما يتم شراء أسهم الصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة كجزء من إستراتيجية DCA.
- ضع في اعتبارك الرسوم والعمولات عند تقييم الصناديق المختلفة لاستراتيجيات متوسط التكلفة بالدولار المحتملة.
- يمكن لتكاليف العمولات لشراء أسهم ETF أن تلقي بظلالها على فوائد استراتيجية تكلفة الدولار عند استثمار مبالغ صغيرة نسبيًا.
مقارنة نسب المصاريف
عندما يتعلق الأمر بمقارنة تكاليف الاستثمار ، يقوم العديد من المستثمرين بفحص نسب نفقات الصناديق المشتركة. نظرًا لأن ETFs تشبه إلى حد كبير الصناديق المشتركة ، يحاول العديد من المستثمرين مقارنة التكاليف عن طريق إجراء مقارنة مباشرة بين ETF ونسب نفقات الصناديق المشتركة.
في مثل هذه المقارنة المباشرة ، عادة ما تفوز صناديق الاستثمار المتداولة ، لكن هذا يتغير. مجموعة فانجارد - المعروفة بتكلفة منخفضة ، صناديق مؤشر عدم التحميل—الآن يتنافس مع نسب النفقات المنخفضة للعديد من صناديق الاستثمار المتداولة. على سبيل المثال ، اعتبارًا من مارس 2021 ، وصل مؤشر SPDR S&P 500 ETF (SPY) الشهير إلى 9.5 نقاط الأساس (0.0945٪) هي أكثر من ضعف الرسوم البالغة 0.04٪ التي يفرضها صندوق Vanguard Index 500 (VFIAX).
الأهم من ذلك ، أن نسب النفقات ليست هي الرسوم الوحيدة التي يواجهها مستثمرو الصناديق. لإجراء مقارنة أكثر دقة بين تكاليف الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة ، يحتاج المستثمرون إلى النظر في الرسوم التي يتقاضاها كل نوع من الصناديق وأي مصاريف تتعلق بشراء أو بيع الأسهم.
رسوم صندوق الاستثمار مقابل. رسوم ETF
تغطي نسبة نفقات الصناديق المشتركة الاستثمار الرسوم الإداريةوالمصروفات الإدارية ورسوم 12-b1 (وهي نوع من تكلفة التسويق). ومع ذلك ، عمولات معاملات الوساطة و رسوم المبيعات (لأموال الحمل) ليست مدرجة في نسبة المصروفات. في الوقت نفسه ، تفرض بعض الصناديق المشتركة رسومًا إذا كان رصيد الحساب أقل من مستوى معين. تكون هذه الرسوم عمومًا أقل من 25 دولارًا سنويًا ويتم فرضها إذا كان رصيد الحساب أقل من رقم محدد بالدولار (لنقل 10000 دولار). اعتبارًا من مايو 2021 ، تبلغ رسوم Vanguard 20 دولارًا سنويًا ، لكل حساب ، لأرصدة الحسابات التي تقل عن 10000 دولار.
تفرض بعض الصناديق أيضًا رسوم شراء على كل معاملة أو ملف رسوم الصرف إذا تم نقل الأصول إلى صندوق مختلف. العديد من الصناديق المشتركة سوف تتقاضى أيضًا رسوم الاسترداد إذا لم يتم الاحتفاظ بالأصول في الحساب لفترة معينة على الأقل.
عند حساب التكلفة الحقيقية للصندوق المشترك ، لا تنس فحص رصيد الحساب وعادات التداول قبل افتراض أن نسبة النفقات هي كل ما ستحتاج إلى دفعه. هناك عدد من الرسوم الأخرى التي يجب مراعاتها ، وعادة ما يتم تحديد التفاصيل في صندوق الاستثمار المشترك نشرة.
على سبيل المقارنة ، يعد حساب تكلفة الاستثمار في ETF أسهل قليلاً من حساب تكلفة الاستثمار في صندوق مشترك. بدلاً من الخوض في نشرة اكتتاب كثيفة لصناديق الاستثمار المشتركة ، يمكن لمستثمري ETF التركيز على عنصرين فقط: نسبة المصاريف و اللجان لكل عملية شراء من صناديق الاستثمار المتداولة ضمن إستراتيجية متوسط التكلفة بالدولار.
نسبة المصروفات الخاصة بصندوق الاستثمار المتداول هي نسبة ثابتة من الأصول المستثمرة ، تمامًا مثل نسبة المصروفات الخاصة بالصندوق المشترك. ومع ذلك ، نظرًا لأن صناديق الاستثمار المتداولة يتم شراؤها وبيعها من خلال شركة وساطة ، مثل حصة اسهم، هناك أيضًا عمولة يجب دفعها مقابل كل عملية شراء أو بيع لأسهم ETF.
بعض الوسطاء عبر الإنترنت تقدم تداولًا بدون عمولة وقد يتقاضى الآخرون رسومًا لكل سهم ، ولكن هيكل العمولة الأكثر شيوعًا اليوم هو رسم ثابت لكل صفقة. باختصار ، العمولات هي العنصر الأساسي الذي يرغب المستثمرون في مراعاته عند إضافة الأموال المتداولة في البورصة إلى نهج متوسط التكلفة بالدولار.
التخصيم في تكاليف تداول صناديق الاستثمار المتداولة
تحديد نسبة المصروفات هو الجزء السهل عند حساب تكاليف نهج متوسط التكلفة بالدولار باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة. نظرًا لأن النسبة هي نسبة مئوية ثابتة من الاستثمار ، فإن لها نفس التأثير بغض النظر عن مبلغ المال استثمر. على سبيل المثال ، إذا كانت نسبة المصاريف تسع نقاط أساس ، فإن تكلفة نسبة المصروفات هي تسعة سنتات على استثمار 100 دولار و 90 سنتًا على استثمار بقيمة 1000 دولار. نسبة المصروفات ثابتة وبالتالي لا يهم إذا كان الاستثمار كبيرًا أو صغيرًا لأن النسبة تظل كما هي.
اللجان ، مع ذلك ، قصة مختلفة. تتراكم تكاليف التداول من العمولات بسرعة وتنتقص من الأداء. إن متوسط تكلفة الدولار في صناديق الاستثمار المتداولة بمبالغ صغيرة بالدولار ليس عمليًا دائمًا لهذا السبب.
يتم ذكرها بشكل مختلف ، بينما تأخذ نسبة المصروفات نفس اللقمة من كل مبلغ مستثمر بالدولار ، بمعدل ثابت رسوم السمسرة أو العمولة يمكن أن تأخذ جزءًا كبيرًا من الاستثمارات الدورية الصغيرة ، حتى عند أ وسيط الخصم التي تتقاضى فقط سعرًا ثابتًا قدره 10 دولارات لكل صفقة.
ضع في اعتبارك تأثير تكاليف التداول على الاستثمارات التالية:
- على استثمار بقيمة 25 دولارًا بتكاليف تداول قدرها 10 دولارات ، فإن صافي الاستثمار- بعد خصم تكاليف التداول - هو 15 دولارًا. النسبة المئوية لاستثمارك الذي يختفي نتيجة مصاريف التداول هو 40٪.
- على استثمار بقيمة 50 دولارًا بتكاليف تداول 10 دولارات ، يكون صافي الاستثمار 40 دولارًا. النسبة المئوية لاستثمارك الذي يختفي نتيجة مصاريف التداول هو 20٪.
- على استثمار بقيمة 100 دولار بتكاليف تداول 10 دولارات ، يكون صافي الاستثمار 90 دولارًا. النسبة المئوية لاستثمارك الذي يختفي نتيجة مصاريف التداول هو 10٪.
- على استثمار بقيمة 1000 دولار أمريكي بتكاليف تداول 10 دولارات ، يكون صافي الاستثمار هو 990 دولارًا أمريكيًا. النسبة المئوية لاستثمارك الذي يختفي نتيجة مصاريف التداول هو 1٪.
كما ترى ، فقط عندما تستثمر أكثر - بمبالغ كبيرة - ينخفض تأثير تكاليف التداول من العمولات. ومع ذلك ، فإن الهدف من حساب متوسط التكلفة بالدولار هو استثمار مبالغ أصغر بانتظام وبشكل متكرر بدلاً من مبالغ أكبر مرة واحدة كل فترة. من الواضح ، في استثمار ETF ، ما لم تكن المبالغ التي تستثمرها بانتظام كبيرة إلى حد ما ، يمكن أن تطغى لجان الوساطة على الفوائد المكتسبة من متوسط التكلفة بالدولار.
الخط السفلي
يمكن أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة أدوات ممتازة لمتوسط تكلفة الدولار - طالما أن متوسط تكلفة الدولار يتم بشكل مناسب. بدلاً من استثمار مبالغ صغيرة من المال بشكل متكرر ، يمكن لمستثمري ETF تقليل استثماراتهم بشكل كبير التكاليف إذا استثمروا مبالغ أكبر بشكل أقل تكرارًا أو استثمروا من خلال شركات السمسرة التي تقدم بدون عمولة تجارة.
في حين أن متوسط التكلفة بالدولار مع صناديق الاستثمار المتداولة ليست استراتيجية ستعمل بشكل جيد للجميع ، فإن هذا لا يعني أنها لا تستحق العناء. مثل جميع استراتيجيات الاستثمار ، يحتاج المستثمرون إلى فهم ما يشترونه وتكلفة الاستثمار قبل تسليم أموالهم.