ما هي بعض الأمثلة على صناديق أسواق المال؟

صناديق سوق المال هي صناديق الاستثمار مصممة لتكون استثمارات منخفضة المخاطر ، وسائلة ، وقصيرة الأجل. عادة ما يتم تقديمها من قبل الشركات التي استثمرت في أدوات سوق المال الأخرى وتتكون دائمًا تقريبًا من الأوراق عالية التصنيف. المستثمرون يمكنك الاختيار بين صناديق الأموال البلدية ، أو صناديق الديون على مستوى الولاية ، أو صناديق الخزانة ، أو الصناديق التي تركز على الأموال التجارية الخاصة التعرض للسوق.

ما الذي يصنع سوق المال؟

يمكن وصف السوق بأنه سوق نقدي إذا كان يتكون من أصول عالية السيولة وقصيرة الأجل. يجب ألا تتجاوز آجال الاستحقاق سنة واحدة على الأدوات ، ويمكن أن تكون أقصر من يوم واحد. وهذا يشمل الأصول مثل شهادات الإيداع (CD) والقروض بين البنوك وصناديق أسواق المال وأذون الخزانة (T-bills) واتفاقيات إعادة الشراء والأوراق التجارية وقروض الأوراق المالية قصيرة الأجل.

يتتبع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسواق المال من خلال مسح تدفق الأموال. من المعتاد أن تمثل أسواق المال ما يقرب من ثلث إجمالي الائتمان في الولايات المتحدة.

تمويل لسوق المال

تم تطوير صناديق أسواق المال في السبعينيات لتوفير فرصة لشراء "مجموعة" من الأوراق المالية التي تقدم عادة عوائد أعلى من الحسابات المصرفية التي تحمل فوائد مع افتراض وجود مخاطر أقل بكثير من الاستثمار في الأسهم النموذجي. نما المنتج بسرعة شعبية ؛ حاليًا ، يتم استثمار حوالي 5 تريليون دولار من الأصول في صناديق أسواق المال هذه.

تستثمر صناديق أسواق المال عادةً في الأوراق المالية الحكومية وشهادات الإيداع والأوراق التجارية للشركات وغيرها من الأوراق المالية عالية السيولة منخفضة المخاطر. تحاول الصناديق الاحتفاظ بها صافي قيمة الأصول (NAV) بثابت قدره دولار واحد للسهم ، لذلك عادةً ما تتقلب فقط عوائدها. خسائر المستثمرين في هذه المركبات نادرة جدًا ، ولكنها ليست مستحيلة. قد ينخفض ​​صافي قيمة الأصول الصافية للسهم في سوق المال إلى أقل من دولار واحد إذا كان أداء استثماراته ضعيفًا بشكل غير عادي.

على عكس حساب إيداع سوق المال في أحد البنوك ، فإن أموال سوق المال ليست مؤمنة اتحاديًا ، لكن هيئة الأوراق المالية والبورصات تنظمها بموجب قانون شركة الاستثمار لعام 1940. تحظر هذه اللوائح صناديق سوق المال من الحصول على أي استثمار ليس قصير الأجل ، مما يعني أن صندوق سوق المال يمكن أن يحصل على رأس ماله وفوائده بالكامل في غضون 397 يومًا. يجب أن تكون استثمارات سوق المال أيضًا ذات مخاطر ائتمانية قليلة وأن تكون إما ذات تصنيف عالي أو يمكن مقارنتها من حيث الجودة بالأوراق المالية ذات التصنيف العالي.

هناك عدة أنواع أساسية من صناديق أسواق المال ، ويشتمل كل منها على أنواع مختلفة من الاستثمارات.

صناديق الخزانة الأمريكية

كما يوحي الاسم ، تستثمر صناديق الخزانة الأمريكية في أموال الخزينة. أنها توفر عوائد أقل من الأنواع الأخرى من صناديق أسواق المال ، ولكنها توفر أيضًا أقل مخاطرة.

بالإضافة إلى ذلك ، فهي معفاة من الضرائب. تعتبر صناديق الخزانة مناسبة تمامًا للمستثمرين الذين يتمتعون بقدرة تحمل منخفضة للمخاطر والذين يرغبون في جني نسبة مئوية أو اثنين أكثر في المقابل مما يكسبونه في حساب مصرفي عائدا.

الحكومة الأمريكية وصناديق الوكالة

تستثمر صناديق الحكومة والوكالات الأمريكية في سندات وأوراق الوكالات الحكومية الفيدرالية ، والتي تضمنها وزارة الخزانة الأمريكية والكونغرس. يستثمر البعض أيضًا في الأسواق الخارجية والأسواق الناشئة والأوراق المالية المرتبطة بالرهن العقاري. تعتبر هذه الصناديق أكثر خطورة قليلاً من صناديق الخزانة الأمريكية ، لكنها تقدم عوائد أعلى قليلاً. مثل صناديق الخزانة الأمريكية ، فهي معفاة من الضرائب.

الصناديق الضريبية المتنوعة

الأموال التي لا تركز على الأوراق الحكومية تميل إلى أن تكون أعلى نسب المصاريف، ولكن من المعروف أنها تعود بمزيد من دخل الفوائد. تستثمر الأموال المتنوعة الخاضعة للضريبة في الأوراق التجارية للشركات الأمريكية والأجنبية ، مثل اتفاقيات إعادة الشراء. كما يستثمر البعض الأصول في الودائع الصادرة عن البنوك الأجنبية. تعد الصناديق الخاضعة للضريبة أكثر خطورة من العديد من صناديق أسواق المال الأخرى ، ولكن لها أيضًا عوائد أعلى. كما يوحي الاسم ، فإن دخلهم خاضع للضريبة.

صناديق معفاة من الضرائب

تستثمر الأموال المعفاة من الضرائب في الأوراق المالية قصيرة الأجل والمعفاة من الضرائب للحكومات المحلية وحكومات الولايات. بطبيعة الحال ، هذه الأموال معفاة من الضرائب الفيدرالية. يمكن أن تكون معقدة للغاية. البعض منهم لا يستثمر خارج دولة واحدة. هم أيضا النوع الأكثر خطورة من صناديق الاستثمار المشترك.

الصناديق المعفاة من الضرائب هي الأنسب للمستثمرين في شريحة ضريبية أعلى أو أولئك الذين يعيشون في الولايات التي تفرض ضرائب عالية. على سبيل المثال ، T. يقدم Rowe Price صندوق أموال معفاة من الضرائب في نيويورك (NYTXX) ، والذي يحاول بناء محفظة سائلة قصيرة الأجل من الأصول المعفاة من الفيدرالية وولاية نيويورك ومدينة نيويورك ضرائب الدخل. إنها واحدة فقط من العديد من صناديق الأموال المفضلة للضرائب في نيويورك. تم العثور على أموال مماثلة في ولايات كاليفورنيا وماريلاند وغيرها من الولايات ذات الضرائب المرتفعة.

الخط السفلي

في حين أن صناديق أسواق المال آمنة ، فإن العوائد طويلة الأجل عليها أقل من عوائد السندات وأقل بكثير من عوائد الأسهم. على هذا النحو ، عادة ما تستخدم صناديق أسواق المال كمكان لتخزين النقود ، إما من قبل المستثمرين و المؤسسات عندما تكون في انتظار فرص الاستثمار ، أو من قبل المستثمرين الأكبر سنًا الذين يقدرون السلامة فرط. يمكن استخدامها أيضًا كبديل لحسابات التوفير التقليدية للمستثمرين في بيئات ذات معدل فائدة منخفض أو قد يتم تضمينها في تخصيص الأصول لتوفير التوازن في المحفظة.