أساسيات تمويل الأعمال

ما هو تمويل الأعمال؟

ما لم يكن عملك يحتوي على ورقة التوازن من Apple ، فربما تحتاج في النهاية إلى الوصول إلى رأس المال من خلال الأعمال التجارية التمويل. في الواقع ، حتى العديد من الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة تسعى بشكل روتيني إلى ضخ رؤوس أموال إليها يفي بالالتزامات قصيرة الأجل. بالنسبة للشركات الصغيرة ، يعد العثور على نموذج التمويل المناسب أمرًا مهمًا للغاية. خذ المال من المصدر الخطأ وقد تخسر جزءًا من شركتك أو تجد نفسك مقيدًا بشروط السداد التي تعيق نموك لسنوات عديدة في المستقبل.

ما هو تمويل الديون؟

تمويل الدين لعملك هو شيء من المحتمل أن تفهمه بشكل أفضل مما تعتقد. هل لديك قرض عقاري أو قرض سيارة؟ كلاهما شكل من أشكال تمويل الديون. إنه يعمل بنفس الطريقة لعملك. يأتي تمويل الديون من بنك أو مؤسسة إقراض أخرى. على الرغم من أنه من الممكن للمستثمرين من القطاع الخاص تقديمه لك ، إلا أن هذا ليس هو القاعدة.

هنا كيف يعمل. عندما تقرر أنك بحاجة إلى قرض ، تتوجه إلى البنك وتكمل طلبًا. إذا كان عملك في المراحل الأولى من التطوير ، فسيقوم البنك بفحص رصيدك الشخصي.

بالنسبة للشركات التي لديها هيكل مؤسسي أكثر تعقيدًا أو كانت موجودة لفترة طويلة من الوقت ، ستتحقق البنوك من المصادر الأخرى. واحد من أهمها هو دان وبرادستريت (D&B) ملف. D&B هي الشركة الأكثر شهرة في تجميع ملفات تاريخ الرصيد في الأعمال التجارية. جنبًا إلى جنب مع تاريخك الائتماني لنشاطك التجاري ، سيرغب البنك في فحص كتبك ومن المحتمل إكمال أخرى اجراءات لارضاء المتطلبات.

قبل التقديم ، تأكد من أن جميع سجلات العمل كاملة ومنظمة. إذا وافق البنك على طلب القرض الخاص بك ، فسيقوم بإعداد شروط الدفع ، بما في ذلك الفائدة. إذا كانت العملية تشبه إلى حد كبير العملية التي مررت بها عدة مرات للحصول على قرض مصرفي ، فأنت على حق.

مزايا تمويل الديون

هناك عدة مزايا لتمويل عملك من خلال الديون:

• لا تتحكم المؤسسة المُقرضة في كيفية إدارة شركتك ، وليس لها ملكية.
• بمجرد سداد القرض ، تنتهي علاقتك بالمقرض. هذا مهم بشكل خاص لأن عملك يصبح أكثر قيمة.
• الفائدة التي تدفعها على تمويل الديون معفاة من الضرائب كمصروفات تجارية.
• تعتبر الدفعة الشهرية ، بالإضافة إلى توزيع المدفوعات ، من المصروفات المعروفة التي يمكن تضمينها بدقة في نماذج التنبؤ الخاصة بك.

مساوئ تمويل الديون

ومع ذلك ، فإن تمويل الديون لعملك يأتي مع بعض الجوانب السلبية:

• تفترض إضافة مدفوعات الديون إلى نفقاتك الشهرية أنه سيكون لديك دائمًا تدفق رأس المال للوفاء بجميع نفقات العمل ، بما في ذلك سداد الديون. بالنسبة للشركات الصغيرة أو في مراحلها الأولى ، غالبًا ما يكون ذلك بعيدًا عن اليقين.
• يمكن أن يتباطأ إقراض الشركات الصغيرة بشكل كبير خلال فترات الركود. في الأوقات الصعبة التي يمر بها الاقتصاد ، قد يكون من الصعب الحصول على تمويل بالدين ما لم تكن مؤهلاً بشكل كبير.

الولايات المتحدة. إدارة الأعمال الصغيرة (SBA) يعمل مع بعض البنوك لتقديم قروض الأعمال الصغيرة. جزء من القرض مضمون بالائتمان والثقة الكاملة لحكومة الولايات المتحدة. تم تصميم هذه القروض لتقليل المخاطر التي تتعرض لها مؤسسات الإقراض ، وهي تتيح لأصحاب الأعمال الذين قد لا يكونون مؤهلين لتلقي تمويل الديون. يمكنك العثور على مزيد من المعلومات حول هذه القروض وغيرها من قروض SBA على موقع SBA على الويب.

ما هو تمويل الأسهم؟

إذا كنت قد شاهدت سلسلة ABC الناجحة "Shark Tank" ، فقد يكون لديك فكرة عامة عن كيفية القيام بذلك تمويل أسهم رأس المال يعمل. يأتي من المستثمرين ، ويطلق عليهم غالبًا "أصحاب رؤوس الأموال" أو "المستثمرين الملاك.”

عادة ما يكون رأس المال الاستثماري شركة وليس فردًا. لدى الشركة شركاء وفرق من المحامين والمحاسبين ومستشاري الاستثمار الذين يقومون بالعناية الواجبة بشأن أي استثمار محتمل. غالبًا ما تتعامل شركات رأس المال الاستثماري في استثمارات كبيرة (3 ملايين دولار أو أكثر) ، وبالتالي فإن العملية بطيئة والصفقة غالبًا ما تكون معقدة.

وعلى النقيض من ذلك ، فإن المستثمرين الملائكيين هم عادةً أفراد أثرياء يرغبون في استثمار مبلغ أقل من المال في منتج واحد بدلاً من بناء شركة. إنها مثالية لشخص ما مثل مطور البرامج الذي يحتاج إلى ضخ رأس المال لتمويل تطوير منتجهم. يتحرك المستثمرون الملاك بسرعة ويريدون شروطًا بسيطة.

مزايا تمويل الأسهم

يتميز تمويل عملك من خلال المستثمرين بالعديد من المزايا:

• أكبر ميزة هي أنك لست مضطرًا لسداد المال. إذا تعرض عملك للإفلاس ، فإن مستثمرك أو مستثمرك ليسوا دائنين. إنهم مالكون جزئيون في شركتك ، وبسبب ذلك ، تُفقد أموالهم مع شركتك.
• لا يتعين عليك سداد مدفوعات شهرية ، لذلك غالبًا ما يكون هناك المزيد من السيولة النقدية في متناول اليد لتغطية نفقات التشغيل.
• يفهم المستثمرون أن بناء الأعمال التجارية يستغرق وقتًا. ستحصل على المال الذي تحتاجه دون ضغوط الاضطرار إلى رؤية منتجك أو عملك يزدهر في غضون فترة زمنية قصيرة.

عيوب تمويل حقوق الملكية

وبالمثل ، هناك عدد من العيوب التي تأتي مع تمويل رأس المال:

• ما هو شعورك حيال وجود شريك جديد؟ عندما تقوم برفع تمويل رأس المال ، فإنه ينطوي على التخلي عن ملكية جزء من شركتك. كلما كان الاستثمار أكبر وأكثر خطورة ، زادت الحصة التي يريدها المستثمر. قد تضطر إلى التخلي عن 50٪ أو أكثر من شركتك. ما لم تقم لاحقًا ببناء صفقة لشراء حصة المستثمر ، سيأخذ هذا الشريك 50٪ من أرباحك إلى أجل غير مسمى.
• سيتعين عليك أيضًا التشاور مع المستثمرين قبل اتخاذ القرارات. لم تعد شركتك ملكًا لك وحدك ، وإذا كان لدى المستثمر أكثر من 50٪ من شركتك ، فلديك رئيس يجب عليك الرد عليه.

ما هو الميزانين كابيتال؟

ضع نفسك في وضع المُقرض للحظة. يبحث المُقرض عن أفضل قيمة لأمواله مقارنة بأقل قدر من المخاطرة. مشكلة تمويل الديون هي أن المقرض لا يشارك في نجاح الأعمال التجارية. كل ما تحصل عليه هو استرداد أموالها مع الفائدة مع تحمل مخاطر التخلف عن السداد. لن يوفر معدل الفائدة هذا عائدًا مثيرًا للإعجاب وفقًا لمعايير الاستثمار. من المحتمل أن تقدم عوائد مكونة من رقم واحد.

الميزانين العاصمة يجمع في كثير من الأحيان أفضل ميزات تمويل الأسهم والديون. على الرغم من عدم وجود هيكل محدد لهذا النوع من تمويل الأعمال ، إلا أن رأس مال الديون يمنح الإقراض في كثير من الأحيان مؤسسة الحق في تحويل القرض إلى حصة ملكية في الشركة إذا لم تسدد القرض في الوقت المحدد أو كليا.

مزايا الميزانين كابيتال

يأتي اختيار استخدام رأس المال الميزانين بالعديد من المزايا:

• هذا النوع من القروض مناسب لشركة جديدة تظهر بالفعل نموًا. تحجم البنوك عن إقراض شركة ليس لديها بيانات مالية. وفقًا لكتاب الدكتور أجاي تياجي لعام 2017 استثمار رأس المال وتمويل المبتدئين، ذكرت مجلة فوربس أن مقرضي البنوك يبحثون غالبًا عن ثلاث سنوات على الأقل من البيانات المالية. ومع ذلك ، قد لا يكون لدى الشركة الجديدة هذا القدر من البيانات لتزويدها. من خلال إضافة خيار الحصول على حصة ملكية في الشركة ، يتمتع البنك بشبكة أمان أكثر ، مما يسهل الحصول على القرض.
• الميزانين العاصمة تعامل كحقوق ملكية في الميزانية العمومية للشركة. إن إظهار حقوق الملكية بدلاً من التزام الديون يجعل الشركة تبدو أكثر جاذبية للمقرضين في المستقبل.
• غالبًا ما يتم توفير رأس مال الميزانين بسرعة كبيرة مع القليل من العناية الواجبة.

عيوب الميزانين كابيتال

الميزانين كابيتال لها نصيبها من العيوب:

• ال قسيمة أو غالبًا ما تكون الفائدة أعلى ، حيث يرى المُقرض أن الشركة عالية المخاطر. رأس المال الميزانين المقدم إلى شركة لديها بالفعل التزامات دين أو حقوق ملكية غالبًا ما تكون تابعة لتلك الالتزامات ، مما يزيد من مخاطر عدم سداد المقرض. بسبب المخاطر العالية ، قد يرغب المُقرض في رؤية عائد بنسبة 20٪ إلى 30٪.
• مثل الكثير من رأس المال ، فإن خطر خسارة جزء كبير من الشركة حقيقي للغاية.

يرجى ملاحظة أن رأس المال الميزانين ليس معيارًا مثل تمويل الديون أو حقوق الملكية. ستكون الصفقة ، بالإضافة إلى ملف تعريف المخاطر / المكافآت ، خاصة بكل طرف.

تمويل خارج الميزانية العمومية

فكر في أموالك الشخصية لمدة دقيقة. ماذا لو كنت تتقدم بطلب للحصول على قرض عقاري جديد للمنزل واكتشفت طريقة لإنشاء كيان قانوني يسحب قرض الطالب وبطاقة الائتمان وديون السيارات من تقرير الائتمان الخاص بك؟ يمكن للشركات القيام بذلك.

التمويل خارج الميزانية العمومية ليس قرض. إنها في المقام الأول وسيلة لإبقاء المشتريات الكبيرة (الديون) خارج الميزانية العمومية للشركة ، مما يجعلها تبدو أقوى وأقل مديونية. على سبيل المثال ، إذا احتاجت الشركة إلى معدة باهظة الثمن ، فيمكنها تأجيرها بدلاً من شرائها أو إنشاء ملف مركبة الأغراض الخاصة (SPV)- واحدة من تلك "العائلات البديلة" التي ستحتفظ بالشراء في ميزانيتها العمومية. غالبًا ما تزيد الشركة الراعية من رأس مال الشركة ذات الأغراض الخاصة لجعلها تبدو جذابة إذا احتاجت الشركة الراعية إلى قرض لخدمة الدين.

يتم تنظيم التمويل خارج الميزانية العمومية بصرامة ، و مبادئ المحاسبة المقبولة بشكل عام (GAAP) تحكم في استخدامه. هذا النوع من التمويل ليس مناسبًا لمعظم الشركات ، لكنه قد يصبح خيارًا للشركات الصغيرة التي تنمو إلى هياكل شركات أكبر بكثير.

التمويل من العائلة والأصدقاء

إذا كانت احتياجاتك التمويلية صغيرة نسبيًا ، قد ترغب أولاً في السعي وراء وسائل تمويل أقل رسمية. يمكن للعائلة والأصدقاء الذين يؤمنون بعملك تقديم شروط سداد بسيطة ومفيدة مقابل إنشاء نموذج إقراض مشابه لبعض النماذج الأكثر رسمية. على سبيل المثال ، يمكنك أن تعرض عليهم أسهمًا في شركتك أو تسدد لهم كما تفعل بصفقة تمويل الديون ، والتي تقوم فيها بسداد دفعات منتظمة بفائدة.

التنصت على حسابات التقاعد

بينما قد تكون قادرًا على ذلك تقترض من خطة التقاعد الخاصة بك وسداد هذا القرض مع الفائدة ، وهو بديل يعرف باسم أ التبييت للشركات الناشئة (ROBS) ظهرت كمصدر عملي للتمويل لأولئك الذين يبدأون مشروعًا تجاريًا. عند تنفيذها بشكل صحيح ، تسمح ROBS لأصحاب المشاريع باستثمار مدخراتهم التقاعدية في مشروع تجاري جديد دون تكبد ضرائب أو غرامات سحب مبكر أو تكاليف قرض. ومع ذلك ، فإن معاملات ROBS معقدة ، لذا من الضروري العمل مع مزود ذي خبرة وكفاءة.

الخط السفلي

عندما تستطيع تجنب التمويل من مصدر رسمي، سيكون عادةً أكثر فائدة لعملك. إذا لم يكن لديك عائلة أو أصدقاء لديهم الوسائل للمساعدة ، فمن المحتمل أن يكون تمويل الديون أسهل مصدر للأموال للشركات الصغيرة. مع نمو عملك أو وصوله إلى مراحل لاحقة من تطوير المنتج ، قد يصبح تمويل الأسهم أو رأس مال الميزانين خيارات. عندما يتعلق الأمر بالتمويل وكيف سيؤثر ذلك على عملك ، فالقليل هو الأكثر.