تواجه مخزونات التكنولوجيا الحيوية انخفاضًا حادًا

(ملاحظة: مؤلف هذا التحليل الأساسي كاتب مالي ومدير محفظة. هو وأسهم موكله في CELG.)

على الرغم من بداية العام ، إلا أن أسهم التكنولوجيا الحيوية كانت بداية قوية ، مع SPDR S&P Biotech ETF (XBI) مرتفعًا بما يزيد عن 5٪ ، مقابل مؤشر S&P 500 الذي ظل ثابتًا على مدار العام. لكن المجموعة عانت في الآونة الأخيرة ، وانخفضت مؤسسة التدريب الأوروبية بأكثر من 8٪ من أعلى مستوياتها في منتصف مارس بينما كان القطاع يكافح من أجل إيجاد قيادة.

يشير تحليل الرسم البياني لمؤسسة التدريب الأوروبية إلى أن قطاع التكنولوجيا الحيوية يمكن أن يكون مهيأ للانخفاض بأكثر من 8٪ من مستواه الحالي عند 89 دولارًا. وهذا يعني أن مؤسسة التدريب الأوروبية قد تواجه انخفاضًا بنسبة تزيد عن 16٪ من ذروتها البالغة 98 دولارًا في منتصف شهر مارس. (لمزيد من المعلومات ، انظر أيضًا: أعلى 5 أسهم في مجال التكنولوجيا الحيوية لعام 2018.)

XBI البيانات بواسطة YCharts

قمة مزدوجة

يُظهر الرسم البياني مؤسسة التدريب الأوروبية التي كانت تكافح من أجل إيجاد موطئ قدم لها وتتجه نحو الأسفل منذ أكثر من شهر الآن. بالإضافة إلى ذلك ، ربما تم إنشاء نمط القمة المزدوجة حيث وصل سعر ETF إلى ما يقرب من 98 دولارًا مرتين ، مرة في أواخر يناير ، ومرة ​​ثانية في منتصف مارس. هذا النمط هو انعكاس هبوطي ويعني أن ETF قد يواجه هبوطًا أكثر حدة. قد يحدث تأكيد لنمط القمة المزدوجة إذا انخفض السعر إلى ما دون مستوى الدعم عند 82 دولارًا ، وهو انخفاض بنسبة 8٪ تقريبًا عن سعره الحالي عند 89 دولارًا.

ضعف القوة النسبية

يُظهر الرسم البياني أيضًا أن مؤشر القوة النسبية (RSI) يتجه نحو الانخفاض أيضًا ، ولم يصل بعد إلى ظروف ذروة البيع مع قراءة مؤشر القوة النسبية حاليًا عند 49. سيصل ETF إلى مستوى ذروة البيع إذا انخفض إلى 30 أو أقل. يشير مؤشر القوة النسبية أيضًا إلى احتمال حدوث المزيد من الانخفاضات بالنسبة لمؤسسة التدريب الأوروبية والمجموعة. (للقراءة ذات الصلة ، انظر أيضًا: مخزون التكنولوجيا الحيوية بالقرب من الاختراق الهائل)

كفاح الحرس القديم

من بين أكبر 25 حيازة التي تشكل ETF للتكنولوجيا الحيوية ، 11 منها فقط ارتفعت في العام ، في حين أن 14 أقل ، بمتوسط ​​عائد 1.2٪ ، بناءً على بيانات من YCharts. كانت القيادة مفقودة في قطاع التكنولوجيا الحيوية من شركة Celgene Corp. (CELG) ، شركة Biogen. (بنك البحرين الإسلامي) وشركة Amgen Inc. (AMGN) على مدار العام. لقد كافحت كل شركة في السنوات الأخيرة لإعادة تنشيط محركات نموها ، مع ركود الإيرادات وتخصيص السوق لها مضاعفات أرباح منخفضة لتعكس النمو الراكد.

نسبة CELG PE (سنة إلى الأمام) البيانات بواسطة YCharts

قيادة جديدة

حاولت مجموعة جديدة من الشركات الأصغر والأصغر أن تلتقط بعض الركود ، مع أسهم شركة Spark Therapeutics Inc. (ذات مرة) ، Agios Pharmaceuticals Inc. (أجيو) و Sarepta Therapeutics Inc. (SRPT) بنسبة تزيد عن 40٪ عن العام. ولكن مع غياب التكنولوجيا الحيوية الكبيرة ، ستحتاج المجموعة إلى شركات أصغر إضافية لتعويض الركود.

تبدو النظرة المستقبلية لمجموعة التكنولوجيا الحيوية ضعيفة بناءً على الرسم البياني الفني ، في حين تفتقر القيادة ، وهذا قد يجعل من الصعب على القطاع تكوين أي زخم إيجابي.

مايكل كرامر هو مؤسس موت كابيتال مانجمنت ذ م م، مستشار استثماري مسجل ، ومؤسس محفظة النمو الموضوعية الخاصة بالشركة والتي تدار بفاعلية منذ فترة طويلة. عادة ما يشتري كرامر الأسهم ويحتفظ بها لمدة سنتين إلى ثلاث سنوات. انقر هنا للحصول على السيرة الذاتية كرامر ومقتنيات محفظته. المعلومات المقدمة هي للأغراض التعليمية فقط ولا تهدف إلى تقديم عرض أو التماس لبيع أو شراء أي أوراق مالية أو استثمارات أو استراتيجيات استثمار محددة. الاستثمارات تنطوي على مخاطر وما لم ينص على خلاف ذلك ، ليست مضمونة. تأكد أولاً من استشارة مستشار مالي مؤهل و / أو متخصص ضرائب قبل تنفيذ أي استراتيجية تمت مناقشتها هنا. عند الطلب ، سيقدم المستشار قائمة بجميع التوصيات المقدمة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. الأداء السابق ليس مؤشرا للأداء المستقبلي.