لماذا صناديق سوق المال تحطم العبء
تمويل لسوق المال غالبًا ما يُنظر إليه على أنه نقود ومكان آمن لإيداع الأموال التي لم يتم استثمارها في أي مكان آخر. الاستثمار في أ سوق المال الصندوق هو استثمار منخفض المخاطر ومنخفض العائد في مجموعة آمنة جدًا جدًا سائل, دين قصير الأمد الادوات.
سوق المال تسعى الأموال إلى الاستقرار والأمن بهدف عدم خسارة الأموال والاحتفاظ بها صافي قيمة الأصول (NAV) بسعر 1 دولار. هذا الخط الأساسي لصافي قيمة الأصول ذات باك واحد يؤدي إلى ظهور عبارة "كسر باك، "بمعنى أنه إذا انخفضت القيمة إلى ما دون مستوى 1 دولار أمريكي ، فإن بعض الاستثمار الأصلي قد اختفى وسيخسر المستثمرون أموالهم.
ومع ذلك ، نادرًا ما يحدث هذا ، ولكن لأن صناديق أسواق المال ليست كذلك مؤسسة التأمين الفدراليةمؤمن عليه ، مما يعني أن صناديق سوق المال يمكن أن تخسر المال.
عدم الأمان في السوق (المال)
بينما يدرك المستثمرون عادةً أن صناديق أسواق المال ليست آمنة مثل حساب التوفير في أحد البنوك ، يعاملونهم على هذا النحو لأنه ، كما يظهر من سجلهم الحافل ، انهم قريبون جدا. ولكن نظرًا لأحداث السوق المضطربة في عام 2008 ، تساءل الكثيرون عما إذا كانت صناديق أسواق المال الخاصة بهم ستفكك الدولار.
في تاريخ سوق المال ، الذي يعود تاريخه إلى عام 1971 ، أقل من حفنة من الصناديق كسرت الأموال حتى عام 2008 أزمة مالية.في عام 1994 ، تم القبض على صندوق سوق المال الصغير الذي استثمر في الأوراق المالية ذات السعر القابل للتعديل عندما ارتفعت أسعار الفائدة ودفع 96 سنتًا فقط عن كل دولار مستثمر. ولكن لأن هذا كان صندوق مؤسسي، لم يخسر أي مستثمر أموال ، ومرت 37 عامًا دون أن يخسر مستثمر واحد سنتًا واحدًا.
ولكن في عام 2008 ، في اليوم التالي ليمان براذرز شركة هولدنجز تقدمت بطلب ل إفلاس، انخفض أحد صناديق أسواق المال إلى 97 سنتًا بعد شطب الدين الذي كان يملكه والذي أصدره بنك ليمان. هذا خلق إمكانية ل تشغيل البنك في أسواق المال ، حيث كان هناك خوف من أن المزيد من الأموال ستفكك الدولار.
الماخذ الرئيسية
- في صندوق سوق المال ، يشتري المستثمرون الأوراق المالية ، وتحتفظ السمسرة بها.
- في حساب إيداع سوق المال ، يقوم المستثمرون بإيداع الأموال في البنك.
- في حساب إيداع في سوق المال ، يستثمر البنك ذلك لنفسه ويدفع للمستثمر العائد المتفق عليه.
- FDIC لا تؤمن أموال سوق المال. إنها تضمن حسابات ودائع سوق المال.
بعد ذلك بوقت قصير ، أعلن صندوق آخر أنه كان قيد التصفية بسبب الفداء، ولكن في اليوم التالي ، أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية عن برنامج لتأمين حيازات صناديق أسواق المال المعروضة علنًا بحيث يمكن أن يكسر الصندوق المغطى الأموال ، سيتم حماية المستثمرين إلى 1 NAV.
كثير حسابات الوساطة اكتساح الأموال النقدية في صناديق أسواق المال كاستثمار محتجز افتراضي حتى يمكن استثمار الأموال في مكان آخر.
سجل حافل بالسلامة
هناك ثلاثة أسباب رئيسية تجعل صناديق أسواق المال تتمتع بسجل آمن.
- ال نضج من الدين في المحفظة قصير الأجل (397 يومًا أو أقل) ، مع أ متوسط الوزن مدة استحقاق المحفظة 90 يومًا أو أقل. هذا يسمح مديري المحافظ للتكيف بسرعة مع بيئة أسعار الفائدة المتغيرة ، وبالتالي تقليل المخاطر.
- ال جودة الائتمان من الدين مقصور على أعلى جودة ائتمانية ، وعادةً ما تكون الديون المصنفة "AAA". لا يمكن لصناديق أسواق المال استثمار أكثر من 5٪ مع أي واحد المُصدر، باستثناء الحكومة ، لذلك ينوعون مخاطر الائتمان تخفيض سيؤثر على الصندوق ككل.
- المشاركون في السوق هم مؤسسات مهنية كبيرة لها سمعتها التي تعتمد على القدرة على الحفاظ على صافي قيمة الأصول أعلى من دولار واحد. فقط مع حالة نادرة للغاية من الصندوق كسر المسؤولية، لا توجد شركة تريد أن تكون منفردًا بهذا النوع من الخسارة. إذا حدث هذا ، فسيكون مدمرًا للشركة ككل وسيهز ثقة جميع المستثمرين فيها ، حتى أولئك الذين لم يتأثروا. ستفعل الشركات أي شيء تقريبًا لتجنب كسر المسؤولية ، وهذا يزيد من أمان المستثمرين.
الاستعداد للمخاطر
على الرغم من أن المخاطر منخفضة جدًا بشكل عام ، إلا أن الأحداث يمكن أن تضغط على صندوق سوق المال. على سبيل المثال ، يمكن أن تكون هناك تحولات مفاجئة في أسعار الفائدة ، وانخفاض كبير في جودة الائتمان لشركات متعددة و / أو عمليات استرداد متزايدة لم تكن متوقعة.
يمكن أن تحدث مشكلة أخرى محتملة إذا كان معدل الأموال الفيدرالية يسقط تحت نسبة النفقات من الصندوق ، مما قد يؤدي إلى خسارة مستثمري الصندوق.
لتقليل المخاطر وحماية أنفسهم بشكل أفضل ، يجب على المستثمرين مراعاة ما يلي:
- راجع ما يحتفظ به الصندوق. إذا كنت لا تفهم ما الذي تدخل فيه ، فابحث عن صندوق آخر.
- ضع في اعتبارك أن العائد مرتبط بالمخاطرة - عادةً ما تكون أعلى عائد هي الأكثر خطورة. تتمثل إحدى طرق زيادة العائد دون زيادة المخاطر في البحث عن أموال برسوم أقل. ستسمح الرسوم الأقل بتحقيق عائد أعلى بدون مخاطر إضافية.
- عادة ما يتم تمويل الشركات الكبرى بشكل أفضل وستكون قادرة على الصمود على المدى القصير التقلب أفضل من الشركات الصغيرة. في بعض الحالات، شركات التمويل سيغطي الخسائر في الصندوق للتأكد من أنه لا يكسر الأموال. كل الأشياء متساوية ، الأكبر هو أكثر أمانًا.
ارتباك في سوق المال
تسمى صناديق أسواق المال أحيانًا "صناديق المال" أو "سوق المال صناديق الاستثمار، "ولكن لا ينبغي الخلط بينه وبين الصوت المماثل حسابات إيداع سوق المال تقدمها البنوك في الولايات المتحدة.
الاختلاف الرئيسي هو أن أموال سوق المال هي أصول مملوكة من قبل وسيط ، أو ربما بنك ، في حين أن حسابات إيداع سوق المال هي التزامات البنك ، والتي يمكنها استثمار الأموال وفقًا لتقديرها - وربما في استثمارات (أكثر خطورة) بخلاف سوق المال ضمانات.
إذا كان بإمكان البنك استثمار الأموال بمعدلات أعلى مما يدفعه في حساب إيداع سوق المال ، فإنه يحقق ربحًا. حسابات الودائع في سوق المال التي تقدمها البنوك مؤمنة من قبل FDIC، لذا فهي أكثر أمانًا من صناديق أسواق المال. غالبًا ما توفر عائدًا أعلى من حساب التوفير في دفتر التوفير ويمكن أن تكون قادرة على المنافسة مع أموال سوق المال ، ولكن قد يكون لها معاملات محدودة أو الحد الادنى للرصيد المتطلبات.
الخط السفلي
قبل الأزمة المالية لعام 2008 ، قام صندوقان فقط من صناديق المؤسسات الصغيرة بتحطيم الدولار في السنوات الـ 37 السابقة. خلال الأزمة المالية لعام 2008 ، تدخلت الحكومة الأمريكية وعرضت تأمين أي أموال صندوق السوق ، مما أدى إلى توقع أنه سيفعل ذلك مرة أخرى إذا حدثت كارثة أخرى من هذا القبيل تحدث.
من السهل إذن أن نستنتج أن صناديق سوق المال آمنة جدًا وخيارًا جيدًا للمستثمر الذي يريد أعلى عائدًا يفوق ما يمكن أن يوفره الحساب المصرفي ، ومكانًا سهلًا لتخصيص النقد في انتظار الاستثمار المستقبلي بمستوى عالٍ من السيولة. على الرغم من أنه من غير المحتمل للغاية أن يخسر صندوق سوق المال الخاص بك الأموال ، إلا أنه من المحتمل ألا يتم رفضه عند ظهور الظروف المناسبة.