فهم معيار كيلي

ما هو معيار كيلي؟

معيار كيلي هو صيغة رياضية تتعلق بالنمو طويل الأجل لرأس المال طوره جون ل. كيلي الابن معادلة تم تطويره بواسطة Kelly أثناء عمله في AT & T's Bell Laboratories. يتم استخدام الصيغة حاليًا من قبل المقامرين والمستثمرين لأغراض إدارة المخاطر والأموال ، إلى تحديد النسبة المئوية من تمويلهم / رأس مالهم الذي يجب استخدامه في كل رهان / صفقة لتعظيم المدى الطويل نمو.

صيغة معيار كيلي هي

غالبًا ما يُطلق على المصطلح أيضًا إستراتيجية Kelly أو صيغة Kelly أو Kelly bet ، والصيغة هي كما يلي:



​كهللذ%=دبليو−[ر(1−دبليو)​]أين:كهللذ%=​ النسبة المئوية من رأس مال المستثمر المراد استثماره​دبليو=نسبة الفوز التاريخي لنظام التداولر=نسبة الربح / الخسارة التاريخية للمتداول​

كيفية حساب معيار كيلي

هناك مكونان رئيسيان لصيغة معيار كيلي: عامل الاحتمال الفائز (W) ونسبة الربح / الخسارة (R). احتمال الفوز هو احتمال أن يكون للتجارة عائد إيجابي.

نسبة الربح / الخسارة تساوي إجمالي مبالغ التجارة الإيجابية ، مقسومة على إجمالي مبالغ التداول السلبية. ستخبر نتيجة الصيغة المستثمرين النسبة المئوية من إجمالي رأس مالهم الذي يجب أن يطبقوه على كل استثمار.

ماذا يخبرك معيار كيلي؟

بعد نشره في عام 1956 ، تم اختيار معيار كيلي بسرعة من قبل المقامرين الذين تمكنوا من تطبيق الصيغة على سباق الخيل. لم يتم تطبيق الصيغة على الاستثمار إلا في وقت لاحق. في الآونة الأخيرة ، شهدت الاستراتيجية نهضة ، استجابة لادعاءات المستثمرين الأسطوريين بوفيه مكتظ و بيل جروس استخدام متغير لمعيار كيلي.

يتم استخدام الصيغة من قبل المستثمرين الذين يرغبون في التداول بهدف زيادة رأس المال ، وتفترض أن المستثمر سيعيد استثمار الأرباح ويعرضها للخطر في التداولات المستقبلية. الهدف من الصيغة هو تحديد المبلغ الأمثل لوضعه في أي صفقة واحدة.

حدود استخدام معيار كيلي

صيغة معيار كيلي لا تخلو من نصيبها من الشك. على الرغم من أن وعد استراتيجية كيلي بالتفوق على أي استراتيجية أخرى ، على المدى الطويل ، يبدو مقنعًا ، إلا أن بعض الاقتصاديين لديهم جادل بشدة ضده - في المقام الأول لأن قيود الاستثمار المحددة للفرد قد تتجاوز الرغبة في النمو الأمثل معدل.

في الواقع ، تعتبر قيود المستثمر ، سواء كانت مفروضة ذاتيًا أم لا ، عاملاً مهمًا في القدرة على اتخاذ القرار. يتضمن البديل التقليدي نظرية المنفعة المتوقعة ، والتي تؤكد أنه يجب تحديد حجم الرهانات لتعظيم المنفعة المتوقعة من النتائج.