Better Investing Tips

Търговци на опции на P&G (PG), подготвени за покачване на печалбите

click fraud protection

След Procter & Gamble Company (PG) съобщи, че е надминал прогнозите на анализаторите за резултатите си от фискалното четвърто тримесечие, търговците на опции предприемат действия, които предполагат, че смятат, че цената на акцията ще се повиши по -високо в бъдеще. Това може да се окаже лека изненада, като се има предвид, че цената на акцията падна по -малко от 1% в деня след обявяването.

Съобщи PG печалба на акция (EPS) от 1,13 долара и приходи от 18,95 милиарда долара, надминавайки очакванията на анализаторите, изискващи EPS от 1,08 долара и приходи от 18,41 милиарда долара. Преди съобщението инвеститорите леко наддадоха цената на акциите на PG до повишен диапазон, със забележимо голям обем от опции за повикване в открит интерес.

Обемите за търговия с опции показват, че търговците са купували обаждания и са продавали поставя; обаче опционната активност след печалба показва, че търговците все още са уверени в цената на акциите на PG занапред. Това е така, защото ценовото действие остана над 20-дневния

плъзгаща се средна, докато опционната дейност предполага, че търговците продължават да купуват обаждания и да продават путове.

Ключови извадки

  • Търговците и инвеститорите продадоха акции на PG след обявяването на печалбата, тъй като акциите паднаха с по -малко от 1%.
  • Цената на акциите на PG продължи да се затваря над 20-дневната си пълзяща средна.
  • Изглежда, че активността на опцията пут и кол е позиционирана за покачване на цената на акцията.
  • Нивата на подкрепа и съпротива, базирани на променливостта, позволяват по-силно преминаване към обратната страна.
  • Тази настройка създава възможност за трейдърите да печелят от обръщане в движението на цената, основано на печалбата.

Търговията с опции е буквално залог на вероятностите на пазара - залог, направен от търговци, които са средно по -добре информирани от повечето инвеститори. Ключът към постигане на максимална представа за търговията с опции е да се разбере контекстът, в който е настъпило движението на цените. Графиката по -долу илюстрира ценовото действие за цената на акциите на PG към август. 6, илюстрираща настройката след отчета за приходите.

Резултати от печалбата за The Procter and Gamble Company (PG)

Сегашните тенденции

Едномесечната тенденция на акцията видя, че цената на акцията тества както горните граници на диапазона на променливостта, така и отскача от 20-дневната плъзгаща се средна стойност, преди да се затвори в горната трета на диапазона, описан от техническите проучвания за това диаграма.

Тези проучвания се формират до 20 дни Канал на Келтнер показатели. Те изобразяват ценови нива, които представляват кратно на Среден истински диапазон (ATR) за акциите. Този масив помага да се подчертае начина, по който цената е паднала от горната част на този диапазон до средните граници, преди да се покачи обратно към горната трета на диапазона. Това движение на цените от акциите на PG означава, че инвеститорите не са загубили доверие в цената на акциите на PG занапред.

Бакшиш

The Среден истински обхват (ATR) се превърна в стандартен инструмент за изобразяване на историческата променливост във времето. Типичната средна продължителност на времето, използвана при изчисляването му, е 10 до 20 периоди от време, което включва две до четири седмици търговия на дневна графика.

Наблюдателите на диаграми могат да признаят, че търговците изразяват оптимизъм, насочен към печалбите, въз основа на ценовата тенденция за затваряне на PG над нейната 20-дневна плъзгаща се средна. Наблюдателите на диаграми също могат да формират мнение за очакванията на инвеститорите, като обръщат внимание на детайлите за търговия с опции. Преди съобщението търговците изглежда очакваха, че акциите на PG ще се покачат нагоре след печалба.

Бакшиш

The Индикатор за Keltner Channel показва набор от полупаралелни линии въз основа на 20-дневен проста пълзяща средна и горна и долна линия. Тъй като горните линии се изчертават чрез добавяне на кратно на ATR към средната стойност, а долните линии се изтеглят чрез изваждане на множествена на ATR от средната цена, тогава този индикатор на канала прави отличен инструмент за визуализация при изготвянето на исторически графики летливост.

Търговска дейност

Неотдавнашната дейност на търговците на опции предполага, че те разглеждат акции на PG подценени и са закупили опции за повикване като залог, че акциите ще се затворят в полето, изобразено на графиката между днес и август. 20, следващия месец срок на годност за опции. Кутията със зелена рамка представлява ценообразуването, което предлагат продавачите на опциите за повикване. Това предполага 70% шанс акциите на PG да затворят в този диапазон или по -високи до август. 20. Така че продавачите са само леко бичи. Купувачите обаче увеличават ценообразуването, което предполага, че купувачите смятат тези опции за занижени. Тъй като ценообразуването предполага само 33% шанс цените да се затворят над тази червена кутия, изглежда, че купувачите са готови да вземат тези дълги коефициенти.

Важно е да се отбележи, че откритият интерес на август. 6 включваше почти 262 000 опции за разговори в сравнение с над 148 000 пута, демонстрирайки пристрастието, което купувачите на опции имаха, тъй като над 60% от опциите бяха обаждания. Това обикновено означава, че търговците на опции очакват движение на цените нагоре. След печалбите волатилността е намаляла драстично, но броят на опциите за повикване при отворения интерес се е увеличил и съотношение пут/кол отпада. Това сигнализира за бичи настроение.

За стачки при парите и една стъпка в двете посоки, обемът на повикването надвишава обема на пускане. Обемът на пускането без пари намалява с много по-бавни темпове от обема на разговорите без пари, което би означават, че повече търговци вярват, че цените на акциите на PG ще спаднат, отколкото тези, които смятат, че цените на акциите ще се понижат покачване. Трябва обаче да се отбележи, че предполагаема променливост обемът на тази опция за пут също намалява, което показва, че пут опциите, въпреки че все още се търгуват в големи обеми, се продават повече от закупените.

Ценообразуване на опциите за The Procter and Gamble Company (PG)

Пример за търговия с опции

Като залог за пазарните вероятности, необичайната опционна дейност може да предложи на търговците представа за настроенията на инвеститорите към компанията и да илюстрира какво правят „интелигентните пари“ с поръчки с голям обем. Един от начините за улавяне на бичи настроения, отразени в дейността след печалба на търговците с опции PG, би било да се отвори разпространение на дебитни обаждания.

Разпространение на дебитно повикване, вид вертикално разпределение, е стратегия за опции, която включва едновременно закупуване и продажба на две опции за разговори със същата дата на изтичане, но различни ударни цени. Въпреки че има първоначална цена по сделката, тази стратегия се основава на убеждението, че акциите ще поскъпнат умерено, което прави закупената опция за повикване по -ценна в бъдеще. Най-добрият сценарий би бил цената на акциите на PG да се повиши до или над стачката на продадената опция. Това би осигурило максимален размер на печалбата, като същевременно би ограничило риска.

Например, за да уловите сегашните бичи настроения, закупуването на септември. 10 обаждания от 140 щ.д. струват 3,80 щ.д. и имат цена на излизане от 143,80 щ.д. Продавам септември 10 $ 145 ще доставят кредит от $ 0,84, с цена на рентабилност $ 145,84. След закупуване на $ 140 и продажба на $ 145, нетният дебит за тази сделка е $ 2,96 или $ 296 на договор. Цената на безвредност на сделката при изтичане е $ 142.96 (моментна снимка на данните към 3:59 EDT, август. 6, 2021). Графиката по -долу илюстрира настройката за това конкретно разпределение на дебитни повиквания.

Разпространение на дебитни повиквания за The Procter & Gamble Company (PG)

Нито една стратегия не е без риск. Максималният риск при тази сделка е общият дебит, платен за сделката, или $ 296 на договор. Тъй като тази стратегия продава опция за кол с по -висока стачка от закупената, потенциалната печалба е ограничена, за разлика от закупуването на опция за голо обаждане. За този конкретен пример максималната потенциална печалба е $ 204. Потенциалната възвръщаемост на риска за тази сделка може да бъде изчислена като: $ 204 / $ 296 = 69%.

Обобщавайки

Procter & Gamble надмина очакванията на анализаторите както за EPS, така и за приходите. Цената на акцията падна по-малко от 1% в деня след обявяването и остана в горната трета на диапазона на променливост, затваряйки се над 20-дневната плъзгаща се средна. Изглежда, че търговците на опции купуват разговори и продават путове, което се изразява в бичи перспективи. Тази дейност обаче предоставя повече място в диапазона на променливост за движение надолу в цената на акцията в бъдеще.

Най-добрите акционери на Activision Blizzard

Activision Blizzard Inc. (ATVI) е глобална развлекателна холдингова компания, която разработва и...

Прочетете още

Главният изпълнителен директор на GE Фланъри е премахнат, тъй като загубите се увеличават

General Electric (GE) обяви в понеделник сутринта, че Джон Фланери, който беше назначен за предс...

Прочетете още

Защо главните изпълнителни директори на САЩ не се притесняват от рецесия

Много инвеститори, пазарни стратези и икономисти стават все по-песимистични относно перспективит...

Прочетете още

stories ig