Познайте паричния пазар

Шансовете са, че сте чували термина и преди, но какво точно е паричния пазар? Това е организиран обмен, на който участниците могат да заемат и заемат големи суми пари за период от една година или по -малко. Въпреки че това е изключително ефективна арена за бизнеса, правителствата, банките и други големи институции за транзакции на средства, паричният пазар също предоставя важна услуга на лица, които искат да инвестират по -малки суми, като същевременно се наслаждават на най -доброто ликвидност и безопасност, намерена навсякъде.

Тук разглеждаме някои от най -популярните видове инструменти на паричния пазар и ползите, които те предлагат на отделните инвеститори.

Цели на паричния пазар

Хората инвестират в паричния пазар по същата причина, поради която бизнес или правителство отпуска заеми или заема средства на паричния пазар: Понякога наличието на средства не съвпада с необходимостта от тях. Например, ако установите, че имате определена сума пари, от която не се нуждаете веднага - за да платите дълг например-можете да изберете да инвестирате тези средства временно, докато не ви потрябват, за да направите някои дългосрочни инвестиции или a покупка.

Ако решите да държите тези средства в брой, алтернативна цена вие поемате лихвата, която бихте могли да получите, като инвестирате средствата си. Ако в крайна сметка инвестирате средствата си на паричния пазар, можете бързо и лесно да осигурите този интерес.

Основните характеристики, които привличат инвеститора към краткосрочните инструменти на паричния пазар, са превъзходна безопасност и ликвидност. Инструментите на паричния пазар имат падежи, които варират от един ден до една година, въпреки че най -често са три месеца или по -малко. Тъй като тези инвестиции са свързани с масови и активно търгувани вторични пазари, почти винаги можете да ги продадете преди падежа, макар и с цената на отказ от лихвите, които бихте спечелили, като ги задържите до падежа.

Вторичният паричен пазар няма централизирано местоположение. Най -близкото нещо, което паричният пазар има до физическото присъствие, е произволна асоциация с град Ню Йорк, въпреки че паричният пазар е достъпен отвсякъде по телефон или интернет. Повечето индивидуални инвеститори участват на паричния пазар с помощта и опита си финансов съветник, счетоводител или банкова институция.

Видове инструменти на паричния пазар

Голям брой финансови инструменти са създадени за целите на краткосрочните заеми и заеми. Много от тези инструменти на паричния пазар са доста специализирани и те обикновено се търгуват само от тези, които са запознати с паричния пазар, като банки и големи финансови институции.

Някои примери за тези специализирани инструменти са федерални средства, прозорецът за отстъпка, договарящи се депозитни сертификати (NCD), евродоларово време депозити, споразумения за обратно изкупуване, спонсорирани от правителството корпоративни ценни книжа, дялове в инструменти на паричния пазар, фючърсни договори, фючърсни опции и суапове.

Освен тези специализирани инструменти на паричния пазар са и инвестиционните средства, с които индивидуалните инвеститори ще бъдат повече познати, като краткосрочни инвестиционни фондове (STIPs) и взаимни фондове на паричния пазар, съкровищни ​​бонове, краткосрочни общински ценни книжа, търговска хартия, и приемане на банкери. Тук разглеждаме по -отблизо STIP, взаимни фондове на паричния пазар и съкровищни ​​бонове.

Краткосрочни инвестиционни пулове и взаимни фондове на паричния пазар

Краткосрочните инвестиционни фондове (STIPs) включват взаимни фондове на паричния пазар, инвестиционни фондове на местните правителства и краткосрочни инвестиционни фондове на отделите за банково доверие. Всички STIP се продават като акции в много големи групи инструменти на паричния пазар, които могат да включват някои или всички инструменти на паричния пазар, споменати по -горе. С други думи, STIP са удобно средство за кумулиране на различни продукти на паричния пазар в един продукт, точно както капитал или фиксиран доходвзаимен фонд обединява различни акции, облигации и т.н.

STIPs правят инструментите за специализиран паричен пазар достъпни за отделните инвеститори, без да изискват интимни познания за различните инструменти, съдържащи се в пула. STIP също така облекчават големите минимални инвестиционни суми, необходими за закупуване на повечето инструменти на паричния пазар, които обикновено са равни или надвишават 100 000 долара.

От трите основни типа STIP, взаимните фондове на паричния пазар са най -достъпни за физическите лица. Тези средства се предлагат от брокерски компании и дружества за взаимни фондове, които продават дялове в тези фондове на своите индивидуални, корпоративни и институционални инвеститори. Краткосрочните инвестиционни фондове се управляват от банкови доверителни отдели за техните различни доверителни сметки.

Инвестиционните фондове на местните правителства се създават от държавните правителства от името на техните местни правителства, което позволява на инвеститорите да купуват акции от инвестиционни фондове на местните правителства.

Облагаеми фондове и освободени от данъци фондове

Взаимните фондове на паричния пазар са допълнително разделени на две категории: облагаеми фондове и освободени от данъци фондове. Облагаемите фондове инвестират в ценни книжа като съкровищни ​​бонове и търговски книжа, които изплащат лихвен доход, подлежащ на федерално данъчно облагане, след като бъде изплатен на купувача на фонда. Освободените от данъци фондове инвестират в ценни книжа, емитирани от щати и местни власти, които са освободени от федерално данъчно облагане. Тези две категории взаимни фондове на паричния пазар осигуряват различни модели на растеж, всяка от които привлича различни видове инвеститори.

Съкровищни ​​бонове

Съкровищните бонове-известни като ДЦК-са краткосрочни ценни книжа, емитирани от Министерството на финансите на САЩ на редовно за рефинансиране на по-ранни емисии на ДЦК, достигащи падеж, и за подпомагане на финансирането на федералното правителство дефицити.

Поради краткосрочните си падежи, ДЦК имат най-голям обем на търговия и ликвидност, с 326 млрд. Долара номинална стойност, емитирана от Фед към средата на 2021 г. В допълнение към насрочването на редовни продажби на ДЦК, Министерството на финансите продава и инструменти, наречени сметки за управление на пари на нередовна основа, чрез възобновяване на продажбите на сметки, които са с падеж на същата дата като непогасена емисия на сметки.

Когато първоначално са били заченати ДМ, те са получавали изключително тримесечни падежи. Впоследствие бяха добавени сметки с шестмесечен и едногодишен падеж. Тримесечните и шестмесечните сметки се продават на редовните седмични търгове и още една търг на банкноти се провежда на всеки четири седмици за продажба на едногодишни сметки.

ДЦК се продават чрез системата за търговско вписване на големи инвеститори и институции, които след това разпределят тези сметки на свои собствени клиенти, които могат да включват индивидуални инвеститори. Алтернатива е Treasury Direct, която се управлява като неконкурентна холдингова система, предназначена за малки инвеститори, които планират да държат своите ценни книжа до падежа.

Индивидуален наддавачи на Treasury Direct собствеността им се записва директно в счетоводните сметки в Министерството на финансите. Ако инвеститор закупува ДЦК чрез системата Treasury Direct и желае да ги продаде преди падежа, той трябва да ги прехвърли в системата за търговски книги. Прехвърлянето може да бъде уредено само чрез депозитарна институция, която има сметка в а Федерална резервна банка- лицето, извършващо превода, е длъжно да плати приложимите такси за превод.

Сметки на паричния пазар

Не можем да пишем за паричния пазар, без да отделим малко време за това сметки на паричния пазар. Това са депозитни сметки, също като чекови и традиционни спестовни сметки, които са застраховани от Федерална корпорация за застраховане на депозити (FDIC) и са различни от фондовете на паричния пазар. Те могат да дадат на притежателя на сметката някои привилегии, подобни на сметката, като например възможността да изписва чекове и/или транзакции с дебитни карти. Но те действат като спестовна сметка с изискване за минимален баланс и определени ограничения.

Федералните разпоредби ограничават броя на дебитните транзакции за този вид сметки до шест на месец. Всичко над това обикновено изисква такса. Титулярите печелят и лихви. Тъй като много сметки имат изискване за минимален баланс, възвръщаемостта обикновено е по -висока от нормалната спестовна сметка.

Сметките на паричния пазар са безопасни инвестиции с нисък риск. Като цяло те са добро място да поставите парите си, особено ако имате нужда от незабавен достъп до тях, докато събирате лихви. Институциите предлагат по-високи лихвени проценти, тъй като използват средствата по сметките на паричния пазар, за да инвестират в краткосрочни активи с краткосрочен матуритет, както бе отбелязано по-горе.

Долния ред

Когато отделен инвеститор изгражда портфейл от финансови инструменти и ценни книжа, те обикновено разпределят определен процент средства за най -безопасното и най -ликвидното превозно средство налични: Пари в брой. Този паричен компонент може да постъпи в тяхната инвестиционна сметка в чисто ликвидни средства, точно както би бил, ако бъде депозиран в банкова спестовна или разплащателна сметка. Инвеститорите обаче са много по -добре да поставят паричния компонент от портфейлите си на паричния пазар, който предлага лихвен доход, като същевременно запазва сигурността и ликвидността на паричните средства.

Много инструменти на паричния пазар са достъпни за инвеститорите, най-просто чрез добре диверсифицирани взаимни фондове на паричния пазар. Ако инвеститорите имат желание да се справят сами, има и други възможности за инвестиции на паричния пазар, най-вече при закупуване на ДЦК чрез Treasury Direct.