Обяснени такси за натоварване на ниво взаимни фондове

Какво е натоварване на ниво?

Ниво натоварва годишна такса, удържана от активите на взаимния фонд на инвеститора, за да плати разходите за разпространение и маркетинг, докато инвеститорът държи фонда. В по -голямата си част тази такса отива за посредници, които продават акции на фонда на обществеността. Натоварването на нивото ще намали крайния резултат марж на печалбата от инвестиция.

Натоварването на ниво е известно още като "12b-1 такса. "Таксата е разход, който инвеститорът плаща за притежаването на този конкретен вид ценна книга. Всички товари, включително натоварвания отпред и отзад, са вид такса за продажба, наложена при закупуване на взаимен фонд.

Как работят натоварванията на ниво

Натоварването на фондове е такса или такса за обслужване, оценена от дял от взаимен фонд. Има три основни начина, по които инвеститорът ще плати тези такси. Товарите са отделени от разходите на фонда и са допълнителна такса за притежаването на ценната книга.

Ниво натоварване дялове, или Акции от клас С

, идват с годишни такси, определени на фиксиран процент и представени от инвеститора през цялата година. Натоварването на ниво се заплаща за маркетинг, разпространение и обслужване на фондове натоварване отпред носи такси, платени при закупуване на акциите и а натоварване отзад оценява таксите, когато инвеститорът продава акции.

Изчисляването на размера на таксите за акции натоварване идва от средните нетни активи на взаимния фонд. Друга разлика между нивото на натоварване и другите натоварвания е в изчисляването на съотношението на разходите на фонда. Натоварванията отпред и отзад не са част от съотношение на разходите. Съотношението на разходите обаче включва ниво на натоварване, такси 12b-1. Докато процентът на натоварване не се променя, ако нетна стойност на активите на фонда се увеличава чрез поскъпване на капитала, доларовата стойност на товара ще поскъпне и непрекъснато ще подкопае възвръщаемостта на фонда.

The Закон за инвестиционните дружества от 1940 г. задайте максималната допустима сума за 12b-1 такси. Тези такси са между 0,25 и 1%. Таксите покриват разходите за управление на взаимния фонд и включват консултантски разходи, маркетинг, разпространение и реклама. Средствата, които не надвишават нивото на таксата 0,25, могат да се наричат ​​сами средства без товар.

Това малко магия, както и съмнителната необходимост за 12b-1 в стабилна среда на взаимни фондове, постави обосновката за продължаване на използването на нивото на натоварване под значителни потребителски и регулаторни изисквания контрол.

Предимства на натоварванията на ниво

Плащанията с натоварване на ниво позволяват на инвеститорите да разпределят комисионни и също така позволяват цялата сума инвестиционната сума, която трябва да бъде инвестирана във фонда от самото начало, тъй като няма комисионна за предно зареждане плати. По подобен начин, с натоварването отзад, инвеститорът ще получи печалбата при продажба без приспадане на окончателните комисионни.

Натоварванията на нивата се появяват сред другите такси, оповестени във взаимните фондове проспект, но това е само един от няколко вида разходи, които инвеститорът може да плати. По този начин, когато изследват инвестициите, инвеститорите трябва да внимават да обмислят пълния обхват на всички свързани такси с всяка инвестиция, а не само доларовата сума на натоварването на нивото.

Пример от реалния свят

Помислете за инвеститор, който инвестира $ 100 000 във взаимния фонд на XYZ Company. Той има 4% годишно ниво на натоварване. През първата година инвестицията нараства до 120 000 долара, но намерението е да продължи да държи фонда.

В края на първа година разходът е 4 800 щ.д. (120 000 щ.д. х. 04), изплатени от постъпленията на фондовата компания, оставяйки 115 200 щ.д. в сметката. Инвеститорът държи фонда за още една година и той нараства до 140 000 долара. В края на втора година те дължат 4% от 140 000 долара (5 600 долара), оставяйки на инвеститора остатък от 134 400 долара.

Тази структура на плащане продължава, докато инвеститор притежава акциите във фонда. Скоростта на натоварване е постоянно ниво, но сумите на плащанията нарастват с увеличаване на стойността на инвестицията.

Да речем, че инвеститор е инвестирал същата сума пари в същия XYZ взаимен фонд, но те са решили да продадат акциите по -малко от една година по -късно. Те все още трябва да извършат плащане по ниво на натоварване на ниво. Ако 100 000 долара бяха нараснали до 105 000 долара в края на осем месеца, тогава те все още ще дължат 4% от 105 000 долара. По този начин, когато инвеститор е готов да продаде инвестиция със структура на плащане на ниво натоварване, окончателното плащане е подобно на натоварване отзад, въпреки че процентът обикновено е по-малък.