Тръст за рисков капитал (VCT) Определение

Какво е тръст за рисков капитал (VCT)?

Фонд за рисков капитал (VCT) е публично котиран, затворен фонд, открит в Обединеното кралство. проектиран като начин за отделни инвеститори да получат достъп рисков капитал инвестиции чрез капиталови пазари. Тръстовете за рисков капитал оперират, като търсят потенциални инвестиции за рисков капитал в малки дружества, които не се търгуват на борсата, за да генерират по-висока от средната, коригирана с риска възвръщаемост за своите инвеститори. Многобройни фондове за рисков капитал са изброени в Лондонска фондова борса (LSE), която инвестира в компании, които дори не могат да бъдат котирани на самата борса.

Разбиране на фондове за рисков капитал (VCT)

Тръстовете за рисков капитал са популярно средство за инвеститорите, които искат да инвестират в разнообразно портфолио от инвестиции за рисков капитал. Тези портфейли дават на инвеститорите достъп до инвестиции на частния пазар и им дават и миноритарен дял в стартирането. Мениджърите на фондове са съсредоточени върху инвестирането на рисков капитал за доходи и капиталови печалби, които се връщат на акционерите под формата като доходност от дивиденти.

Тръстовете за рисков капитал се намират предимно във Великобритания, където са въведени за първи път през 1995 г., за да подкрепят растежа на малкия бизнес във Великобритания. Те са сравними с компании за развитие на бизнеса в САЩ, тъй като в САЩ няма директна фондова борса, еквивалентна на ДКТ. Акциите на британските фондове за рисков капитал са уникално структурирани, за да предлагат данъчна ефективност. Акциите могат да бъдат закупени директно от управителя на фондове в ново предлагане или активно да се търгуват на вторичния пазар с множество листинги на Лондонската фондова борса. Тези акции предлагат потенциал за висока възвръщаемост чрез инвестиции в частни компании с висок растеж. Те предлагат и данъчни предимства, като често освобождават инвеститорите от много от данъчните последици около тях дивиденти и капиталовите печалбиили предлага по -ниски данъчни ставки.

Тръстовете за рисков капитал са ограничени от някои разпоредби, които регулират процента на разпределените средства. Регламентите изискват 70% от инвестициите да бъдат разпределени за квалифицирани инвестиции в рамките на три години. Освен това 30% от средствата могат да бъдат разпределени за държавни ценни книжа, свинкиили акции със син чип. Тръстовете също са ограничени до 15% в едно холдинг и те могат да инвестират не повече от 1 милион лири на компания на данъчна година.

Видове фондове за рисков капитал

В света на ДКТ има много различни видове ДКТ, които инвестират в различни типове компании в различни отрасли и за фиксирани периоди от време. ДКТ, които са създадени да инвестират за неопределено време, се наричат ​​вечнозелени ДКТ, докато определени краткосрочните фондове за рисков капитал, наречени VCT с ограничен живот, са предназначени да носят доход само за няколко години.

В допълнение, общите ДКТ са тръстове, които са склонни да се диверсифицират в множество сектори и индустрии. В договора специализираните ДКТ се фокусират върху един сектор наведнъж. Инвеститорите, които имат особен интерес или опит в областта на технологиите, например, могат да изберат да хеджират залозите си върху специализирано технологично VCT. Последният тип VCT се нарича AIM рисков капиталистически тръст. Той се фокусира върху компании, които вече са публични или са на ръба да станат публични на пазара на алтернативни инвестиции на LSE (ЦЕЛ).

Пример за доверие от рисков капитал в реалния свят

Харгрийвс Лансдаун е един от най-активните брокери-дилъри, подкрепящи разпределението на тръстове за рисков капитал. Фирмата рекламира и предлага нови акции за доверие от водещи мениджъри в бранша. The Октопод Титан VCT предоставя един пример за доверително предлагане на рисков капитал. Octopus управлява над 825 милиона паунда във VCT. Той инвестира в над 75 компании на ранен етап с характеристики на висок растеж. През 2019 г. VCT отчита 3.3% обща възвръщаемост. Някои настоящи портфейлни компании включват myTomorrows, Elvie и Secret Escapes, докато в миналото фондът е имал подкрепиха „някои от най -успешните предприемачи във Великобритания, включително основателите на Zoopla Property Group и graze.com. "